美国贸易政策正在重塑全球供应链吗？（英）

政策研究工作文件10593 美国的贸易政策正在重塑全球供应链吗？ CarolineFreundAadityaMattooAlenMulabdicMicheleRuta 东亚和太平洋地区及展望小组 2023年10月 政策研究工作文件10593 Abstract 本文使用2017年至2022年美国详细的10位数进口数据（关税线水平）研究了供应链的重塑。结果表明，尽管中美双边贸易脱钩是真实的，但供应链仍与中国交织在一起。在此期间，中国在美国进口中的份额从22％下降到16％。该文件显示，下降是由于美国的关税。美国从中国的进口正在被从大型发展中国家的进口所取代，这些国家在产品上具有明显的比较优势 。取代中国的国家倾向于深度融入中国的供应链，并且正在经历更快的进口。 来自中国的增长，特别是在战略行业。换句话说，要在出口方面取代中国，各国必须接受中国的供应链。在产品内部，贸易的重新定位符合“中国+1”战略，而不是在多个国家进行多元化采购。有一些证据表明近交，但这是边境国家所独有的，也没有一致的证据表明要重新运走。尽管经历了重大的重塑，但在2022年，中国仍然是美国最大的进口商品供应国。 本文是东亚和太平洋地区首席经济学家办公室和发展经济学展望小组的成果。这是世界银行为开放其研究并为世界各地的发展政策讨论做出贡献的更大努力的一部分。政策研究工作文件也在http://www上发布。世界银行。org/prwp.作者可以通过clfred@csd联系。ed,amattoo@worldba.org,amlabdic@worldba.org和mrta@imf。 政策研究工作文件系列传播了正在进行的工作结果，以鼓励就发展问题交换意见。该系列的目标是快速得出发现，即使演示文稿还不够完善。论文带有作者的姓名，应相应地引用。本文表达的发现、解释和结论完全是作者的观点。它们不一定代表国际复兴开发银行/世界银行及其附属组织的观点，也不代表世界银行执行董事或它们所代表的政府的观点。 由研究支持团队制作 美国的贸易政策正在重塑全球供应链吗？ 卡罗琳·弗洛伊德、阿迪蒂亚·马托、阿伦·穆拉迪奇和米歇尔·鲁塔 关键词：全球价值链，关税，多元化，重组JEL分类：F13，F14 ，F63 作者分别在加州大学圣地亚哥分校全球政策与战略学院；世界银行；世界银行；和国际货币基金组织。我们感谢DaviChor，RixeJia，ShafaatYarKha，MicheleMacii，RalphOssa以及国际贸易和多边主义讲习班（瑞士Villars）的与会者；货币基金组织地缘经济分裂会议；关于“贸易，意大利银行的价值链和全球经济中的金融联系”；VillaModragoe国际经济研讨会（罗马）；国际农业贸易研究联盟（IATRC）；以及对外经济贸易大学（北京）对该论文的早期版本发表评论。标准免责声明适用。 1.Introduction 围绕贸易的言论与实际贸易动态不一致。在美中紧张局势之后，重新流动，近邻和去全球化主导了新闻。谷歌搜索趋势显示，自2020年以来，这三个术语都经历了最大的搜索活动(图1)。但在经历了多年的缓慢增长之后，货物贸易在2022年达到了历史最高水平。2022年美国进口比COVID之前的水平高出近40%，这表明去全球化和再转移还不明显。 图1：搜索近距、去全球化和再移动 August2022 2020年7 2022年4月 120 90 60 30 Jan- 8月14 Mar-15 Oct- 5月-16 Dec-16 Jul- 2月18 Sep- Apr-19 11月 Jun- Jan- 8月21 3月22 Oct- 0 近接去全球化改造 来源：谷歌趋势数据，2023年7月21日下载。 在贸易蓬勃发展的同时，美中贸易的裂缝正在出现。2018年和2019年，美国对60％以上的中国进口商品征收关税，主要是25％。