铁矿石期权月报：矿价偏强运行 期权隐波上升

矿价偏强运行期权隐波上升 铁矿石期权月报202311 正信期货研究院 内容要点 铁矿石期权：巴西发运修复至中性水平，但澳矿发运走软。钢厂自主减产力度不足，铁水止降企稳。烧结粉日耗小幅回升，疏到港双弱，港口库存窄幅波动为主。近期宏观利好集中释放，管控压力再度加重，钢材产量偏高的矛盾也未缓解，矿价高位波动。期权隐波微升，买入看涨期权或价差组合。 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 C 目录 ONTENTS 铁矿石期权 1.1 标的行情回顾 1.2 期权行情回顾 1.3 期权策略推荐 本月铁矿石现货高位震荡，月线收于950元/吨，环比微涨；DCE铁矿石偏强运行，指数月线收于885元/吨，环比上涨4.5%。 铁矿石期权本月成交活跃，日均成交量350213手，环比上升；月末总 持仓量675417手，环比增加17.5%。 I2401系列期权本月日均成交149482手，环比上升；月末总持仓量473361手，环比上升，持仓量PCR值增加，最新值为3.26。 铁矿石主连短期历史波动率上升，主力合约系列期权隐含波动率先降后升，最新值为31%。 从期限结构来看，月末铁矿石主连短期历史波动率接近长期历史波动率，10日HV值为30.6%，高于均值水平。 巴西发运修复至中性水平，但澳矿发运走软。钢厂自主减产力度不足，铁水止降企稳。烧结粉日耗小幅回升，疏到港双弱，港口库存窄幅波动为主。近期宏观利好集中释放，管控压力再度加重，钢材产量偏高的矛盾也未缓解，矿价高位波动。期权隐波微升，买入看涨期权或价差组合。 免责声明 华北地区 济南分公司 济南市历城区华能路108号鑫苑金融大厦4层409室 电话：0531-86085909 北京朝外营业部 北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1009 电话：010-65389929 山西分公司 山西省太原市综合改革示范区学府产业园南中环街529号清控创新基地C座2403室 华南地区 福州营业部 福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大 楼2层 电话：0591-28308777 泉州营业部 泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：0595-22589182 广州营业部 广东省广州市越秀区广州大道中307号富力新天地中心3207房 电话：020-83888366 广州分公司 广州市天河区冼村路11号之二1708房 电话：020-31003116 深圳营业部 深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋709-710 电话：0755－83203580 华中地区 汉口营业部 湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼 电话：027-85804810 武昌营业部 武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709 电话：027-87300866 黄石营业部 黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁） 电话：0714-6309781 荆州营业部 荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHOB栋8楼815室 电话：0716-8512605 宜昌营业部 宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室 电话：0717-6464516 十堰营业部 十堰市人民北路68号大都会广场21楼 电话：0719-86626898663190 襄阳营业部 襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室 电话：0710—3472966 河南分公司 河南省郑州市郑东新区中道东路6号智慧岛大厦A区9层908房间 电话：0371-55057525 华东地区 上海源深路营业部 上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室 电话：021-51758111 常州营业部 常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686 杭州营业部 杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室 电话：0571-89978782 安徽分公司 合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室 电话：0551-66199580 上海陆家嘴东路营业部 上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室 电话：15026938653 富阳营业部 杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话：13567133673 成都营业部 成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋21层10号 电话：028-65785466 南京分公司 江苏省南京市建邺区庐山路158号嘉业国 际城4栋1804室 电话：025-83197439 谢谢观看