2023H1生物医药产业投融资报告

2023H1生物医药产业投融资报告 投中研究院刘璟琨 2023年11月 据媒体对各地政府工作报告的不完全统计，包括北京、天津、广东、浙江等在内，全国已有29个省区市将医药制造、生物产业等列为优势产业或优先发展产业；在全国399个国家级产业园区中，超过200个将生物医药列为园区重点发展方向。 在全国生物医药产业集群中，张江高科技园区、中关村科技园、苏州生物医药产业园等运营多年的园区，已形成较充足的产业生态吸引力。 全国多个省份已提出要打造生物医药产业高地 2022年-2023年部分生物医药产业园规划如下 生物医药园区 时间点 计划规模 园区定位 大湾区医疗器械生物医药产业园 2022年7月开工 占地面积15万㎡，总建筑面积60万㎡ 集检测、试验、研发、生产功能于一体，为医疗器械与生物医药企业高标准打造“超级工厂” 苏州生物医药产业园七期 2022年10月开工 占地面积13万㎡，总建筑面积50万㎡ 解决生物医药企业产业化的需求，在集聚中破解产业化难题，为苏州生物医药产业创新集群发展提供规模化、综合性的研发生产基地 青岛生物医药及医疗器械产业园 2023年4月揭牌 占地4630亩 分为医药器械片区和康复医疗片区，重点发展生物创新药和罕见病药物、体外诊断和先进治疗设备以及康复医疗 济南生物医药港 2023年7月开园 占地482亩，总建筑面积80万㎡ 聚焦生物制药、医疗器械、细胞基因治疗、特食保健、医美抗衰、医药委托外包服务等细分领域，集研发、中试、生产、流通、科技服务为一体 数据来源：公开渠道查询，投中研究院整理2023.10 2 2 国内生物医药支持政策覆盖环节广，产业发展领先地区奖励金额较高 生物医药核心攻关 核心攻关方面，深圳给予新靶点化学药、抗 新药研发 新药研发方面，1类新药单个企业每年最高奖励金 体药物、基因药物、细胞产品、微生物治疗、 额最高的是深圳、武汉，均为1亿元，其次上海是 01 细菌治疗、多肽药物、噬菌体药物及酶工程等核心技术攻关和重大产业项目最高3亿元奖励。 02 7500万元、苏州是3000万元、成都是2000万元；2类新药单个企业每年最高奖励金额以深圳和苏州为最高，均为3000万元，其次是上海（1500万元）、成都（800万元）。 生物医药项目落地 项目落地方面，各地政策通常是按实缴资 生物医药委托生产 委托生产方面，主要分为承担委托奖励和委托奖 本、总投资额、建设费用或固定资产投资 励两种。承担委托奖励以深圳力度最大，单个品 03 额的相应比例给予投资项目奖励，目前是杭州在这方面扶持力度较大。杭州奖励比例最高，投资额2000万以上的生物医药项目按30%比例予以资助，最高可达1亿元。 种最高奖励达到1500万元（杭州是单个企业最高奖励1500万元）。 04 对委托企业实施奖励的城市有杭州、苏州、成都、武汉，杭州是单个企业每年最高奖励1500万元。 3 3 2023H1投资领域包含生物医药的新设立基金合计为60只，目标募集总规模约为617亿元；其中综合类基金24只，总规模约为343亿元，专注于大健康投资的新设基金36只，总规模约为274亿元。 新设基金的LP主要为企业投资者，占比约为53%，其中生物医药企业占比约为22%。 2023H1新设立生物医药基金多于综合类基金，企业投资者占比超50% 2023H1新设立生物医药基金数量及目标募集规模2023H1新设立生物医药基金LP类型分布 综合类基金 12 11246.71 95.04 1 1.64 只14 12 10 8 6 4 亿元只 0 27 2 5 201.12 2 0 1 5 1 0 5 4 33.81 3 5 28.00 2 0 10.81 0 3003 2502 2002 1501 1001 生物医药基金 亿元 引导基金 5014% 00 50 00 FOF4% 银行保险信托 3%政府机构 1% 企业投资者53% 250 00 大健康生物医药医疗信息化数量（左轴）目标规模（右轴） 0 大健康生物医药医疗器械医疗服务数量（左轴）目标规模（右轴） VC/PE投资机构25% 企业投资者VC/PE投资机构引导基金FOF银行保险信托政府机构 4 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10 2023H1国内大健康领域投融资事件合计544起，融资规模约为1,153亿元。