海容冷链机构调研纪要

海容冷链机构调研报告 调研日期:2023-11-09 青岛海容商用冷链股份有限公司是一家专注于商用冷链设备研发、生产、销售和服务的企业。公司成立于2006年8月,2012年7月改制为股份公司。2018年11月在上海证券交易所挂牌上市。公司核心产品包括商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售货柜,主要面向企业客户销售,并提供定制化解决方案及专业化服务。公司拥有丰富的产品类型,产品覆盖了商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售货柜。公司核心技术团队拥有丰富的产品开发经验和自主高效的研发创新能力。公司销售服务团队长期深入销售终端市场,能够充分了解和挖掘客户需求,并快速响应市场。公司拥有全自动无氟生产线、行业领先的实验室、先进的性能检测设备和柔性化的生产制造系统,始终为客户提供品质卓越和性能优异的产品。凭借过硬的产品质量和良好的市场口碑,公司已成长为冷饮、冷食、啤酒、饮料、乳业、商业超市、连锁便利店等众多行业的优秀商用冷链设备供应商 。未来,公司将继续专注于商用冷链设备行业及其延伸产品领域,着眼于智能化生活方式,为客户提供差异化和个性化的产品和服务。 2023-11-13 董事、常务副总经理、董事会秘书赵定勇,证券事务代表王东海,证券事务助 理邱文彬 2023-11-092023-11-10 公司现场接待,电话接待,线上接入腾讯会议、公司车间和会议室 人保养老 其它 周依静 金元顺安基金 基金管理公司 侯斌 长城基金 基金管理公司 尹宁 安信资管 资产管理公司 王晗畅 甬兴证券 证券公司 宫晓萱 中金基金 基金管理公司 刘潇 中金资管 其它 顾柔刚 淳臻投资 - 张威威,杨平 上海睿亿投资 投资公司 孙世钰 工银瑞信 基金管理公司 陈书剑 华安基金 基金管理公司 李杨 华泰柏瑞 基金管理公司 凌一童 明河投资 投资公司 姜宇帆 睿亿投资 投资公司 邓跃辉 博道基金 基金管理公司 钱程 上海原点资产 资产管理公司 石翔 聚鸣投资 投资公司 王宇俊 华夏未来资本 其它 林彦竹 域秀资本 资产管理公司 李付玲 宽潭资本 其它 蔡寒 方正证券资管 - 王炳修 汐泰投资 投资公司 张杰敏 国联家电 - 崔甜甜 招商自营 其它 徐叶 中信保诚资管 资产管理公司 胡晨曦 富兰克林华美投信 信托公司 颜笠贇 兴业基金 基金管理公司 赵昕蒙 光大证券资管 - 江俊晨 源乘 投资公司 彭晴 中信期货 期货经纪公司 冉世林 中金公司 证券公司 褚君 宽远资产 资产管理公司 吴相翼 路博迈基金 投资公司 吴瑾 中信证券 证券公司 朱昱锟 国金资管 投资公司 周栎伟,刘莉雅,姜喜旻 鹏扬基金 基金管理公司 曹敏 和谕基金 - 李禹蒙 光大保德信 基金管理公司 谢东 宁银理财 其它金融公司 梅思琪 公司接待人员与投资者进行沟通交流,主要内容如下: 一、公司业务情况介绍: 2023年1-9月,公司实现营业收入24.98亿元,同比增长7.83%;实现归属上市公司股东净利润3.56亿元,同比增长32. 58%。公司各项业务按照既定战略稳步推进,出口业务继续保持良好的发展势头,外销收入占主营业务收入的占比进一步提升。2023年前三季度净利润同比增长,主要得益于大宗物料价格处于相对低位、公司产品和客户结构进一步改善以及汇率变动产生的影响。 二、问答交流环节: 1、公司各业务领域的发展情况如何? 答:公司冷冻领域业务,客户合作不断加深,产品继续向高端化、数字化升级;冷藏领域业务,公司客户结构进一步改善,产品销量保持了较好的增速;商超领域业务,受益于国家政策引导和支持,公司重点关注的连锁便利店、社区超市等细分领域的发展前景广阔;智能柜领域业 务,公司产品结构进一步改善,产品软硬件方面持续迭代升级。 2、公司出口业务分地区的情况如何? 答:公司出口业务中收入占比较高的地区为东南亚、北美、南美、欧洲,东南亚地区近年来业务量一直保持较好的增速,北美地区业务量小幅波动,南美地区业务量稳步提升,欧洲地区业务处于快速恢复状态。 3、公司是否有去海外建厂的打算? 答:公司已经在国内建立较完善的供应链体系和生产管理系统,暂未考虑到海外建厂。4、公司海外市场开拓的壁垒有哪些? 答:ToB业务的特点,决定了供应商与客户粘性较好,对于公司来说,拓展海外客户面对的客户壁垒较高;除此之外,还面临一些地域差异、文化差异以及其他的非经济因素。目前公司的产品和服务已经得到了国际化快消品品牌的认可,业务合作的区域逐步增加。 5、公司在海外市场具备哪些竞争优势? 答:公司主要海外竞争对手在欧洲,经过十多年的发展,公司产品质量已经与海外竞争对手看齐,公司的竞争优势包括:产品类型更丰富、 产品创新能力更强、研发效率更高、响应客户需求的速度更快、产品性价比更优,能够更好地满足下游快消品客户差异化、多样化的渠道需求。 6、如何看待商超柜业务的发展趋势? 答:2023年7月11日《商务部等13部门办公厅(室)关于印发<全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划(2023-2 025)>的通知》中提到:发展“一店一早”。支持特色化、多元化的各类市场主体发展,推动品牌连锁便利店(社区超市)进社区,搭载 代扣代缴、代收代发、打印复印等便民服务,提高便利化程度。以早餐店、小吃店、“便利店+早餐服务”“互联网+早餐服务”等为主体,构建多层次早餐供应体系,增加网点密度,丰富早餐品种,保障居民“吃得好”。 可以预期在政策支持和引导下,连锁便利店、社区超市行业有望实现较好的发展,公司凭借提供一站式解决方案和覆盖全国的服务网络等优势,有望进一步提升该领域的市场占有率。 7、智能柜的主要应用场景有哪些? 答:智能售货柜具有投放简单、易于维护、兼容性强、不改变用户消费习惯、占点位空间小等优点,非常适合无人零售行业,其主要应用场景为住宅小区、写字楼、地铁、机场、火车站、学校、工业园区等人群密集的场所。 8、公司对智能柜业务的预期? 答:智能售货柜,可以实现数据采集、智能管理等功能,将帮助客户提高运营效率、降低运营成本、实时掌握销售情况、做用户习惯画像, 从而优化对渠道的管理。当前,下游客户对于渠道数字化、智能化的需求愈发明确,快消品品牌方逐步加大智能化产品的投放力度。公司在智能化产品方面已经取得了综合性的先发优势,产品智能化升级将是公司业务战略转型的重要方向。 (本记录中如涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划、预期、展望等描述,不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险!)