钢材日评
报告类型 钢材日评 日期 2023年11月1日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：10月31日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2401 3740 3745 3748 3712 3733 0.21% 1,069,766 1,692,499 -16,520 -0.52 HC2401 3856 3861 3870 3828 3849 0.08% 342,610 985,360 -15,181 -0.46 SS2312 14780 14800 14830 14525 14575 -1.02% 145,688 87,104 6,245 0.26 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 10月31日，螺纹钢、热卷期货主力合约2401震荡回落后跌幅收窄；不锈钢 期货主力合约2312明显回落、再度走弱。 表2：10月31日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2401 1,022,246 1,026,994 -2,962 -19,415 16,453 1.61% HC2401 629,207 649,030 -5,769 -10,056 4,287 0.67% SS2312 59,177 58,099 3,151 3,550 -399 -0.68% J2401 26,015 26,711 -297 -40 -257 -0.97% JM2401 95,634 94,116 427 677 -250 -0.26% I2401 538,552 492,579 -1,460 95 -1,555 -0.30% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 10月31日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍上涨，个别市场涨幅较大。 福州、西安、合肥、南昌、郑州、石家庄、包头、济南市场的螺纹钢价格上涨30-50元/吨，无锡、长春、哈尔滨、重庆、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格上涨10-20元/吨。南京、天津、重庆、贵阳、北京、西安、 无锡市场的热卷价格上涨30-50元/吨，杭州、福州、乌鲁木齐市场的热卷价格基 本稳定，其他主要热卷市场价格上涨10-20元/吨。螺纹钢、热卷2401合约日线KDJ指标走势分化，J值调头回落，K值继续小幅上升，D值继续走高。螺纹钢、热卷2401合约日线MACD红柱继续放大。 1.2后市展望： 10月24日至31日，伴随着特别国债的推出，以及新增地方债额度将提前下 达的宽松政策暖风劲吹，钢材期货一改此前的疲弱态势，其中螺纹钢期货2401 合约明显反弹超160元/吨。在消息面上，除了特别国债和地方债额度，还有以保障性住房为主体的新一轮房改、唐山启动重污染天气Ⅱ级应急响应等利多消息。从基本面来看，日均铁水产量明显回落后开始持稳，钢材五大品种厂内库存和社会库存继续下滑，表观消费量大致回升至9月下旬水平，供减需稳有利于钢材价格回升，上游铁矿石、焦煤、焦炭价格相对偏强，也从成本支撑方面提供涨价助力。尽管前期特别是国庆长假后两周钢材基本面偏弱，但近期受政策消息面提振钢材价格明显转强。预计后市钢材价格将在充分消化政策消息面利多后有所回落，四季度中后期或再度走强。 二、行业要闻 国家统计局数据显示，2023年9月中国粗钢产量8210.8万吨，同比下降5.6%；1-9月中国粗钢产79507.3万吨，同比增长1.7%。从分省数据来看，有3个省份1-9月粗钢产量同比增幅超过10%。其中广西增10.39%、天津增10.75%和上海增10.91%。 在10月31日举行的新闻发布会上，贸促会公布了8月全球经贸摩擦指数。数据显示，8月全球经贸摩擦指数为247，仍处于高位。从综合指数看，8月全球经贸摩擦指数为247，仍处于高位，比去年同期上升59个点，比上月上升137个点。全球经贸摩擦措施涉及金额同比上升73.7%，环比上升94.5%。从行业指数看，电子、化工、运输设备、钢铁、机械设备、农业、轻工、医药和有色金属行业均处于高位，成为经贸摩擦措施的主要冲突点。 近日，中国钢铁工业协会在河北省石家庄市召开了钢铁行业稳增长工作方案宣贯会。该会议的目的是广泛宣传和贯彻落实《钢铁行业稳增长工作方案》的要求，以促进钢铁行业供需平衡，改善行业发展环境和产业结构，推动钢铁行业向高端化、智能化和绿色化方向发展。会议上，国家发改委产业司派员参会，并就稳定钢铁行业增长提出了具体要求，并简要介绍了下一步的重点工作。 据证券日报，2023年第三季度以来，国内钢铁生产企业利润呈现持续改善态势。数据显示，截至10月30日，在已披露三季报的上市钢企中，有19家第三季度归母净利润实现环比增长，24家销售毛利率环比增长。“在钢企不断降本增效和改进产品的努力下，钢企盈利能力和利润水平得到了持续改善。”业内人士表示。整体来看，钢铁行业的利润空间在逐步改善。根据国家统计局发布数据推算，国内钢铁行业一季度亏损 48.4亿元，二季度盈利67.1亿元，三季度盈利209.2亿元。 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年10月份为45.6%，环比下降0.2个百分点，显示钢铁行业偏弱运行。分项指数变化显示，尽管10月是传统的钢铁行业旺季，但今年10月旺季成色不足。市场需求弱势改善，仍处于收缩空间，整体不及预期。钢材生产继续收缩，原材料价格增速明显放缓，钢材价格虽先抑后扬，但整体低于上月。