SIRC 2023 ： 应对通胀和利率环境加剧下的波动

10|观点：波动性 应对通胀和利率环境加剧下的波动 盖伊·卡彭特的布莱克·迪米特里耶维奇在挑战中高通货膨胀和利率 I 保险公司面临着前所未有的挑战，因为他们在动荡和不断变化的 (再)保险前景。 他们正面临着通货膨胀加剧，长期高利率，索赔波动，地缘 政治不确定性和变硬的再保险条件。股票市场对风险较高的保险格局做出了反应，正如股票成本上升所证明的那样。 虽然亚太地区的通胀环境低于世界其他地区，但它继续给多个领域的保险公司带来压力， 包括定价、保险估值、 承保利润率、准备金和资产 随着再保险定价和保留额的增加，保险公司已采取行动在自己的资产负债表上保留更多风险。此外，最近的续保看到了再保险公司提出的特别限制性条款和条件。保险公司可以 通过积极管理保险估值和调整通货膨胀定价，以及通过重新平衡其承保组合，远离尾部风险和表现不佳的账户，减轻具有挑战性的风险转移市场的影响和相关的较高波动性。 公司可以通过定制的结构化再保险交易来减少超额，被困或表现不佳的资本，从而使承运人能够重新部署资本，从而提高整体资本效率 支持前几年的承保。这在 值。 资产端的收益率较高 -主权债券，投资级信贷和现金存款-受到欢迎 。然而，房地产和灾难线的索赔成本上升正在推动利润波动。 谨慎的资产和负债管理通常意味着较高的投资账面回报会滞后，因为较长期的固定收益投资会根据债权的期限进行摊销 虽然亚太地区的通胀环境低于世界其他地区，但它 继续在多个领域向保险公司施压 ，包括定价、投保估值、承保利润率、 储备和资产价值 股权成本正在上升。 产能正在反弹再保险资本的存在是为了支持 保险公司。到2023年年中，GuyCarpenter 和AMBest估计已经筹集了40亿美元的新再保险资本，主要来自现有参与者。现任再保险公司出现 资本充足，资本部署仍然严格。除了筹集的新资金， profiles.Therefore,yieldonexisting GuyCarpenter再保险组合中跟踪的再保险公 资产组合只会逐渐上升。激进的追求更高 司的未来估计股本回报率预计为 短期内的收益率将导致固定收益投资组合的重大已实现损失。 随着货币紧缩，发达市场和新兴市场的保费增长将保持低于 2012年至2021年的平均水平。这对保险公司来说是另一个挑战 ，因为新业务保费通常会在更具吸引力的收益率水平上迅速投资 ，这有助于满足更高的投资者回报预期。 那么如何回应呢？ 对于公司而言，将宏观经济和金融市场预测纳入决策至关重要 。基于可靠的数据和建模，他们将需要调整通货膨胀的定价。保险准备金对资产负债表管理至关重要，需要进行分析和情景测试，从而在未来的承保和再保险购买中做出明智的决定。 盖伊·卡彭特亚太区资本顾问主管布雷克·迪米特里耶维奇 因此，我们估计，如果这些回报实现，到2025年底，复合资产的总股本可能会增加500亿美元。 此外，2023年上半年，144A巨灾债券发行了创纪录的93亿美元风险资本。总体而言，这意味着有相当数量的风险资本可用于部署，以支持保险公司的增长和波动性管理，并释放一些定价压力。 盖伊·卡彭特如何帮助 真正的洞察力对于有效管理风险和抓住机遇是无价的。通过利用 GCMetaRisk平台的强大功能，这是一套强大而全面的资本模型 ，随机风险分析，灾难模型汇总和再保险优化工具，我们的客户可以推动更好，更明智的再保险策略。 第1天|SIRC2023#19SIRC|theinsurer.com