市场情绪与ETF周报：传媒、非银交易情绪好，ETF整体资金流出

│ 传媒、非银交易情绪好，ETF整体资金流出 作者 分析师：朱人木 证券研究报告 2023年11月11日 ——市场情绪与ETF周报（11.06-11.11） 交易情绪 本周交易情绪最好的5个行业是：传媒、非银金融、环保、煤炭、建筑装 饰；交易情绪最差的5个行业是：食品饮料、石油石化、农林牧渔、银行、建筑材料。其中本周传媒行业的交易情绪因子值为1.94，显著高于其他行业。 ETF资金流 本周ETF整体流出107亿元，分方向来看，周期、新能源类ETF获得较多资金流入。宽基类ETF获得资金流出。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证医疗ETF、富国中证科技50策略ETF、景顺长城红利低波动100ETF、招商中证红利ETF、博时央企创新驱动ETF。 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 金融工程 金融工程定期 风险提示：报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 相关报告 1、《量化行业轮动10月表现：——2023年10月 报》2023.11.07 2、《汇率影响值正向变化：——周报20231103》 2023.11.05 正文目录 1.市场情绪3 1.1交易情绪：传媒、非银金融交易情绪最好3 2.ETF资金流情况3 2.1本周ETF整体流出107亿元3 2.2ETF流入/流出前十6 3.ETF交易情绪：金融、科技、港股类ETF类交易活跃6 4.ETF配置建议7 5.风险提示8 图表目录 交易情绪：传媒、非银金融交易情绪最好3 非货币ETF规模变化4 本周ETF整体流出107亿元4 周期、新能源类ETF获得较多资金流入5 宽基和金融类ETF现资金流出5 ETF资金流入前十6 ETF资金流出前十6 ETF交易情绪7 ETF推荐7 1.市场情绪 1.1交易情绪：传媒、非银金融交易情绪最好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额 过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 本周交易情绪最好的5个行业是：传媒、非银金融、环保、煤炭、建筑装饰；交 易情绪最差的5个行业是：食品饮料、石油石化、农林牧渔、银行、建筑材料。其中本周传媒行业的交易情绪因子值为1.94，显著高于其他行业。 交易情绪：传媒、非银金融交易情绪最好 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 传媒 1.94 1 食品饮料 0.67 2 非银金融 1.42 2 石油石化 0.7 3 环保 1.16 3 农林牧渔 0.73 4 煤炭 1.11 4 银行 0.73 5 建筑装饰 1.07 5 建筑材料 0.78 来源：Wind，国联证券研究所，单位：无 2.ETF资金流情况 2.1本周ETF整体流出107亿元 本周ETF整体流出107亿元，分方向来看，周期、新能源类ETF获得较多资金流入。宽基类ETF获得资金流出。 非货币ETF规模变化 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 本周ETF整体流出107亿元 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 周期、新能源类ETF获得较多资金流入 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基和金融类ETF现资金流出 净流入(单位：亿元） 2023-10-15 2023-10- 22 2023-10- 29 2023-11- 05 2023-11-10 新能源 2.43 4.41 0.52 1.58 3.58 消费 -4.31 -6.57 -11.84 -11.71 -2.91 医药 -17.58 13.95 25.97 -19.05 -10.27 科技 -17.02 -4.57 12.17 -24.08 -3.48 金融 -0.15 4.09 14.79 4.97 -24.99 周期 -7.49 -6.17 -2.26 -1.19 5.63 军工 6.9 2.67 0.72 -1.14 0.27 宽基 -19.74 -25.24 135.79 -5.77 -48.65 主题 -1.3 -1.21 -1.13 -3.44 -2.74 红利 3.82 8.24 2.03 4.23 -0.64 QDII -5.64 -1.33 -5.46 2.13 -10.22 港股 9.14 28.16 19.51 20.11 3.56 沪港深 -0.6 -0.27 0.17 0.08 -0.26 增强 -0.18 -0.05 -0.21 -0.15 -0.31 商品 3.17 2.45 -5.89 -6.17 -9.19 债券 -22.63 -1.89 -6.33 -7.44 -0.79 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 2.2ETF流入/流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 ETF资金流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510050.OF 华夏上证50ETF 24.7 