2022年，美国从中国进口的关税商品比2017年低14%，而从世界其他地区进口的关税商品比2017年低48%(图2)。因此，2017年至2022年，中国在美国进口中的份额从21.6%下降到16.3%，现在又回到了2007年全球金融危机之前的水平。 中国在美国进口中所占份额的大幅减少和美国进口总额的增加意味着进口商正在转向新的供应来源。几个具体的例子说明了这种转变。从2017年到2022年，美国从中国进口缝纫机的份额下降了23个百分点，而从越南进口的份额上升了17个百分点。激光打印机和ADP输入/输出单元等先进技术产品的美国进口份额下降了23和40个百分点，而. 从墨西哥和越南进口这些产品的份额分别增加了14和35个百分点。 图2：2017-2022年，关税和非关税商品的美国进口百分比变化 资料来源：美国国际贸易委员会。 本文探讨了数据中观察到的供应链改组是否是美国贸易政策干预的结果。使用高度分类的贸易数据，我们研究了美国对从中国进口的关税如何影响贸易模式。分析依赖于简单的识别策略。首先，我们关注关税商品和非关税商品贸易之间的差异，控制产品和市场特征。其次，我们研究了在美国市场占据中国地位的国家的特征，特别是在战略领域。我们还调查了关税是否导致了进口，转手，近交或友好的多样化。 我们发现，关税降低了中国的进口增长，刺激了其他国家的进口增长。然而，关税产品的整体进口增长率与其他商品的增长率相似，几乎没有证据表明美国重新生产。当我们专注于战略性行业，即美国政府先进技术产品清单所在的11个2位数行业时，我们发现美国关税对从中国进口的影响更大。有微弱的证据表明进口多样化的增加 ——反映了“中国+1”战略——也没有有力的证据表明这些产品的重新储备。 一个重要的问题是，随着美国进口离开中国，哪些国家弥补了缺口。我们进行了差异分析，比较了产品贸易模式的变化 随着其他产品的变化，中国的进口份额显着下降，同时控制了出口商和产品特定的时变冲击。我们发现，大型发展中国家是进口转移的主要受益者。具有产品相对优势的国家也提高了市场份额。有证据表明，进口商在邻国寻找供应商，但他们没有寻求其他相对较近的供应商，如果有的话，他们寻求更远的供应商。 我们还发现有证据表明，美国从中国进口的重塑可能并没有像双边进口数量所表明的那样减少对中国的依赖，因为更深入参与中国供应链的国家对美国的出口增长最快。特别是，在某些部门对美国出口增长较快的国家，在这些部门与中国的产业内贸易也更加激烈。具体而言，我们的估计系数表明，与中国的双边产业内贸易指数从第25位上升到第75位，与所有关税产品对美国市场的出口增长约为3个百分点，战略物资为4.5个百分点有关。对于战略性产业，也有证据表明，随着出口的扩大，与中国的整合和潜在的转运增加。从中国进口的2位数和6位数水平的商品增长与对美国的相关10位数水平的商品出口增长呈正相关。 本文与有关中美贸易战经济影响的最新文献有关。1一些研究(Amiti，Reddig和Weistei，2019；Fajgelbam，Goldberg，Keedy，和Khadelwal，2020年；Cavallo，Gopiath，Neima和Tag，2021年；Flaae，Hortaçs和Titelot，2020年）分析了关税对美国进口价格的影响，发现美国消费者和进口商通过提高价格首当其冲。这些文献还发现，关税降低了美国的出口增长(Hadley、Kamal和Moarch，2020年)，降低了就业(Flaae和Pierce2019年)，并对美国和中国的实际收入总额产生了负面影响(Amiti等人。2019年；Fajgelbam等人。2020年；格罗斯曼、赫尔普曼和雷丁，2023年)。与我们的工作更接近的是Fajgelbam，Goldberg，Keedy，Khadelwal和Taglioi（2023）的论文，研究了中美贸易战对第三国出口的影响，发现它们在很大程度上增加了对美国和其他国家的出口。