预计11月份，钢材市场需求短期内或有一定释放空间，但上升幅度有限。生产端或将继续下降，原材料价格高位回落，钢材价格弱势震荡。 河钢股份10月30日晚间披露三季报，公司第三季度实现营业收入 312.98亿元，同比（调整后）下降17.72%；净利润2.94亿元，同比增长55.77%。前三季度实现净利润8.05亿元，同比下降30.77%。 鞍钢股份10月30日晚间发布三季度业绩公告称，2023年前三季度营收 842.88亿元，同比减少16.42%；归属于上市公司股东的净利润亏损21.15亿元，同比减少1195.85%；基本每股收益亏损0.225元，同比减少1171.43%。2023年1至6月份，鞍钢股份的营业收入构成为：钢压延加工业占比99.84%。 10月27日，安阳钢铁近日发布2023年前三季度报,报告期内，公司实现营业收入32,517,900,027.99元,同比增加8.95%；归属于上市公司股东的净利润-893,938,334.22元，亏损减少51.9%。 10月27日，八一钢铁近日发布2023年前三季度报,报告期内，公司实现营业收入17,780,480,112.98元,同比减少9.68%；归属于上市公司股东的净利润-739,079,510.31元，亏损增长20.75%。 10月27日，南钢股份（600282.SH）发布《2023年第三季度报告》。2023年前三季度，面对复杂严峻的环境，公司业绩保持韧性，实现营业收入 563.65亿元，同比增长7.07%；归属于上市公司股东的净利润16.65亿元，同比下降19.83%。其中，第三季度实现归属于上市公司股东的净利润6.76亿元，同比增长32.09%，环比增长10.32%。2023年1-9月，南钢股份产品销量773.74万吨，同比增长8.49%。南钢股份海外年产650万吨焦炭项目取得新进展。印尼金瑞新能源年产260万吨焦炭项目，1#、2#、3#焦炉已投运，4#焦炉正在砌炉。2023年1-9月，印尼金瑞新能源焦炭销量106.84万吨，实现营业收入27.72亿元、净利润1.03亿元。印尼金祥新能源390万吨焦炭项目，1#、2#焦炉已点火烘炉，3#焦炉已具备烘炉条件，4#焦炉正在砌炉，其余焦炉及其配套设施正在按序推进施工。 10月27日消息，山东钢铁近日发布2023年前三季度报,报告期内，公司实现营业收入68,381,745,803.62元,同比减少10.72%；归属于上市公司股东的净利润-339,210,292.07元，由盈转亏。 10月27日，重庆钢铁近日发布2023年前三季度报,报告期内，公司实现营业收入30,012,810,005.27元,同比增加16.94%；归属于上市公司股东的净利润-592,322,396.82元，亏损增长118.31%。 三钢闽光10月26日晚间发布三季度业绩公告称，2023年前三季度营收约343.68亿元，同比减少13.94%；归属于上市公司股东的净利润亏损约5.92亿元，同比减少890.8%。第三季度实现营业收入110.995亿元，同比下降16.51%；归属于上市公司股东的净利润-4.18亿元。 10月27日，凌钢股份发布2023年前三季度报告，营业收入155.22亿元，同比减少11.12%。归属于上市公司股东的净亏损2.01亿元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损2.09亿元。基本每股收益 -0.07元。 10月28日，中信特钢（000708.SZ）发布2023年三季报。前三季度，公司实现营业收入864.14亿元，同比增加14.44%；实现归属于上市公司股东的净利润43.74亿元，同比下降21.09%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润41.87亿元，同比下降13.94%。从单季度看，中信特钢三季度营收达280.89亿元，同比增长18.58%；归母扣非净利润12.99亿元，同比增长10.50%。业绩表现趋于稳健。2023年前三季度，国际地缘政治复杂多变，全球经济复苏乏力，国内需求与预期延续弱势，钢铁行业整体发展放缓。据中钢协统计，前三季度，钢铁协会重点统计会员钢铁企业，利润总额621亿元，同比下降34.11%；亏损面约40%。前三季度，公司产销双增，但受煤炭、铁矿石价格高位波动运行因素影响，公司总体生产成本上升；同时，特钢下游制造业复苏不及预期，中高档产品需求减弱，公司产品结构有所弱化。在宏观经济及行业周期波动的背景下，中信特钢整体经营平稳，展现企业韧性。 10月27日，*ST西钢近日发布2023年前三季度报,报告期内，公司实现营业收入3,303,573,457.19元,同比减少54%；归属于上市公司股东的净利润-1,166,076,431.33元，亏损增长62.95%。 据周口市人民政府消息，10月29日，河南安钢周口钢铁有限责任公司二期宽厚板项目首根钢结构成功吊装，标志着项目地面施工全面铺开。二期宽厚板项目是周口钢铁基地产品升级和基地建设迈出的坚实步伐。二期产品产线定位全国领先、世界一流，其中宽厚板产线采用5.6米粗轧和5.5米精轧双机架配置，是目前世界最宽的板材机组，设计年产量 为260万吨宽厚板，可满足海工、造船、新能源、工程机械等高端板材用钢需求。二期宽厚板项目的顺利开工，标志着河南省“1+3+5”的钢铁新战略进入实质推进，钢铁产业转型发展进入了新阶段。 鸿路钢构近期接受投资者调研时称，公司将根据达产情况进一步规划和扩张。目前主要专注于将每个环节的管控得到进一步的优化，炼好内功，增强公司的核心竞争力。预计到2023年底公司钢结构产品产能将达520万吨/年。 据国家矿山安全监察局消息，日前，国家矿山安全监察局召开《煤矿安全规程》修订工作推进会，深入贯彻落实应急管理部、国家矿山安全监察局工作部署，进一步统一思想、
