浙江鼎力机构调研纪要

浙江鼎力机构调研报告 调研日期:2023-10-27 浙江鼎力机械股份有限公司成立于2005年,是全球高空作业平台研发、生产、销售和服务的高端装备制造企业。公司是全球高空作业平台前三制造商、国内行业龙头,也是沪市A股首家上市企业(股票代码:603338)。公司的总占地面积为1065亩,建筑面积为590000平方米。公司拥有意大利、德国两个海外研发中心和一个企业研究院,获得了300余项专利,其中100余项为发明专利,60余项为国外专利,5项为计算机软件著作权登记证。公司产品广泛应用于建筑业、商业、工业等领域,并通过了欧洲CE、美国ANSI等权威认证,远销美、德、日等80多个国家和地区。公司是工信部认定的“制造业单项冠军示范企业”,荣膺“IPAF年度高空作业平台先驱奖”,并被评为“ACCESSM20全球高空作业平台前3制造商”和“全球工程机械制造商50强”。公司的董事长许树根荣获“中国工程机械产业影响力100人”和“2020上证上市公司‘金质量’卓越企业家”。公司在全球化战略过程中,先后投资意大利MAGNI公司、美国CMEC公司和德国TEUPEN公司,并成立十余个海外分公司,积极布局全球销售网络。当前,公司总投资22亿元、占地365亩、年产4000台大型智能高位高空作业平台的五期项目正在建设中,投产后全司年产值将超过百亿。未来,公司将继续升级“未来工厂”,持续深耕研发、生产、智造工艺 ,践行“非道路移动机械电动化新时代”战略,引领行业向更高水平发展,让高空作业平台“中国制造”闪耀国际。 2023-11-03 董事长许树根,董事会秘书梁金,证券事务代表汪婷 2023-10-272023-11-03 公司现场接待,电话接待公司会议室 华安基金 基金管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 民生加银基金 基金管理公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 一、参观四期、五期工厂 二、2023年第三季度经营情况介绍 公司2023年前三季度实现营业收入47.42亿元,同比增长13.77%;归属于上市公司股东的净利润12.94亿元,同比增长47.58%,经营活动产生的现金流量净额15.44亿元,同比增长327.27%;其中第三季度实现营业收入16.44亿元,同比增长 34.32%;归属于上市公司股东的净利润4.62亿元,同比增长52.72%。报告期内公司营收、利润实现较快增长,主要系公司积极开拓国内外市场,新品推广得到市场认可,臂式产品销售收入增速较快所致。 三、提问 1、第三季度公司毛利率快速提升,原因是什么? 答:2023年第三季度毛利率提升,主要原因是:(1)第三季度海外收入占比环比提升,海外市场盈利能力优于国内市场;(2)产品结构优化,新品逐渐放量;(3)汇率、原材料成本等外部因素影响;(4)公司持续加强成本管控,特别是臂式产品规模效应逐渐显现。 2、公司海外收入占比持续提升,未来对海外市场有什么展望? 答:经过多年的市场开拓和培育,公司在全球高空作业平台市场赢得了良好声誉,鼎力品牌全球影响力持续提升。公司海外销售规模的增长 、客户数量的增多、销售区域的扩大,以及连续多年获得全球高空作业平台制造企业十强、全球工程机械制造商五十强、董事长成为国际 高空设备颁奖大会首位中国评委等荣誉,都充分体现了公司的品牌竞争优势和全球市场影响力。未来,公司将继续凭借卓越的技术创新能力 、生产制造优势、稳定质量及良好的售后服务等竞争优势,实现对全球市场更深更广的覆盖。同时,公司也将积极开拓除欧美以外新兴市场 。3、公司在国际展会上表现亮眼。相比海外竞争对手,公司有哪些优势? 答:一、研发设计优势。近年来,绿色低碳已成为全球趋势,租赁公司对高端电动产品需求不断增加。公司早在2016年开始布局电动新产品矩阵,已率先实现全系列产品电动化,有效满足客户对新能源产品的需求。臂式产品工作高度已覆盖16-44米,提供柴油、电动、 增程式产品供客户选择,满足不同工况应用场景。目前臂式、剪叉式、桅柱式及差异化等全品类产品型谱已全面完善,优质新品储备丰富。 二、客户服务优势。公司通过成立境外子公司、组建本土团队、搭建前置仓等方式,缩短设备交货期,加快服务响应速度,有效提升客户满意度。公司站在客户角度出发,模块化设计增强了产品部件、结构件通用性,降低客户维护维修成本、配件采购仓储成本,所有臂式产品均适用于集装箱运输,降低运输成本。 三、生产管理优势。公司拥有全球行业智能化、自动化程度领先的“未来工厂”项目——“大型智能高空作业平台建设项目”,生产能力强,生产效率高,能有效发挥规模化优势,成本管控能力强。