与这些研究不同，我们的论文通过明确关注美国关税对美国进口的影响以及与中国的直接和间接供应链联系，为这些文献做出了贡献。 1文献综述见Fajgelbaum和Khandelwal(2022)。 与我们的论文类似，Alfaro和Chor（2023）的最新工作表明，美国的采购已从中国重新分配到其他地区，尤其是墨西哥和越南，并且从这些国家的进口价格正在上涨。 Therestofthepaperisorganizedasfollows.Section2describesthedata.Section3studiestheimpactofthetradewaronthereconfigurationofsupplychain.Section4takesaclosurelookatwhereproductionmovedaftertheshock.Section5concluds. 2.Data 我们使用2017年和2022年美国海关在国家层面的10位数进口数据。有超过17,891种产品和157个国家。2关税数据来自Bown（2023年）。战略行业被定义为美国政府认定为先进技术产品的2位数类别(行业代码列表见附录表1)。 已从各种来源获得了有关国家和国家对特征的信息。国际展望与信息中心（CEPII）GeoDist数据库（Mayer和Zigago2011）提供了以公里为单位的双边距离信息，以及一个指标变量，用于捕获两个国家是否共享边界。有关人口和人均GDP的数据来自世界银行的世界发展指标（WDI）。关于联合国与美国投票一致的数据来自Voete(2004)。已使用UNComtrade的贸易数据计算了显示比较优势（RCA），与中国的出口相似性以及与中国的产业内贸易的度量。自由贸易协定（FTA）的数据来自MarioLarch基于Egger和Larch（2008）的区域贸易协定数据库。附录表2中列出了主要变量的摘要。 图为2017年至2022年顶级贸易伙伴改组的初步证据 3.中国的份额下降了5.3个百分点（ppts）。对于战略产品，这一下降幅度更大，从2017年的36.8%下降到2022年的23.1%。着眼于整体份额，市场份额增长最大的国家是越南（1.9个百分点），中国台湾（1个百分点），加拿大（0.75个百分点），墨西哥（0.64个百分点），印度（0.57个百分点）和大韩民国（0.53个百分点）。这六个国家占比中国下降了5.3个百分点。然而，它们的综合收益并不意味着这些国家是主要或唯一的受益者，因为它们可能正在增加中国不出口的产品的市场份额，或者与从中国进口关税无关的原因。这些。 2正如文献中常见的那样，我们排除了人口少于100万的国家。 美国市场份额的变化也忽略了一些小国家，这些国家可能在利基产品中获得了显着收益，但其整体市场份额很小。下一部分将更详细地研究中国对美国出口的下降以及贸易的重塑。 图3:2017年和2022年美国十大商品进口份额 战略物资 资料来源：美国海关。 3.美国关税和美国进口的变化 我们使用差异差异方法来检查：（i）美国从中国的进口增长不如其他国家，以及关税是否是原因；（ii）在进口从中国转移的产品中，美国的进口在各个国家变得更加多样化；（iii）美国的关税产品的整体进口增长较慢。 我们首先调查美国从中国的进口是否与其他国家的进口行为不同，以及关税如何影响这种变化。具体来说，我们依赖于以下规格： ￿ Δ𝑙𝑛𝑀𝑈�=𝛽0𝐼(𝐶𝐻𝑁)+𝛽1𝐼(𝑡𝑎𝑟𝑖𝑓𝑓𝑘)+𝛽2𝐼(𝑡𝑎𝑟𝑖𝑓𝑓𝑘)×𝐼(𝐶𝐻𝑁)+𝜀𝑖�(1) ￿ Δ𝑙𝑛𝑀𝑈�=𝛼�+𝜎�+�𝐼(𝑡𝑎𝑟𝑖𝑓𝑓𝑘)×𝐼(𝐶𝐻𝑁)+𝜀𝑖𝑘.(2) 在规范(1)中Δ𝑙𝑛�是美国从国家进口的增长�HS10位产品�在2017年至2022年之间。关税是指标变量，如果 ￿ 10位数字产品在2017年至2022年之间针对中国的关税清单上，则取值为1。CHN是中国的虚拟变量