矿价偏强运行期权隐波上升 铁矿石期权月报20230201 美尔雅期货研究院 内容要点 铁矿石期权:外矿发运节后将逐步改善。铁水产量继续稳步 回升。钢厂年前补库并不充分,厂库水平仍然偏紧,钢厂利润不稳,假期港口持续卸货,叠加疏港量大降,港口库存大幅累积。基本面仍然健康,矿价较为坚挺。期权隐波上升,买入看涨期权或价差组合。 注:本报告成交持仓数据为单边计算。 C 目录 ONTENTS 铁矿石期权 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 本月DCE铁矿石先降后升,指数月线收于863元/吨,环比微涨。 铁矿石期权本月成交下滑,总成交量32589634468157手,环比减少 33.3%;月末总持仓量435115408017手,环比减少22%。 I2305系列期权本月总成交1067440802222手,环比增加169%;月末总持仓量269097179466手,环比增加198%,持仓量PCR值上升,最新值为3.59。 本月铁矿石主连短期历史波动率先升后降;主力合约系列期权隐含波动率上升,最新值为39%,处于中性水平。 从期限结构来看,当前铁矿石主连短期历史波动率略高于长期历史波动率,10日HV值为37%,接近均值水平。 外矿发运节后将逐步改善。铁水产量继续稳步回升。钢厂年前补库并不充分,厂库水平仍然偏紧 ,钢厂利润不稳,假期港口持续卸货,叠加疏港量大降,港口库存大幅累积。基本面仍然健康,矿价较为坚挺。期权隐波上升,买入看涨期权或价差组合。 免责声明 华北地区 公司总部:湖北省武汉市江汉区新华路218号 400-700-0068 华中地区 宜昌营业部 济南营业部 济南市历下区趵突泉北路1号开元广场 A416 电话:0531-86085909 石家庄营业部 石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室 电话:0311-89103825 北京朝外营业部 北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中 心C座10层1006 电话:010-65389929 安徽分公司 合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心 2502-03室 电话:0551-66199580 汉口营业部 湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼 电话:027-85804810 武昌营业部 武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼 B座1709 电话:027-87300866 黄石营业部 黄石市颐阳路41号名门世界7楼(黄石金花大酒店旁) 电话:0714-6309781 荆州营业部 荆州市北京西路508号万达广场写字楼 SOHOB栋8楼815室 电话:0716-8512605 宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字 楼1-1-2202、2203、2204室电话:0717-6464516 十堰营业部 十堰市人民北路68号大都会广场21楼 电话:0719-86626898663190 襄阳营业部 襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼 1幢8层A-801室 电话:0710—3472966 华南地区 福州营业部 福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层 电话:0591-28308777 公司总部:湖北省武汉市江汉区新华路218号 400-700-0068 泉州营业部 泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话:0595-22589182 广州营业部 广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室 电话:020-83888366 南昌营业部 南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金 域名都12栋14层 电话:0791-85239616 深圳营业部 深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路 交界西南星河世纪大厦A栋1702 电话:0755-83203580 华东地区 上海源深路营业部 上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室 电话:021-51758111 常州营业部 常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话:0519-81290686 杭州营业部 杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室 电话:0571-89978782 杭州古玉路营业部 杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层 D座 电话:0571-86623280 上海陆家嘴东路营业部 上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室 电话:15026938653 富阳营业部 杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话:13567133673 成都营业部 成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋 31层2、3号 电话:028-65785466 南京营业部 南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座 1515A 电话:025-83191151 谢谢观看 公司地址:湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线:15172542213(江经理) 公司网站:www.mfc.com.cn 产业研究中心:公众号mqdyjhello