创新新材机构调研纪要

创新新材机构调研报告 调研日期:2023-08-30 创新新材料科技股份有限公司成立于1996年6月，2001年11月29日在上海证券交易所挂牌上市（股票简称：华联综超，股票代码：600361），是一家经营综合超市等零售商店的企业。该公司致力于为客户提供高品质、多样化的商品，并不断探索新的经营模式，以满足市场的需求。华联综超在全国范围内拥有众多门店，为居民区、商业区、机场等不同类型的消费者提供便利的购物体验。此外，公司还积极开展线上业务，通过华联综超官方网站和移动应用，为消费者提供更多优质商品和服务。创新新材料科技股份有限公司凭借其不断创新和努力，成为了中国零售行业的领军企业之一。 2023-09-01 董事、副总经理、财务负责人许峰,副总经理、董事会秘书王科芳 2023-08-30 业绩说明会电话会议 长江证券 证券公司 易轰 北大方正人寿 寿险公司 孟婧 江苏瑞华投资控股集团有限公司 投资公司 肖群 歌斐资产管理有限公司 资产管理公司 吴晋恺,王敬琰 上海睿郡资产管理有限公司 资产管理公司 刘逸秋 汇添富基金管理有限公司 基金管理公司 陈潇扬 华泰证券资产管理有限公司 资产管理公司 钟英涛 中融国际信托有限公司 信托公司 郑捷捷 上海汽车集团财务有限责任公司 企业集团财务公司 姚思齐 英大保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 王文宾 弘毅远方基金管理有限公司 基金管理公司 王鹏程 中金公司 证券公司 王畅舟 上海合撰资产管理有限公司 资产管理公司 杨济如 中信证券 证券公司 陈剑凡,高明洋 浙商证券 证券公司 何玉静 安信证券 证券公司 洪璐 中邮证券 证券公司 丁士涛 信达证券 证券公司 云琳 中信建投证券 证券公司 刘岚 融通基金管理有限公司 基金管理公司 孙智莹 一、公司2023年上半年经营情况介绍2023年上半年,公司业务稳步发展,公司上半年产量231.59万吨,同比增长13.06%。公司营业收入352.31亿元,与去年 同期相比增长0.74%,公司归属于上市公司股东净利润5.08亿元,与去年同期相比下降25.01%,主要是受宏观经济影响,下游客户需求呈现阶段性放缓。相比2023年第一季度,2023年第二季度净利润下降幅度有所收窄。2023年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额为-1.61亿元,较上年同期增长78.96%,主要原因是:公司加大经营管理,对应收账款、应付账款等进行精细化管理及优化,经营活动产生的现金流量净额逐年改善。2023年上半年公司重点经营布局以下5个方面: 1、落地海外,打造全球化铝合金材料供应商。 2023年6月,公司积极响应国家“一带一路”的政策,在越南开展3C消费电子型材等项目,项目总投资13.6亿,目前已取得由北京市 商务局、市发改委、外管局的登记备案以及越南当地政府颁发的《投资许可证》,并完成了越南全资子公司的工商设立登记手续;202 3年8月,公司董事会审议批准了墨西哥汽车轻量化铝合金材料等项目,项目投资额1.97亿美元,将更好地服务于汽车轻量化供应链,深化与全球客户的战略合作关系。 2、强强联合,加速汽车轻量化领域产能布局。 今年3月,公司与全球著名的热交换器轧制铝材龙头企业格朗吉斯签订《合资合同》,共同在云南开展建设年产32万吨新能源汽车轻量化铝合金材料项目,助力公司技术升级,快速打开热交换器轧制铝材领域新的市场。公司与凌云股份签署战略合作框架协议,就推进新能源汽车轻量化所应用的材料等技术领域展开合作。 3、以研带产,推动公司产品结构升级 报告期内,公司与宁德时代合作研发铝合金材料,主要用于电池包相关项目,目前已通过材料认证,并进入宁德时代的供应链。截至目前,公司共拥有366项境内专利,2023年上半年新增发明专利11项,实用新型专利37项,合计48项。公司参与修订的国家标准《再生 铸造铝合金原料》、《变形铝及铝合金单位产品能源消耗限额》于2023年5月发布。 4、绿色低碳,助推循环经济模式践行 2023年上半年,公司再生铝用量30.4万吨,并引进多条进口再生铝回收处理生产线,能够高效、低成本的处理1-8系多牌号再生铝 。全资孙公司元旺电工获得2023年省级“绿色工厂”称号。 公司依托于控股股东在内蒙布局的风光电铝项目,同时,公司在云南采购水力发电等绿色能源生产的铝锭,持续提升绿电比例,可有效满足汽车轻量化、3C消费电子等国内外头部客户对上游厂商清洁能源以及低碳发展的要求,进一步提升综合竞争力。5、加快项目建设,持续保持行业龙头地位 2023年上半年,公司启动建设“年产10万吨铝合金电子型材项目”、“年产32万吨新能源汽车轻量化铝合金材料项目”、“年产 10万吨交通运输轻量化铝合金零部件及IT配件项目”等项目。另有多项汽车轻量化铝合金零部件、电子型材、铝板带箔等在建项目。二、交流问答 Q1、面对市场的短期需求不足,公司现在的项目建设和布局节奏有什么变化? A:目前公司在建项目都处于稳中有序地建设中。Q2、配套募集资金的发行、募投项目建设进展如何? A:公司于2023年8月中旬完成了重大资产重组配套募集融资的发行,共募集资金15亿,主要用于创新金属年产80万吨高强高韧铝合金材料项目(二期)以及云南创新的年产120万吨轻质高强铝合金材料项目(二期)。目前,两个项目的进展顺利。Q3、华联综超重大资产出售及发行股票购买资产置出交易对价为22.9亿。请问后期相关资金支付情况进展如何? A:上市公司向原控股股东北京华联集团出售截至评估基准日之全部资产与负债,置出资产的交易作价为22.9亿元。截至2023年5月,置出资产交易对价已全部支付给上市公司。 Q4、公司和汽车头部企业的合作形式是怎样的?是间接的还是直接的?A:目前公司主要采用间接供应方式,主要通过国内外各大Tier1实现供货。Q5、公司汽车轻量化型材主要的产品是什么?有没有制定差异化细分的竞争策略? A:目前,汽车轻量化产品主要以电池包、防撞梁、悬挂系统和避震系统的材料为主。在差异化竞争策略方面,公司现在主要的策略是强强联合,与Tier1合作。公司致力于做好材料端和Tier1的工作,并将前端业务做好。总体来说,公司将与国内外大型龙头企业合作,作为汽车板块的竞争策略。 Q6、生产过程中再生铝应用的比例,下半年是否还有进一步提升的空间?A:2022年公司再生铝用量为68.65万吨,占总产量的比例为16%。今年上半年再生铝用量为30.4万吨,占总产量的比例约为13%。根据目前的生产情况以及采购到的原材料回收情况,公司认为2023年下半年再生铝的使用量会有所增加。