公司已实现结构件自制,生产链完善,拥有数字化下料、切割、焊接、喷涂和智能总装生产线,可有效把控部件质量,提高盈利空间。 4、第三季度臂式产品销售情况如何?五期工厂进展情况怎样,新产能什么时候可以释放? 答:第三季度臂式新品推广顺利,收入增速较快。近年来随着碳排放要求提升,海外客户对于产品在安全性、节能减排、电动化等方面提出了更高要求。除电动臂式产品外,公司节能环保、动力强劲的增程式臂式高空作业平台,可有效解决海外客户在户外作业时遇到的充电基础设施不足的困难,新产品逐渐得到客户认可。五期工厂仍在进行设备和产线磨合,预计明年可以进行爬坡生产。 5、请问公司“双反”复审进展是否顺利? 答:公司与律师团队正在积极开展“双反”复审相关工作,具体情况敬请关注公司后续披露的进展公告。公司始终坚决维护自身权益,并通过加大非贸易摩擦海外市场开拓力度,加快高附加值、差异化新产品的研发,不断开拓新的应用场景,持续加大成本管控力度,不断优化供应链等方式,尽可能减少“双反”调查对公司造成的影响。 6、近年来,“双碳”战略与ESG理念受到市场广泛关注。请问公司在环境保护、节能低碳方面主要采取了哪些措施? 答:公司贯彻落实低碳环保的生产经营理念,积极采取相关措施:一是成立节能减排工作小组,由董事长担任组长,将绿色低碳发展理念与产品研发方向深度融合,研发生产低碳新能源产品;二是“年产4000台大型智能高空作业平台项目”产线方案设计、生产设备选择中使用减碳技术,优化改进工艺流程,从而达到生产制造过程中节能减排要求;三是采用一体化节能方案,包括大幅自然采光、大面积植被覆 盖、楼顶花园、保温墙体、光伏系统、LED节能照明、HVLS节能风扇等方式,践行低碳理念;四是鼓励员工单车、电动车、免费班车等方式通勤,并在厂区安装充电桩,保障员工绿色出行;五是积极推广绿色办公政策。具体可参见公司于指定信息披露媒体上披露的《浙江鼎力机械股份有限公司2022年度环境、社会责任和公司治理(ESG)报告》。 7、公司收购CMEC股权是处于什么样的考虑,对公司未来经营发展有什么影响? 答:公司拟以自筹资金46,854,170美元购买CMEC公司50.2%股权。此前,公司已持有CMEC公司49.8%股权,本次交易完成后 ,公司将持有CMEC公司100%股权。本次交易能更好的发挥互补优势,增强协同性,符合公司长期战略规划。CMEC公司旗下MEC品牌在北美市场具有知名度且有历史积淀,销售团队经验丰富,与当地租赁公司保持良好的合作关系,能够快速感知当地市场环境及客户需求的变化,而 鼎力拥有业内领先的研发创新优势及强大的智能制造优势。本次交易完成后,公司拟在北美市场继续采用MEC品牌,保持CMEC公司现有研发 、销售、运营等团队稳定并稳健拓展北美市场。需要提醒的是,本次交易仍需要国内及美国相关政府主管部门核准/备案,最终交割情况请关注公司后续公告。 8、新产品逐步放量,带动公司盈利能力持续提升,充分反映公司重视科技创新和产品研发战略的正确性。结合行业电动化趋势,请问公司如何发挥和巩固电动化优势? 答:公司将自主研发及科技创新作为长期稳健发展的核心推动力,重视产品创新对可持续发展的推动作用,为客户提供源源不断的新产品与新的使用体验,保持健康稳定长远的合作关系,真正留住客户。公司深刻落实电动化创新战略,一方面,公司积极践行节能减排理念,通过配备小排量发动机、降低单位油耗的方式,帮助客户减少直接使用成本以及后续的维护维修成本。另一方面,得益于国际一流的研发能力和模块化技术的加持,臂式全系列产品新增电动及混动两种动力源,满足客户对新能源高空作业平台产品的需求,引领行业电动化进程。公司新能源高空作业平台兼具节能环保无噪音、安全实用动力强、维保便捷易运输、长续航更经济等诸多优势,能满足国家电网、高铁、机场、居民小区等对环保排放有严格要求的领域。 9、目前公司生产及发货情况如何?未来产品布局规划如何? 答:目前公司生产及发货情况正常,可实现7分钟下线一台剪叉高空作业平台,半小时下线一台臂式高空作业平台。第三季度臂式产品销售收入增速较快,推动公司收入与利润增长。臂式高空作业平台是公司未来发展重心,随着臂式产品放量,型谱完善,未来臂式占比将逐步提升 。10、公司创新性地采用模块化设计,优势和竞争力体现在哪些方面? 答:公司颠覆传统设计理念,采用模块化设计,产品部件、结构件通用性强,不仅能有效缩短新品研发周期,也有利于降低公司产品生命周期中的采购、物流、制造和服务成本,还便于租赁公司降低维护维修成本和配件采购、仓储成本。租赁公司维修人员只需掌握一款产品的维修技能,便可轻松应对全系列产品的维修保养问题,提升维修效率;同样,只需配备一套易损件,即可轻松应对全系列不同高度设备的突发故障问题。