24.5% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 7.27 7.2% 510330.OF 华夏沪深300ETF 6.33 6.3% 159982.OF 鹏华中证500ETF 6.29 6.2% 159905.OF 工银瑞信深证红利ETF 5.49 5.5% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 3.93 3.9% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业ETF 3.79 3.8% 515800.OF 汇添富中证800ETF 3.39 3.4% 510590.OF 平安中证500ETF 3.14 3.1% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 2.94 2.9% 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 ETF资金流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 510500.OF 南方中证500ETF -27.98 15.1% 588000.OF 华夏上证科创板50ETF -24.68 13.3% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF -15.23 8.2% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF -15.2 8.2% 512100.OF 南方中证1000ETF -8.87 4.8% 518880.OF 华安黄金ETF -7.05 3.8% 512480.OF 国联安中证全指半导体ETF -6.45 3.5% 512500.OF 华夏中证500ETF -6.38 3.5% 512170.OF 华宝中证医疗ETF -5.51 3.0% 512000.OF 华宝中证全指证券ETF -4.64 2.5% 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 3.ETF交易情绪：金融、科技、港股类ETF类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪与上周相比有所上升，相对而言交易情绪最好的三个细分方向是：金融、科技、港股类ETF。 ETF交易情绪 分类 2023/10/29 2023/11/5 2023/11/10 交易情绪因子 全部 3917 4099.1 4765 1.2 金融 148.8 128 172.4 1.48 科技 168.9 207.6 220.8 1.31 港股 603.9 641 672.4 1.28 红利 39.6 44.2 47.2 1.25 沪港深 4.1 4.8 4.9 1.24 新能源 99.8 87.6 102.7 1.23 周期 57.4 56 68.1 1.22 商品 95 57.2 85.4 1.15 债券 773.1 793.7 774 1.11 消费 107.8 128.2 118.4 1.1 医药 145.7 140.4 131.3 1.06 主题 15.9 16.7 15.9 1.02 增强 8.6 7.5 7.1 0.96 宽基 1399.9 976.4 989.6 0.95 军工 28.7 26.4 24.3 0.94 QDII 200.4 179.3 144.7 0.88 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 4.ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证医疗ETF、富国中证科技50策略ETF、景顺长城红利低波动100ETF、招商中证红利ETF、博时央企创新驱动ETF，理由如下表： ETF推荐 基金代码 基金名称 基金规模：亿元 过去1周涨跌幅% 过去3个月涨跌幅% 过去1年涨跌幅% 理由 512170.SH 华宝中证医疗ETF 270 1.4 1.2 -16.1 政策密集出台，对顺周期品种利好 515750.SH 富国中证科技50策略ETF 5.7 2.9 -5.7 1.9 促消费政策出台，消费复苏预期 515100.SH 景顺长城中证红利低波动100ETF 19.7 -0.2 -4.3 18.2 从政策面看“中特估”背景下，对红利低成分股有利好因素，从情绪面看，近期金融、红利类股票和基金交易情绪好，从估值面看，红利估值处于相对低位。 515080.SH 招商中证红利ETF 36.9 0 -2.4 8.8 同上 515900.SH 博时央企创新驱动ETF 45.1 -0.1 -8.6 10.2 央企上市公司估值重塑 000300.SH 沪深300 -- 0.1 -7.7 -3.4 资料来源：wind，国联证券研究所整理 5.风险提示 报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 不同量化策略推荐的组合可能会出现不一致的情况，其结果是由对应的量化策略逻辑得到。 本文ETF资金流相关的数据，因统计样本众多，部分产品数据更新会涉及追溯调整，所以可能会出现与往期历史报告数据微小的差异。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们 对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确