2023年中国MicroLED行业系列报告：MicroLED是否能引领下一个十年（二）

报告要点速览 本报告为MicroLED行业系列报告第二篇，将对MicroLED的市场规模进行测算并分析MicroLED市场的增长引擎，同时将详细剖析MicroLED市场的竞争格局与投融资进程。 此研究将会回答的关键问题： 1.MicroLED行业市场规模有多大？市场增长关键驱动因素是什么？ 2.MicroLED行业的竞争格局如何？ 3.MicroLED行业投融资情况如何？ 观点提炼 行业市场规模 2022年全球Micro LED市场规模为103.5亿元，预计随着未来5-8年Micro LED的商业化，到2028年全球Micro LED显示器市场规模将达到5,019亿元人民币。整体来看，头豹认为成本的持续降低、苹果公司在AppleWatch系列上对MicroLED的应用带动小尺寸MicroLED应用渗透率在穿戴设备上的提升与车载显示面板对Micro LED的应用打开Micro LED的大尺寸面板的应用将成为全球MicroLED市场发展的动力引擎。 行业竞争格局 MicroLED企业之间主要通过投融资和技术合作的方式建立各自的技术供应链，促使各显示器技术供应链的形成，因MicroLED的商业化需要面板、芯片、巨量转移及驱动IC等厂商的高度整合，且芯片为核心，Micro LED行业中一个势力的形成通常是由芯片厂或是通过入股或并购等方式的下游厂商来主导。Micro LED市场中的第一个势力由富采控股、友达与群创组成，其中富采控股是中国台湾LED的龙头，旗下子公司包含晶元光电、晶成半导体及隆达电子；Micro LED市场中的第二个势力由京东方（子公司京东方晶芯科技及与合资公司BOE Pixey）及华灿光电组成，试图整合MicroLED产业链，进行未来MicroLED相关技术的准备； MicroLED市场中的第三个势力，由三安光电子公司泉州三安半导体与华星光电合资芯颖创建，预计未来将释放236万片的M-LED年产能 投融资情况 2022年，随着Mini LED应用的逐渐打开，芯片端的投资再度高涨，2022年投向Mini/Micro LED芯片端的资金接近200亿元；在2022年的Mini/Micro LED扩产浪潮中，封装端成为重要投资领域，约有130亿元的投资涌入，并达到白热化阶段；作为Mini/MicroLED产业链的关键一环，设备及相关配套材料在2022年针对Mini/Micro LED的投资火爆，超过了80亿元，重点投向Mini LED基板（PCB和玻璃基板）以及检测设备端；显示屏端，整体市场较萎靡导致厂商向新技术布局发展以应对行业洗牌；面板及终端方面，2022年Mini/MicroLED领域的资金投入已超过200亿元。 Micro LED行业市场规模 2022年全球Micro LED市场规模为103.5亿元，预计随着未来5-8年Micro LED的商业化，到2028年全球Micro LED显示器市场规模将达到5,019亿元人民币 行业规模 2022年全球Micro LED市场规模为103.5亿元，受技术、成本方面因素影响，MicroLED市场整体还处于商业化前期的培育阶段。从2020-2022年的Micro LED供应链趋势看，终端产品的价格压力还比较大，在消费市场还缺失话语权。但市场对大型化、小型化以及高效节能显示器的需求，预计将持续推动未来5-8年内实现Micro LED商业化。整体来看行业发展呈现乐观趋势。 根据头豹研究院测算，到2028年，全球Micro LED显示器市场规模将达到5,019亿元人民币，2022-2028年均复合增长率达到91%，相比目前的市场规模实现显著及高速的增长。 整体来看，头豹认为成本的持续降低、苹果公司在Apple Watch系列上对Micro LED的应用带动小尺寸Micro LED应用渗透率在穿戴设备上的提升与车载显示面板对Micro LED的应用打开Micro LED的大尺寸面板的应用将成为全球MicroLED市场发展的动力引擎。 Micro LED企业技术供应链图谱 Micro LED企业之间主要通过投融资和技术合作的方式建立各自的技术供应链，促使各显示器技术供应链的形成 Micro LED企业技术供应链图谱 战略投资 技术合作 因上游芯片厂商占据Micro LED产业链的中心地位，因此Micro LED技术与产业链的整合主要围绕着上游芯片厂商展开，企业之间主要通过战略投资与技术合作的方式建立各自的技术供应链，从而围绕着芯片厂商形成了不同的势力。 Micro LED行业竞争格局 因Micro LED的商业化需要面板、芯片、巨量转移及驱动IC等厂商的高度整合，且芯片为核心，Micro LED行业中一个势力的形成通常是由芯片厂或是通过入股或并购等方式的下游厂商来主导 行业竞争格局 世界前五大LED芯片供应商，2021 MicroLED是显示技术的最终解决方案，其不但承袭了历代显示器所有的优点，也克服了所有的缺点，但是仍有效率以及成本等问题亟待解决。由于Micro LED显示器客制化设计程度高，再加上制程技术要求精密度严谨，因此需要面板、芯片、巨量转移及驱动IC等厂商的高度整合，才有机会创造出商品化的MicroLED显示器量产品，这与传统显示器的厂商各自分工的方式大为不同。 因芯片的品质会直接影响终端产品的显示效果、良率以及成本，因此芯片被视作LED的重要战略资源之一，这也导致Micro LED行业中一个势力的形成通常是由芯片厂或是通过入股或并购等方式的下游厂商来主导。 现阶段Micro LED发展至今已逐渐形成3大阵营，目前全球MicroLED三大阵营当中，以中国台湾厂商为主导的阵营有一个，以中国大陆厂商为主导的阵营有两个： 富采控股 京东方 三安光电 20亿人民币 120亿人民币 资本支出 15亿台币 第一大阵营：富采控股（晶电、晶成、隆达）、友达及群创 Mini/Micr oLED目前产能达到6.5万片/月 建设一条6寸Micro LED生产线 第二大阵营：京东方（子公司京东方晶芯科技及与合资公司BOEPixey）及华灿光电 未对外公开 目前进度 第三大阵营：TCL华星、三安光电及芯颖显示 富采控股受益于台湾在半导体产业以及与耐创合作的优势取得2025-2026年Micro放量的商机；京东方与华灿光电整合LED制造与转移技术，合作在Micro LED制造与封测方面投入20亿人民币；三安光电则投入120亿元人民币，预估未来MicroLED产能将达到26万片/年。 Micro LED行业专利情况 Micro LED技术创新较为活跃的区域主要集中在中国、美国和韩国，中国作为Micro LED专利技术最大来源国，在Micro LED竞争中或将把握优势抢跑 Micro LED企业技术供应链图谱 Micro LED全球专利法律状态，2022 H1 Micro LED全球专利类型，2022H1 4.3% 0.1% 全球Micro LED专利储备数量超过40,000件，其中有效专利超过13,000件，审中和有效专利的占比接近80%。这表明在该领域内存在着较高的专利障碍。 MicroLED技术创新较为活跃的区域主要集中在中国、美国和韩国这三个国家。结合专利分布的情况可以看出，中国和美国是较为活跃的市场。虽然美国和中国仍然在技术主要来源国和主要布局区域上占据主导地位，但韩国、日本和台湾的影响力也不容忽视。鉴于Micro LED技术仍处于发展阶段，未来很可能进一步成长。