香港投资日志

大市主要指标 11月6日11月3日11月2日 大市成交(百万元) 115,200 90,900 71,100 上升股份 1,117 1,159 789 下跌股份 572 465 723 恒生指数17,96717,66417,231变动 +302 +434 +129 恒生指数技术指标 10天平均线17,954 50天平均线17,717 250天平均线17,292 14天RSI63.30 第一阻力位18,000 第一支持位17,500 国企指数技术指标 10天平均线6,172 50天平均线6,077 250天平均线5,925 14天RSI66.13 第一阻力位6500 第一支持位6,000 2023年11月7日 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:58 新秀丽(1910)目标价:33 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 止蚀价:23 SPDR金ETF(2840)目标价:1450 过去半年，金价因美国国债息率不断抽高而偏软，直至近日以巴冲突，金价在1,800美元附近见支持。往后黄金走势将取决于央行利率去向，以及中东局势。黄金ETF适合不想承担公司特有风险(firmspecificrisk)的投资者，虽然潜在升幅不算多，主要作用是为投资组合分散风险。 止蚀价:- 大市点评 近日万科(2202)的股债价都出现极大的波动，令市场忧虑下一间要倒下的是否万科。而昨日万科的大股东深铁集团指出仍然看好万科的发展前景，并且实际地为万科注入100亿元人民币流动性，用以承接公司在深圳的部分城市更新项目。这举为市场带来两个启示，第一是深铁以金钱支持万科，相信为有助稳定市场情绪，第二是所承接的更新项目一般都是回报较高，项目投入较时间较长。万科要出售项目来套现资金，此举正反映行业龙头或已有流动性问题，不禁令担心内地房地产销售不振是否已影响到行业最顶层的企业上。 港股通周一净流入8.35亿元，其中，腾讯(0700)流入最多，达14.2亿港元；其次是美团(3690)。中海油(0883)则录得最多净流出，为5.7亿港元；其次是中移动(0941)。 每日焦点 新秀丽(1910):受惠销售净额及毛利率的强劲表现 新秀丽(1910):摘要 收市价(港元) 24.80 2024预期市盈率(倍) 10.13 2024预期股息率(%) 3.31 52周高(港元) 27.95 52周低(港元) 17.80 14天RSI 49.5 集团上半年的经撇除俄罗斯影响的销售净额按年增加40.9%，所有地区销售净额复苏显著加速，尤其是于亚洲。撇除汇兑及俄罗斯影响，亚洲、北美洲、欧洲及拉丁美洲的销售净额分别按年增长86.7%、25.3%、30.3%及26.5%。 与2019年上半年相比，集团2023年上半年的销售净额增加 16.2%，亚洲、北美洲、欧洲及拉丁美洲的销售净额分别按年增长18%、1.3%、26.6%及69.0%。 于2023年上半年，集团的毛利率较2022年同期的55.7%增长310个基点至58.8%。该增长主要受毛利率最高的亚洲地区在销售净额中的占比增加所推动。毛利率增长亦受惠于Tumi品牌在总销售净额中的占比上升、渠道组合变化及促销活动整体减少。 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 整体而言，公司已完全摆脱疫情影响，预料下半年可受惠全球旅游需求的持续增长。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)511.95445.11806.50 占额度(%)98.585.696.0 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,345,857,700957,703,3302,303,561,030 美团－Ｗ3690879,348,170438,460,2751,317,808,445 中芯国际981473,671,625465,219,175938,890,800 小米集团－Ｗ1810411,412,080388,069,780799,481,860 中国海洋石油883184,651,640587,649,265772,300,905 中国移动94173,446,925606,008,669679,455,594 理想汽车－Ｗ2015286,624,850155,686,810442,311,660 药明生物2269244,378,350189,461,125433,839,475 金斯瑞生物科技1548209,336,500201,567,800410,904,300 香港交易所388240,804,76097,200,720338,005,480 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,675,639,620 641,411,952 2,317,051,572 美团－Ｗ 3690 517,940,800 559,699,863 1,077,640,663 药明生物 2269 381,577,725 530,163,546 911,741,271 理想汽车－Ｗ 2015 276,142,170 299,811,140 575,953,310 中芯国际 981 338,096,325 229,696,650 567,792,975 小米集团－Ｗ 1810 253,017,372 234,186,664 487,204,036 香港交易所 388 304,603,560 134,514,580 439,118,140 小鹏汽车－Ｗ 9868 238,158,620 130,234,170 368,392,790 中国海洋石油 883 94,328,080 257,511,940 351,840,020 快手－Ｗ 1024 209,367,780 139,029,419 348,397,199 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 3.31% 312.60 83.58 美团－Ｗ 3690 5.59% 117.20 45.75 盈富基金 2800 1.75% 18.07 37.95 阿里巴巴－ＳＷ 9988 2.41% 84.85 25.83 友邦保险 1299 2.33% 72.55 24.21 比亚迪股份 1211 3.40% 249.20 23.27 香港交易所 388 3.22% 294.80 22.48 小米集团－Ｗ 1810 1.97% 15.54 22.45 药明生物 2269 4.48% 50.10 21.92 恒生中国企业 2828 2.19% 62.68 21.56 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 恒生中国企业 02828.HK 10.66亿 21.56亿 49.42% 南方恒生科技 03033.HK 9.61亿 19.34亿 49.70% 比亚迪股份 01211.HK 8.29亿 23.27亿 35.61% 腾讯控股 00700.HK 7.76亿 83.58亿 9.29% 盈富基金 02800.HK 7.74亿 37.95亿 20.39% 友邦保险 01299.HK 5.40亿 24.21亿 22.29% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 5.01亿 8.15亿 61.45% 小米集团－Ｗ 01810.HK 4.19亿 22.45亿 18.67% 快手－Ｗ 01024.HK 3.62亿 17.84亿 20.30% 美团－Ｗ 03690.HK 3.55亿 45.75亿 7.76% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 9月贸易收支 -$60.5b -$58.3b 香港 eBay(EBAY)、Uber(UBER)业绩 欧元区 9月PPI(月比) 0.3% 0.6% 9月PPI(年比) -13.0% -11.5% 中国 10月进口(年比) -4.5% 6.3% 10月出口(年比) -2.9% -6.2% 10月贸易收支(人民币) 558.74b 周三 美国 Kellogg(K)、WaltDisney(DIS)业绩 香港 领展(823)、贝壳(2423)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至11月4日) 217k 持续申请失业救济金人数（截至10月28日) 1,818k 11月密歇根大学消费情绪 63.5 63.8 中国 10月CPI(年比) -0.2% 0.0% 10月PPI(年比) -2.8% -2.5% 10月社会融资(人民币) 1,916.5b 4,122.7b 香港 宏利金融(945)、中芯国际(981)、理想汽车(2015)业绩 周五 香港 百济神州(6160)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。