国机精工机构调研纪要

调研日期: 2023-11-13 国机精工股份有限公司成立于2013年，股票代码002046。公司隶属于世界500强中国机械工业集团有限公司（国机集团），是国机集团精工业务的拓展平台、精工人才的聚合平台和精工品牌的承载平台。公司核心企业有三家，分别是成立于1958年的洛阳轴承研究所有限公司、成立于1958年的郑州磨料磨具磨削研究所有限公司以及成立于1981年的中国机械工业国际合作有限公司。此外，公司还托管白鸽磨料磨具有限公司和成都工具研究所有限公司两家企业。国机精工是一家多元化、国际化的科技型、创新型企业，业务聚焦精密制造领域，具有雄厚的实力，居国内领先地位。业务涉及航空航天、汽车与轨道交通、能源环保、船舶兵器、机床工具、石油化工、电子、冶金、建筑等国民经济重要产业，市场遍布全球80多个国家和地区。公司秉承“合力同行,创新共赢”核心价值观，践行“客户价值创造者、股东价值提升者、员工价值实现者、创新发展引领者”价值取向，实施“一体四驱”、“六个转型”发展战略，推进“内涵性增长、外延性增长、能动性增长”三大工程，努力把国机精工打造成为世界一流的精密制造服务商。 首先由公司介绍主营业务和产品,上市公司本体为管理总部,没有具体业务,业务均由下属企业运营。核心子企业有两个,一个是位于洛阳的洛阳轴承研究所有限公司,主要产品包括特种轴承、精密机床轴承、电主轴,以及轴研所全资子公司洛阳轴研科技有限公司生产的风电轴承以及其他重型机械用大型(特大型)轴承,另一个是位于郑州的郑州磨料磨具磨削研究所有限公司,主要产品包括超硬材料磨具、高端装备和大单晶金刚石材料(含培育钻石毛坯)。另外,公司持股50.06%的控股企业郑州新亚复合超硬材料有限公司生产金刚石复合片、拉丝模胚、超硬刀具材料等产品。 1、问:公司轴承方面2022年的营业收入有10亿元左右,具体产品金额分类有哪些? 答:其中轴承大约7亿元,轴承陶瓷球、轴承仪器、实验机以及承接的检测试验业务、技术开发业务等约3亿元。在航天轴承方面,公司在我国具有突出优势,典型应用领域包括卫星、空间站、探月及火星探测工程等。 2.问:超硬材料磨具产品类别及占比? 答:超硬材料磨具下游应用领域主要有半导体、汽车、工磨具、LED、制冷等,其中半导体领域用产品占比约50%,其他领域用产品占比约50%。在半导体领域,公司全资子公司郑州三磨所提供的产品主要有超薄切割砂轮、划片刀、减薄砂轮、倒边砂轮、陶瓷载盘、CMP抛光液、金刚石研磨液等。 3.问:公司半导体应用领域用的超硬材料磨具今年业绩表现? 答:公司半导体应用领域用的超硬材料磨具销售收入自第二季度开始逐渐恢复,同时得益于第三代半导体材料碳化硅的加工工具的增长,2 023年前三季度,半导体应用领域用的超硬材料磨具销售收入与去年同期比已实现微幅增长。 4.问:具有潜力的业务是什么? 答:除特种轴承以及超硬材料磨具业务外,最具潜力的业务是MPCVD法生产大单晶(多晶)金刚石业务,金刚石具有包括力学、光学、电学、声学和化学在内的许许多多其他材料无法比拟的优异性能,目前在工业上主要是利用了金刚石的力学性能,其他方面性能的应用国内外都在不断研究和探索。综合目前进展看,大单晶(多晶)金刚石业务方面,第一阶段产品为宝石级大单晶,当前已商业化;第二阶段产品是散热材料、光学窗口片等,该阶段的产品有望在未来2-3年实现商业化;第三阶段半导体材料是远期规划。 5.问:公司高端装备主要产品及表现? 答:公司高端装备目前主要为六面顶压机,由于超硬材料行业周期性和培育钻石行业波动,该业务与同期相比有一定的下滑。 6.问:公司贸易业务的收入规划? 答:贸易业务的主要承担主体是公司全资子公司中机合作,中机合作未来将聚焦主业、转型发展、控制业务规模,在其三类业务中(第一类业务是自有产品的国际销售,第二类业务是公司所在业务领域的贸易业务,第三类业务为其他贸易业务),重点发展第一类业务,有序开展第二类业务,严格控制第三类业务。