电力及公用事业行业周报：南网调整调频辅助服务费用分摊办法，9月开始向用户侧疏导

行业走势：本周（10月28日-11月3日）申万公用事业指数上涨0.17%，跑输沪深300指数0.436pct。 本周要点： 近日，中国南方电网电力调度控制中心发布了《关于调整南方区域调频辅助服务市场费用分摊规则的通知》（后文简称《通知》），《通知》对《南方区域调频辅助服务市场交易实施细则》（2023年版）中关于调频市场补偿费用计算和发电侧、用户侧分摊方式等内容做出调整，调整后规则已从2023年9月开始执行。 《通知》指出南方区域调频辅助服务市场费用将向发电侧和用户侧双向疏导，若发电侧主体分摊比例为K，则用电侧主体分摊比例为（1-K）。广东、广西、海南、贵州发电侧主题分摊比例分别为50%、50%、50%、100%。调频辅助服务费用分摊可分为“里程费用分摊”、“容量费用分摊”两部分，里程费用根据分摊比例与具体里程的乘积计算，容量费用按照月度上网电量（发电侧）、工商业用户当月用电量（用电侧）比例分摊。 推荐充电桩整桩制造商【盛弘股份】，推荐充电桩零部件枪线制造商【泓淋电力】，建议关注工商业储能供应商【开勒股份】，建议关注虚拟电厂策略服务商【国能日新】，建议关注电网设备相关公司【国电南瑞】、【思源电气】、【平高电气】、【四方股份】等，建议关注储能运营商龙头【南网储能】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：10月29日至11月2日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为956元/吨，周环比下降33元/吨，跌幅3.3%； 10月21日至10月27日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为830元/吨，周环比下跌29元/吨，跌幅3.4%；10月21日至10月27日，纽卡斯尔动力煤现货价为126.25美元/吨，周环比下跌10.7美元/吨，跌幅7.8%；10月21日至10月27日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年11月3日，三峡水库入库流量11000立方米/秒，同比上涨54.9%，较上周下降2500立方米/秒；水位为172.92米，同比上涨8.1%，较上周下跌1.36米；蓄水量为373亿立方米，同比增长43.5%，较上周下跌14亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023年11月1日，光伏级多晶硅价格8.24美元/kg，较上周下降，周环比跌幅2.8%；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.16美元/片，与上周持平；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅7.0%；光伏组件现货价格0.12美元/w，较上周下降，周环下降，周环比跌幅1.6%。 4）天然气价格跟踪：2023年11月2日，LNG全国出厂价格指数5271元/吨。2023年10月28日-11月2日，周均价5284元/吨，较上周上涨193.8元/吨，周环比涨幅3.8%。 5）电力市场跟踪：2023年11月1日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为407.66厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为404.84厘/kwh。2023年11月5日，山东省中长期电力交易净合约量4.395亿kwh，加权均价361.91元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023年9月，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长10.1%,环比减少11.9%。发电量：2023年9月，全国发电量7456.1亿千瓦时，同比减少7.5%，环比减少11.8%。发电装机：2023年9月，全国新增发电装机2778万千瓦，同比增长51.7%，环比增长5.3%。 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 1.行情回顾 1.1.板块行情 本周（10月28日-11月3日）申万公用事业指数上涨0.17%，跑输沪深300指数0.436pct； 本月申万公用事业指数上涨0.12%，跑输沪深300指数0.202pct；年初至今申万公用事业指数下跌3.498%，跑赢沪深300指数4.315pct。 图1.申万公用事业指数涨跌幅 分板块看，本周火力发电板块下跌0.6%，水电板块上涨2.2%，热力服务板块下跌1.0%，光伏发电板块下跌0.3%，风力发电板块下跌0.8%，电能综合服务板块下跌0.4%，燃气板块下跌1.8%。 图2.本周公用事业分板块涨跌幅 申万公用事业指数包含130家上市公司，本周股价上涨的公司有58家，其中涨幅前10的公司分别为通宝能源、皖天然气、东方环宇、黔源电力、*ST惠天、恒盛能源、德龙汇能、赣能股份、华能水电、韶能股份；本周股价下跌的公司有65家，跌幅前10的分别为新天然气、瀚叶股份、大众公用、江苏新能、广州发展、深南电B、申能股份、嘉泽新能、立新能源、九丰能源。 图3.公用事业本周涨幅前十（%） 图4.公用事业本周跌幅前十（%） 2.数据跟踪 2.1.火电板块 2.1.1.煤炭价格：本周国内煤炭价格延续环比下跌趋势 10月29日至11月2日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为956元/吨，周环比下降33元/吨，跌幅3.3%；10月21日至10月27日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为830元/吨，周环比下跌29元/吨，跌幅3.4%；10月21日至10月27日，纽卡斯尔动力煤现货价为126.25美元/吨，周环比下跌10.7美元/吨，跌幅7.8%；10月21日至10月27日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨） 图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨） 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨） 图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨） 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌 本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年11月3日，三峡水库入库流量11000立方米/秒，同比上涨54.9%，较上周下降2500立方米/秒；水位为172.92米，同比上涨8.1%，较上周下跌1.36米；蓄水量为373亿立方米，同比增长43.5%，较上周下跌14亿立方米。 