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保隆科技在2023年第三季度业绩超预期,与蔚来汽车签订战略合作协议,涉及空气悬架、储气罐、TPMS、轮速传感器、光雨量传感器等产品。公司毛利率和净利率均有所提升,主要得益于供应链管理得当和空气悬架规模量产。此外,公司与理想汽车、比亚迪汽车等客户深化合作,且华为智选即将出货,预计“空悬+传感+魔毯+域控有望协同出货”的逻辑将不断演绎。公司预计2023-2025年归母净利润分别为4.73/6.1/8.09亿元,对应EPS分别为2.23/2.88/3.82元,维持“买入”评级。