钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年12月6日 研究员：冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：12月5日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2501 3339 3333 3342 3268 3280 -1.41% 1,044,730 820,430 -42,602 -1.33 HC2501 3525 3528 3532 3453 3465 -1.53% 359,291 523,391 -13,793 -0.56 SS2501 13020 13010 13060 12800 12835 -2.02% 134,060 112,564 2,353 0.03 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 12月5日，螺纹钢、热卷期货主力合约维持震荡下行，分别回吐11月25日 与11月26日以来的全部涨幅；不锈钢期货主力合约2501今日大幅下跌，并创 2020年7月上旬以来新低。 表2：12月5日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2501 461,209 510,388 -33,796 -14,398 -19,398 -3.99% HC2501 370,398 364,722 -9,525 -6,686 -2,839 -0.77% SS2501 71,891 76,398 1,634 22 1,612 2.17% J2501 14,900 16,762 -1,228 -1,425 197 1.24% JM2501 109,762 133,582 -9,185 -10,579 1,394 1.15% I2501 169,515 180,278 -12,687 -9,715 -2,972 -1.70% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 表3：12月5日螺纹钢、热卷现货市场价格与变动汇总（单位：元/吨） 上海 杭州 北京 广州 南京 济南 天津 成都 西安 螺纹钢汇总价格：3430 3460 3290 3630 3590 3470 3300 3480 3450 螺纹钢价格涨跌-30 -20 0 0 -20 0 0 0 0 热轧板卷汇总价格：3500 3540 3580 3620 3520 3560 3460 3590 3620 热轧板卷价格涨跌0 0 0 -10 0 0 -10 -20 0 HRB400E：20mm 4.75mm 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 螺纹钢、热卷2501合约日线KDJ指标死叉。螺纹钢、热卷2501合约日线MACD 红柱收窄。 1.2后市展望： 基本面上，本周成材产量、库存双降，但降幅均较小。成材整体需求回落，但螺纹、热卷需求双升。综合来看，螺纹钢、热卷供需两端延续平稳，基本面矛盾不大，但供需两端偏弱的情况仍未缓解。后续看，重要会议的对成材价格有所支撑，叠加库存持续去化。预计螺纹钢、热卷期货主力2501合约短期将维持震荡运行。 二、行业要闻 近日，中国钢铁工业协会在河北省唐山市召开唐山地区钢结构建筑发展座谈会。中国钢铁工业协会夏农副会长在总结时指出，今后一个时期，我国钢材消费将呈现缓慢下降、徘徊下降趋势，钢铁供给强于需求的特征较为明显。中国钢铁工业协会围绕“232”重点工作推进体系，坚持供给侧、需求侧两端协同发力，研究和推进产能治理新机制，大力开拓钢材产品新市场、新用途，以尽快适应这种供需关系的历史性变化。 12月5日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2828.32万吨，环比上期增46.97万吨。进口烧结粉总日耗116.82万吨，环比上期增1.19万吨。库存消费比24.21，环比上期增0.16。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1135.29万吨，环比上期减28.47万吨。进口烧结粉总日耗59.26万吨，环比上期减1.36万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比86.66%，环比上期增0.38个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2522元/吨，环比上期持平。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2536元/吨，环比上期增1元/吨。 中钢协数据显示，2024年11月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1315万吨，环比上一旬减少240万吨，下降15.4%；比年初增加79万吨，增长6.4%；比上月同旬减少49万吨，下降3.6%；比去年同旬增加19万吨，增长1.5%，比前年同旬减少215万吨，下降14.1%。 中钢协数据显示，2024年11月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2091万吨，平均日产209.1万吨，日产环比增长0.5%；生铁1871万吨，平均日产187.1万吨，日产环比下降0.3%；钢材2163万吨，平均日产216.3万吨，日产环比增长6.9%。据此估算，本旬全国日产粗钢265万吨、环比增长0.5%，日产生铁226万吨、环比下降0.3%，日产钢材396万吨、环比增长1.8%。 2024年11月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2091万吨，平均日产 209.1万吨，日产环比增长0.5%；生铁1871万吨,平均日产187.1万吨，日产环比下降0.3%;钢材2163万吨，平均日产216.3万吨，日产环比增长6.9%。2024年11月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1315万吨，环比上一旬减少240万吨，下降15.4%;比年初增加79万吨，增长6.4%;比上月同旬减少49万吨，下降3.6%;比去年同旬增加19万吨，增长1.5%，比前年同旬减少215万吨，下降14.1%。 12月4日，广西钢铁原料场系统1号混匀料场大棚项目网架主体顺利贯通，项目建设完成重要节点为后续高端化、智能化、绿色化料场加快建成投用打下了坚实的基础。 12月3日，由中冶南方EPC建设的酒钢碳钢薄板厂工艺流程优化及产品结构调整项目，仅用时83天即成功完成6号连铸机改造，实现顺利出坯。 据美国人口普查局公布的初步数据，2024年10月份美国共进口钢材 239.4万短吨，与9月份终值相比增长12.0%。10月份美国半成品钢材进口量环比提高25.4%至55.2万短吨，占钢材进口总量的23.1%。10月份成品钢材进口量环比增加8.6%至184.0万短吨。10月份进口的成品钢材中多数品种进口量环比增长，其中螺纹钢、重型型钢、定尺中厚板、热轧薄板等的进口量增幅均超过50%。螺纹钢进口的增长主要归因于来自阿尔及利亚和越南的进口量增加；热轧薄板进口的增加是由于来自加拿大、日本和荷兰的产品增加；中厚板进口增加主要是来自韩国的产品增加。10月份美国进口的成品钢材市场份额估计为22%。 日本制铁副董事长：几乎100%有信心在年底前完成对美国钢铁公司的收购。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与1月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988