全球流动性观察系列11月第2期：主动型内资加仓，配置型外资回流

报告总结如下：

宏观经济环境：

• 美债利率上升：11月6日至11月10日期间，十年期美债利率出现了边际回升，从4.57%上升至4.61%，实际利率也相应上升至2.29%。这一变化与美联储官员的鹰派言论、美国国债拍卖结果不佳以及穆迪下调美国评级展望有关。
• 美元指数上升：同期，美元指数上升至105.81点，显示美元价值增强。

市场微观交易结构：

• 市场交易热度提升：A股市场交易活跃度增加，沪深两市的日均成交额从8706亿元上升至9788亿元。
• 行业成交额变化：电子、计算机、医药、机械、汽车等行业的成交额边际变化率增长显著。
• 换手率变动：钢铁行业换手率分位数上升幅度最大。

投资者微观交易行为：

• 内资资金活跃：两融资金大幅买入，机构投资者情绪回暖，新成立公募基金份额增加，私募基金信心指数提升，对冲基金信心指数也有所上升。
• 外资流动：配置型外资开始回流，两融资金单周融资净买入231亿元，而北上资金则呈现净流出态势，主要流出周期和科技板块。
• ETF资金动向：ETF资金整体净流出，其中宽基和综合类ETF流出量较大。
• 资金需求：IPO发行规模和定增规模边际下降，产业资本净减持规模略有上升至40亿元。

外围市场：

• 海外主要指数多数上涨，VIX指数（波动率指数）边际下降，反映市场风险偏好提升。

风险提示：

• 数据可能存在测度误差。
• 海外货币政策收紧超预期的风险。
• 地缘政治不确定性的影响。

以上是报告的主要内容摘要，涵盖了宏观经济环境、市场交易结构、投资者行为、外围市场表现以及风险提示等多个方面。