生物医药和医疗器械领域投资最为活跃，投资事件数量分别为259和153，投资金额分别为810亿元和164亿元。 从投资轮次来看，大健康领域的早期投资事件数量占比最高，种子轮到C轮投资合计占比约52%。 2023H1生物医药领域投资活跃，投资规模近千亿 2023H1生命健康领域投资事件数量及投资规模2023H1生命健康领域基金投资轮次分布 只300 250 200 150 100 50 亿元900 259 810.65 153 164.09 41 39 38 39.04 74.27 35.16 14 29.64 800 700 600 500 400 300 200 100 非控制权收购22.79% Buyout14.52% 战略融资1.29% 未披露0.18% 天使轮8.27% 种子轮0.55% preA/A/A+28.49% 天使轮种子轮 preA/A/A+preB/B/B+preC/C/C+D/D+ 上市及以后非控制权收购Buyout 战略融资 00 生物医药医疗器械医疗技术医疗服务医疗健康其他医疗信息化 数量（左轴）融资规模（右轴） 上市及以后7.54% D/D+1.65% preC/C/C+4.41% preB/B/B+ 10.29% 未披露 5 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10 从投资地域来看，长三角和珠三角地区依然是生物医药领域投资最活跃地区，江苏省项目获投数量63起，位列第一，获投规模119.67亿元；广东省项目获投数量位列第三，但投资规模高于江苏省。 生物医药投资数量TOP5地区在大健康全行业内的整体投资数量也领先国内其他地区，医疗器械领域投资项目数量也普遍较高。 2023H1长三角和珠三角地区生物医药投资热度全国领先 2023H1生物医药Top10地区项目投资数量及规模概况 63 江苏省 30 上海市 68.99 29 广东省 22 北京市 48.55 119.67 140 120 2023H1Top10地区大健康细分赛道投资数量分布 20浙江省 10四川省 9福建省 9湖北省 8山东省 7吉林省 34.86 31.97 41.23 28.97 6 29.18 89.68 125.64 100 80 60 40 20 0 江苏省上海市广东省北京市浙江省四川省福建省湖北省山东省吉林省 生物医药医疗服务医疗技术医疗健康其他医疗器械医疗信息化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10 2023H1大健康领域退出事件共132起，涉及标的企业35家，退出股权价值合计约为189.92亿元，退出规模占同期投资规模的比例为16.47%。IPO为主要退出渠道，退出事件数量占比79%。 从标的企业所在细分赛道来看，生物医药领域退出数量最多，且退出时股权价值最高，但IPO退出的项目中，医疗器械企业的退出平均回报 倍数最高，为5.92，生物医药企业次之，为4.25。 IPO为主要退出渠道，医疗器械项目退出平均回报倍数高于生物医药 并购18% 2023H1大健康领域项目退出方式及细分赛道回报 同行转售3% 医疗服务1.29 细分赛道退出平均回报倍数 生物医药4.25 医疗器械5.92 医疗信息化2.48 首次公开募股 79% 首次公开募股并购同行转售 只100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2023H1大健康细分赛道退出数量及股权价值 88 142.67 19 14 9.15 25.54 8 3 11.66 0.87 生物医药医疗服务医疗器械医疗信息化医疗健康其他 数量（左轴）退出股权价值（右轴） 亿元160 140 120 100 80 60 40 20 - 7 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.10