晨会纪要
晨会纪要 2023第（192）期发布日期：2023-10-30 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/10/302023/10/27 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,017.783,017.780 32417.5932784.30-366.710 12643.0112595.6147.40 4117.374137.23-19.860 17398.7317044.61354.120 1.631.65-0.024 106.60106.580.021 7.327.320 0 -1.119 0.376 -0.480 2.078 -1.455 0.020 0 主力合约 2023/10/29 2023/10/26涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 2016.301,995.0021.30 23.2422.930.310 8091.007,988.00103.0 2225.502,196.5029.0 2466.002,430.0036.0 2103.002,094.508.50 24915.0024,635.00280.0 18345.0018,005.00340.0 27.3727.030.340 84.4784.55-0.080 1317.501,299.5018.0 441.80429.1012.70 52.2351.630.60 481.50479.751.750 85.1683.501.660 89.1787.291.880 2023/10/302023/10/27 1.068 1.352 1.289 1.320 1.481 0.406 1.137 1.888 1.258 -0.095 1.385 2.960 1.162 0.365 1.988 2.154 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 481.94 5883.00 67210.00 21270.00 19140.00 213890.00 16300.00 146050.00 895.00 3720.00 14670.00 3839.00 7086.00 6796.00 15:00 476.98 5861.00 66880.00 21080.00 18905.00 212720.00 16285.00 145590.00 889.50 3724.00 14580.00 3844.00 7,086.00 6,796.00 涨跌 4.960 22.0 330.0 190.0 235.0 1170.0 15.0 460.0 5.50 -4.0 90.0 -5.0 0 0 涨跌幅/% 1.040 0.375 0.493 0.901 1.243 0.550 0.092 0.316 0.618 -0.107 0.617 -0.130 0 0 8:00 15:00 焦煤 1814.50 1821.00 -6.50 -0.3 焦炭 2449.50 2462.50 -13.0 -0 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 14140.00 14460.00 -320.0 20号胶 10770.00 10930.00 -160.0 塑料 8125.00 8159.00 -34.0 聚丙烯PP 7585.00 7599.00 -14.0 (PTA) 5832.00 5830.00 2.0 PVC 6104.00 6112.00 -8. 沥青 3743.00 3746.00 甲醇 2427.00 2437.00 乙二醇 4156.00 4159.00 苯乙烯 8662.00 8559.00 尿素 2260.00 2,260.00 玻璃 1614.00 1629.0 化工主力合约 2023/10/30 2023/10/27 涨跌 涨跌幅/% 国内 农产品 国内 原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽棕 673.90670 3297.0033 1686.00 5922.00 5129.00 2023/10/ 8: 4 宏观要闻 1、超导体领域又有新突破！荷兰代尔夫特理工大学的量子物理学家首次证明，使用超导体控制和操纵芯片上的自旋波是可能的。上述发现表明，超导电极可用于构建无数新的节能自旋波电路，而且基于自旋波和超导体的电路几乎不会产生热量和声波，可用作手机、量子计算机内连接设备的电路。 2、外交部长王毅在华盛顿同美国工商业等各界代表座谈。王毅表示，中美互利合作的动力依然强劲，基础依然深厚，空间依然广阔，希望大家抓住中国高质量发展和高水平开放新机遇，发挥经贸合作压舱石作用，培育两国友好的民意和社会基础，为中美关系改善发展作出新的贡献。 3、18个省份前三季度GDP增速低于年初设立的全年GDP增速目标，前四大经济省份中，仅广东前三季度GDP增速低于全年增速目标。从前五大外贸省份来看，广东、浙江、山东、上海的出口均保持正增长且超过全国平均数据。在已公布数据的省份中，北京、上海、浙江在前三季度均实现房地产开发投资的正增长。 4、据中国载人航天工程办公室消息，中国航天员乘组完成在轨交接，神舟十六号航天员乘组已完成全部既定任务，将于10月31日乘坐神舟十六号载人飞船返回东风着陆场。 5、乌克兰国家石油天然气公司负责人切尔尼绍夫表示，将于2024年底停止俄罗斯天然气经由乌克兰过境运输。 6、欧盟和英国寻求对外国化石燃料项目实施补贴禁令。 7、农业农村部农情调度显示，当前全国秋粮收获已过八成半，冬小麦播种进度过六成半，冬油菜播种已过七成半。 8、据中国证券报，前三季度，面对复杂严峻的外部环境和国内多重困难挑战，我国外贸展现出较强韧性，近期积极变化进一步增多。专家表示，随着积极因素不断积聚，以及稳外贸政策持续显效，年内外贸有望保持稳中有进态势，四季度出口增速有望进一步回升。 9、据经济参考报，10月以来，超20省市相继发行特殊再融资债券，总额超万亿元。