创新新材机构调研纪要

创新新材机构调研报告 调研日期:2023-10-01 创新新材料科技股份有限公司成立于1996年6月，2001年11月29日在上海证券交易所挂牌上市（股票简称：华联综超，股票代码：600361），是一家经营综合超市等零售商店的企业。该公司致力于为客户提供高品质、多样化的商品，并不断探索新的经营模式，以满足市场的需求。华联综超在全国范围内拥有众多门店，为居民区、商业区、机场等不同类型的消费者提供便利的购物体验。此外，公司还积极开展线上业务，通过华联综超官方网站和移动应用，为消费者提供更多优质商品和服务。创新新材料科技股份有限公司凭借其不断创新和努力，成为了中国零售行业的领军企业之一。 2023-11-09 副总经理、董事会秘书王科芳 2023-10-012023-10-31 业绩说明会电话会议 CPE源峰 - 郭金香 广发证券股份有限公司 证券公司 宫帅 国金证券股份有限公司 证券公司 高梦遥 国联证券股份有限公司 证券公司 丁士涛 国盛证券有限责任公司 证券公司 初金娜 国信证券股份有限公司 证券公司 焦方冉,马可远 海通证券股份有限公司 证券公司 陈先龙,梁琳 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司舒殷 湖南轻盐创业投资管理有限公司创业投资公司韩捷 华泰资产管理有限公司 保险资产管理公司 李乐 江苏瑞华投资控股集团有限公司 投资公司 肖群 QIANYICAPITAL静瑞私募基金管理(上海)有限公司 -基金管理公司 许高飞朱国源 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 赵万隆 平安理财有限责任公司 其它金融公司 覃静 润晖投资管理香港有限公司 投资公司 黄彦婕 上海金辇投资管理有限公司 投资公司 陈海龙 上海景林资产管理有限公司 资产管理公司 王子钰 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 郭秋莲 上海汽车集团金控管理有限公司 其它 林志轩,姚思齐 上海申银万国证券研究所有限公司 证券研究所 马焰明 首创证券股份有限公司 证券公司 刘崇娜 安信证券股份有限公司 证券公司 洪璐 托克投资(中国)有限公司 投资公司 彭雪 永安期货股份有限公司 期货经纪公司 方蔚 长江证券股份有限公司 证券公司 易轰 浙江涌悦资产管理有限公司 资产管理公司 马旻超 郑州智子投资管理有限公司 投资公司 李莹莹 中国国际金融股份有限公司 证券公司 王畅舟,王政,齐丁 中泰证券股份有限公司 证券公司 于柏寒 中信证券股份有限公司 证券公司 陈剑凡 中银基金管理有限公司 基金管理公司 罗庆 北京点石汇鑫投资管理有限公司 投资公司 李世杰 德邦证券股份有限公司 证券公司 高嘉麒 东北证券股份有限公司 证券公司 赵哲 富敦投资管理(上海)有限公司 投资公司 刘逸飞 富荣基金管理有限公司 基金管理公司 骆奕诚 光大证券股份有限公司 证券公司 方驭涛 一、公司2023年第三季度经营情况介绍2023年第三季度,公司营业收入182.42亿元,同比增长5.85%;2023年前三季度,公司营业收入534.73亿元,同比增长2.43%。主要原因是:公司2023年内蒙、云南地区产销量增加。 2023年第三季度,公司归属于上市公司股东的净利润2.10亿元,同比增长13.00%;2023年前三季度,公司净利润7.18亿元,同比下降16.81%,主要是受宏观经济影响,下游客户需求呈现阶段性放缓。 分季度来看,2023年第一季度净利润同比下降31.32%、第二季度净利润同比下降16.60%、第三季度净利润同比增长13.00%,公司整体经营情况已经朝着向好的方向发展。 2023年前三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为-0.34亿元,较上年同期增长89.19%。主要原因是:公司加强货款回收 ,开源与节流相结合,经营活动产生的现金流量净额逐步改善。2023年第三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元,较2023年前两个季度有所改善。 2023年8月,公司完成了重大资产重组募集配套融资的发行工作,募集资金15亿元,为募投项目建设提供充足资金保障。公司资产负债率由第二季度末的54.39%,下降到第三季度末的49.67%,下降了4.72个百分点;同时通过本次募集配套融资的发行,引进战 略投资人,助力公司业务进一步的发展。二、交流问答Q1、公司未来的战略发展的重点方向? A:公司未来的战略重点是调整产品结构,加大汽车轻量化、3C消费电子、新能源等领域的投入,将增加型材、板带箔、铝杆线缆等高附加值产品的产量。未来还将加大海外全球化布局。同时,公司还将充分发挥绿色能源优势,依靠内蒙的风光电和云南的水电铝资源,实现绿色能源的投产和使用,推动绿色发展。 Q2、募投项目预计投产时间的调整是否会影响公司整体产能提升的节奏?A:两个募投项目的预计投产时间调整,原因一是为了提升整个项目的数字化和智能化,采购了很多进口设备,等货周期长;二是募集资金在 今年8月才到位,对于项目付款建设进度均有一定的影响。除了两个募投项目以外,公司还有很多在建项目和技改项目,都会给公司带来产能上的提升。 Q3、介绍一下公司在内蒙的产能类型?A:主要是棒材、铝杆线缆和汽车轻量化型材。Q4、公司前三季度的投资活动现金流去向?海外产能的资金来源和当前节奏? A:公司投资活动现金流主要涉及银行理财产品的买卖以及各个项目的建设。 海外两个项目的资金目前主要依靠自有资金,并通过相关机构备案和ODI出境。同时,公司也在进行融资活动,会密切关注利率、汇率变化,并在适当的时候进行海外银行融资。 Q5、汽车轻量化已经批量生产的项目主要是哪些类型的铝材?A:公司目前主要进行汽车轻量化批量生产,主要在苏州、内蒙和山东生产基地进行。主要产品包括汽车相关的型材,如电池包材料及相关 零部件、防撞梁、门槛梁、行李架和天窗导轨等。Q6、再生铝市场化回收是否会面临一些竞争,以及闭环回收是否能与下游企业一起去扩大市场闭环回收的量? A:再生铝回收竞争激烈,但是公司在再生铝应用方面有以下优势:1、再生铝的回收渠道优势:(1)公司大部分的下游客户,在生产过程 当中可以产生大量的加工废料可供回收;(2)公司已在多地建立了专门的再生铝市场化回收团队,有稳定的市场化回收渠道。2、再生铝的回收利用技术优势:(1)公司实现了再生铝的100%保级/升级使用,技术水平保持行业领先地位;(2)公司引进多条进口再生铝回 收处理生产线,能够高效、低成本的处理1-8系多牌号再生铝,设备优势明显。因此,尽管所处领域竞争激烈,但公司具备竞争优势能够应对并适应这种竞争环境。 Q7、未来项目建设计划和重点布局领域? A:公司未来项目建设主要是两个募投项目:“年产80万吨高强高韧铝合金材料项目(二期)”和“年产120万吨轻质高强铝合金材 料项目(二期)”,与格朗吉斯合作的“年产32万吨新能源汽车轻量化铝合金材料项目”,以及在越南的3C消费电子项目和墨西哥的汽车 轻量化项目。公司目前主要建设项目包括汽车轻量化领域、3C消费电子领域。