图9.三峡水库流量（立方米/秒） 图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米） 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格除156mm×156mm多晶硅片其余下降 2023年11月1日，光伏级多晶硅价格8.24美元/kg，较上周下降，周环比跌幅2.8%； 156mm×156mm多晶硅片现货价格0.16美元/片，与上周持平；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅7.0%；光伏组件现货价格0.12美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.6%。 图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元/片） 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg） 图13.电池片现货周平均价（美元/w） 图14.光伏组件现货周平均价（美元/w） 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比上涨 2023年11月2日，LNG全国出厂价格指数5271元/吨。2023年10月28日-11月2日，周均价5284元/吨，较上周上涨193.8元/吨，周环比涨幅3.8%。 图15.全国LNG出厂价格指数（元/吨） 2.5.电力市场 2023年11月1日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为407.66厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为404.84厘/kwh。 2023年11月5日，山东省中长期电力交易净合约量4.395亿kwh，加权均价361.91元/MWh。 图16.广东省电力现货日前交易电价（厘/kwh） 图17.广东省电力现货实时交易电价（厘/kwh） 图18.山东省中长期电力市场交易情况 2.6.电力供需：1-9月全社会用电量68637亿千瓦时，累计发电量66219亿千瓦时 2.6.1.用电量：2023年9月，全社会用电量7811亿千瓦时 2023年9月，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长10.1%,环比减少11.9%。分产业看，第一产业用电量117亿千瓦时，同比增长11.6%，环比减少18.1%；第二产业用电量5192亿千瓦时，同比增长11.0%，环比减少4.9%；第三产业用电量1467亿千瓦时，同比增长18.9%，环比减少14.2%；城乡居民生活用电量1035亿千瓦时，同比减少3.9%，环比减少33.2%。 1月-9月，全国全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.71%。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长13.89%；第二产业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.52%； 第三产业用电量12546亿千瓦时，同比增长5.52%；城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长10.26%。 图19.月度全社会用电量（亿千瓦时） 2.6.2.发电量：2023年9月，全国发电量7456亿千瓦时 2023年9月，全国发电量7456.1亿千瓦时，同比减少7.5%，环比减少11.8%。分品种看，火电发电量为4973亿千瓦时，同比减少10.6%，环比减少15.6%；水电发电量1393.8亿千瓦时，同比下降4.7%，环比下降4.9%；核电发电量为345.3亿千瓦时，同比减少6.6%，环比减少9.9%；风电发电量为497.7亿千瓦时，同比增加9%，环比增加13%，发电量占比6.7%； 太阳能发电量为246.06亿千瓦时，同比增长16.7%，环比减少8.6%，发电量占比3.3%。 2023年1-9月，全国发电量66219亿千瓦时，同比增长4.2%。分品种看，火电发电量为46396.9亿千瓦时，同比增长5.8%；水电发电量8583.9亿千瓦时，同比下降10.1%；核电发电量为3227.9亿千瓦时，同比增长6%；风电发电量为5836.8亿千瓦时，同比增长13.4%，发电量占比8.8%；太阳能发电量为2172.91亿千瓦时，同比增长11.3%,发电量占比3.3%。 图20.月度全国发电量（亿千瓦时） 2.6.3.发电装机：2023年9月，全国新增发电装机2778万千瓦 2023年9月，全国新增发电装机2778万千瓦，同比增长51.7%，环比增长5.3%。其中，火电新增装机515万千瓦，同比增长37.3%，环比增长155%；水电新增装机67万千瓦，同比下降76.4%，环比减少59.9%；风电新增装机456万千瓦，同比增长47.1%，环比增长74.7%； 太阳能新增装机1578万千瓦，同比增长94.1%，环比减少1.4%。 截止2023年9月，全国累计发电装机27.91亿千瓦。其中，火电装机13.72亿千瓦，水电装机4.195亿千瓦，核电装机0.57亿千瓦，风电装机4.002亿千瓦，太阳能装机5.05亿千瓦。风电及光伏累计装机占比达到32.4%。 图21.全国新增发电装机（万千瓦） 图22.全国累计发电装机（亿千瓦） 2023年1-9月份，全国主要发电企业电源工程完成投资5538亿元，同比增长41.1%。其中，火电635亿元，同比增长16.1%；水电586亿元，同比增长9.7%；核电589亿元，同比增长45.8%；风电1383亿元，同比增长33.4%；光伏2229亿元，同比增长67.8%。水电、核电、风电、太阳能等清洁能源完成投资占电源完成投资的86.4%。2023年1-9月份，全国电网工程完成投资3287亿元，同比增长4.2%。 图23.全国主要发电企业电源工程完成投资额（亿元） 图24.全国电网工程完成投资额（亿元） 3.行业要闻 3.1.国家能源局发文：围绕5种电力市场突出问题进行重点监管 10月31日，国家能源局综合司关于开展跨省跨区电力交易与市场秩序专项监管工作的通知。 通知指出，围绕近两年电力市场监管发现的突出问题，重点对以下情况进行监管。 （一）交易组织情况。重点对跨省跨区直接交易、发电权交易、合同转让交易、省间电力现货交易等各类跨省跨区交易的合理性、合规性和公平性进行监