与此同时，中央财政将在四季度增发1万亿元国债，用于支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板；经 全国人大常委会授权，国务院继续提前下达2024年新增地方政府债务限额。业内专家表示，近期财政政策接连出招明显发力，在三季度宏观数据回升向上的背景下，释放了稳增长政策持续发力的信号，目标兼顾防风险、补短板、稳增长，推动今年底明年初宏观经济继续回升向好。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末油厂继续降价，采购不积极，严控标准，市场需求整体仍然支撑不足，趋势 继续偏空，不建议抄底做多。 油脂 27日，豆油成交13200吨，棕榈油成交0吨，总成交比上一交易日减少22500吨，降幅63.03%。开机方面，全国123家油厂开机率下降至49.78%，全国111家油厂开机率下降至53.78%。国际市场，GAPKI数据显示，印尼8月棕榈油出口(包括精炼产品)为207万吨，较去年同期下滑55%。印尼8月毛棕榈油产量从7月的436万吨下降至386万吨，但8月末国内库存小幅增至324万吨；阿根廷主产区降雨持续，将缓解部分干旱忧虑。受宏观环境影响，油脂需求仍然支撑不足，库存高，国内预期震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，上周原糖偏强，主力合约涨幅将尽2%，收于27.37美分。10月上半月糖产量225万吨，同比增22%，环比快速下滑，主要因10月份降雨影响，库容不足导致制糖比下降;累计产糖3486万吨，同比多670万吨。印度新糖将于11月上市，仍禁止出口。当前印度减产预期和新年度禁止出口仍然支撑四季度糖价，原糖预计继续高位区间运行。国内，市场机构10月份对23/24榨季广西的产糖量预估在596-644万吨，增产预期进一步加强。近期白糖现货价格小幅下跌，基差下跌。目前新糖开榨，糖市边际转弱，受内外价差支撑，上下空间有限。预计郑糖区间波动，关注6600-6900。 生猪 上周商品猪出栏价格维持在14.61元/公斤左右，较上周-0.94元/公斤。持续下跌，且下跌幅度进一步扩大。养殖端仍受动物疫病影响，规模场与散户在恐慌情绪下积极增量出栏，屠企压价收猪顺畅，加之终端跟进不畅，消费仍未有明显提升。期货端，维持近弱远强。进院受阶段性供应，出栏增加影响，压力颇大，元月担忧供应短缺，连续上涨，预计本周整体格局依旧维持，继续寻求支撑。 鸡蛋 回顾上周，鸡蛋现货稳定为主，开始出现筑底反弹迹象，全国均价维持在4.4元 /斤左右。短期天气依旧维持良好，未能出现大幅降温，整体供应稳中有增，蛋价基本跌至综合成本和饲料成本区间，养殖户惜售，贸易商和下游低库存明显，下游开启新 一轮补库需求，贸易商入市从谨慎转积极，双十一线上促销货成为一个重要的支撑。本轮现货将迎来一轮小幅反弹。对盘面形成一定的支撑，但是关注备货结束之后的回落趋势和幅度。盘面本周谨慎偏多为主。 棉花 10月27日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）97.75美分/磅，涨0.67美分/磅，折一般贸易港口提货价17218元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）96.15美分/磅，涨0.64美分/磅，折一般贸易港口提货价16939元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为100.10美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17627.25元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为99.90，折人民币一般贸易港口提货价17594.22元/吨。澳棉报价为96.26，折人民币一般贸易港口提货价16955.70元/吨。巴西棉报价为97.08，折人民币一般贸易港口提货价17098.81元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.05，折人民币一般贸易港口提货价16394.24元/吨。西非棉的报价为98.10，折人民币一般贸易港口提货价17274.96元/吨。印度棉的报价为92.86，折人民币一般贸易港口提货价16361.21元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为98.09，折一般贸易港口提货价17274.96元/吨。截止10月27日仓单总数量10.4万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约继续震荡运行。日盘终盘报收16115元/吨，较前一交易日下跌35元/吨。操作上，郑棉走势突破震荡区间下轨，建议逐步转向空头思路。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 供应端国产甲醇开工持续提升，后期检修与复产并存，国内关注气头减产预期，同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期；需求端渤化MTO预计重启,但传常州富德停车，传统下游开工稳定。成本端煤价有走弱迹象。未来短期看，多空因素扰动，长期看供需基本面预期向好，或进入持续去库周期，产业层面价格有支撑。【策略建议】 1.单边01合约短期偏震荡，长期考虑逢低可布局多单；2.跨期关注01-05正套。 【风险提示】宏观扰动 烧碱 【核心观点】后市而言，利多因素在于，1.10月秋季检修仍在，特别是山东地区陆续有龙头减量；2.氧化铝产量及开工率稳定，对烧碱需求端有支撑；3.原盐价格走高，电力稳定，成本端支撑力度强。利空因素在于，1.非铝需求预期逐步转弱，包括出口；2.工厂进入累库降价阶段；3.宏观环境转弱，美联储加息预期再起，利空大宗商品市场。概括而言，在供给端，上游检修的影响在边际走弱，10月底将逐步进入供需宽松的产业格局，同时，节前盘面持续大跌引致基差走强，期货深贴水或
