业绩增长符合预期，FDA现场检查通过

公司2023年三季报总结

业绩亮点：

• 营业收入：2023年度前三季度实现营业收入约7221.88万元，同比增长25.25%。
• 销售渠道扩展：艾可宁销售稳定，销售渠道进一步下沉，覆盖全国28个省的280余家HIV定点治疗医院及180余家DTP药房，并被29个省份纳入医保“双通道”及门慢门特目录。

关键进展：

• FB4001（特立帕肽注射液）ANDA上市申请的批准前现场检查已通过，结果为通过（0-483），这为FB4001的ANDA申请奠定了GMP合规基础，加速了其在美国的审评工作进程。

财务预测与估值：

• 预计公司2023-2025年的收入分别为1.52亿元、3.16亿元、5.12亿元，分别同比增长79.6%、107.8%、61.8%。
• 归母净利润预计分别为-1.52亿元、-0.62亿元、-0.25亿元。
• EPS预测分别为-0.41元、-0.17元、-0.07元。
• 维持“买入”评级。

风险提示：

• 艾可宁销售可能不及预期的风险。
• 研发项目失败的风险。

**注：**本总结基于提供的文字内容进行归纳，未包含分析师的个人信息、评级、风险提示等非必要信息。

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