东方电缆中标青州六阵列海缆等点评：增厚业绩1个亿

【天风电新】东方电缆中标青州六阵列海缆等点评：增厚业绩1个亿-1101 ——————————— 东方电缆今日公告中标三峡阳江青州六海上风电场项目EPC总承包工程66kV集电线路海缆采购及敷设、330kV海缆穿越岸线非开挖定向钻土建施工（I标段、II标段）项目，中标金额5.35亿元。 #分析重点：考虑青六24Q1交付，我们预计24年全部交付，贡献利润接近1亿（假设阵列海缆及海工毛利率30%左右 【天风电新】东方电缆中标青州六阵列海缆等点评：增厚业绩1个亿-1101 ——————————— 东方电缆今日公告中标三峡阳江青州六海上风电场项目EPC总承包工程66kV集电线路海缆采购及敷设、330kV海缆穿越岸线非开挖定向钻土建施工（I标段、II标段）项目，中标金额5.35亿元。 #分析重点：考虑青六24Q1交付，我们预计24年全部交付，贡献利润接近1亿（假设阵列海缆及海工毛利率30%左右，净利率20%左右）。风电Q3业绩利空均已落地，往后看量的弹性增强：江苏国信大丰850MW开始招标，福建连江外海海上风电场项目获得核准批复。 中期看，期待国管项目竞配开启。 往后看海风环节最大的优势仍在量的确定性向上趋势，带动业绩和估值的双重弹性，同时短期没有单位盈利波动的担忧。 #重点推荐标的：泰胜，大金，东缆 此外，看好其他投资机会：塔筒-海力风电（纯海风估值弹性大）、天顺风能（广东导管架高盈利确定性强）等。