SIRC 2023 ： 应对通胀和利率环境加剧下的波动

I10 | 观点 ：波动性应对通胀和利率环境加剧下的波动盖伊 · 卡彭特的布莱克 · 迪米特里耶维奇在挑战中高通货膨胀和利率保险公司面临着前所未有的挑战 ， 因为他们在动荡和不断变化的(再) 保险前景。他们正面临着通货膨胀加剧 ， 长期高利率 ， 索赔波动 ， 地缘政治不确定性和变硬的再保险条件。股票市场对风险较高的保险格局做出了反应 ， 正如股票成本上升所证明的那样。虽然亚太地区的通胀环境低于世界其他地区 ， 但它继续给多个领域的保险公司带来压力 ，包括定价、保险估值、 承保利润率、准备金和资产随着再保险定价和保留额的增加 ， 保险公司已采取行动在自己的资产负债表上保留更多风险。此外 ， 最近的续保看到了再保险公司提出的特别限制性条款和条件。保险公司可以通过积极管理保险估值和调整通货膨胀定价 ， 以及通过重新平衡其承保组合 ， 远离尾部风险和表现不佳的账户 ， 减轻具有挑战性的风险转移市场的影响和相关的较高波动性。公司可以通过定制的结构化再保险交易来减少超额 ， 被困或表现不佳的资本 ， 从而使承运人能够重新部署资本 ， 从而提高整体资本效率支持前几年的承保。这在值。资产端的收益率较高- 主权债券 ， 投资级信贷和现金存款 - 受到欢迎。然而 ， 房地产和灾难线的索赔成本上升正在推动利润波动。谨慎的资产和负债管理通常意味着较高的投资账面回报会滞后 ， 因为较长期的固定收益投资会根据债权的期限进行摊销虽然亚太地区的通胀环境低于世界其他地区 ， 但它继续在多个领域向保险公司施压 ， 包括定价、投保估值、承保利润率、储备和资产价值股权成本正在上升。产能正在反弹再保险资本的存在是为了支持保险公司。到 2023 年年中 ， Guy Carpenter 和 AM Best 估计已经筹集了 40 亿美元的新再保险资本 ， 主要来自现有参与者。现任再保险公司出现资本充足 ， 资本部署仍然严格。除了筹集的新资金 ，profiles. Therefore, yield on existing 资产组合只会逐渐上升。激进的追求更高Guy Carpenter 再保险组合中跟踪的再保险公司的未来估计股本回报率预计为短期内的收益率将导致固定收益投资组合的重大已实现损失。随着货币紧缩 ， 发达市场和新兴市场的保费增长将保持低于 2012 年至 2021 年的平均水平。这对保险公司来说是另一个挑战 ， 因为新业务保费通常会在更具吸引力的收益率水平上迅速投资 ， 这有助于满足更高的投资者回报预期。那么如何回应呢 ？对于公司而言 ， 将宏观经济和金融市场预测纳入决策至关重要。基于可靠的数据和建模 ， 他们将需要调整通货膨胀的定价。保险准备金对资产负债表管理至关重要 ， 需要进行分析和情景测试 ， 从而在未来的承保和再保险购买中做出明智的决定。盖伊 · 卡彭特亚太区资本顾问主管布雷克 · 迪米特里耶维奇因此 ， 我们估计 ， 如果这些回报实现 ， 到 2025 年底 ， 复合资产的总股本可能会增加 500 亿美元。此外 ， 2023 年上半年 ， 144A 巨灾债券发行了创纪录的 93 亿美元风险资本。总体而言 ， 这意味着有相当数量的风险资本可用于部署 ， 以支持保险公司的增长和波动性管理 ， 并释放一些定价压力。盖伊 · 卡彭特如何帮助真正的洞察力对于有效管理风险和抓住机遇是无价的。通过利用 GC MetaRisk 平台的强大功能 ， 这是一套强大而全面的资本模型 ， 随机风险分析 ， 灾难模型汇总和再保险优化工具 ， 我们的客户可以推动更好 ， 更明智的再保险策略。第 1 天| SIRC2023# 19SIRC | theinsurer. com