先进数通机构调研纪要

先进数通机构调研报告 调研日期:2023-10-27 北京先进数通信息技术股份公司是一家成立于2000年的IT解决方案与服务供应商,专注于金融、互联网和政企行业应用软件和IT服务。公司成立于2016年并于深圳证券交易所挂牌上市。截至2021年,先进数通服务的客户已超过1200家,涵盖六大国有商业银行、股份制商业银行、区域银行、政策性银行 、保险、证券、大型互联网企业及政府机构等。公司是国家高新技术企业,拥有2100余名专业技术人员。近年来,公司投入大量资金支持技术研发,并打造了核心产品及解决方案,如数据治理、数据中台、交易中台、金融产品工厂、统一调度、区块链可信存储和云数据中心服务等,具有敏锐的行业数字化洞察力和领先技术能力。先进数通致力于“产学研”深度融合,并与北京大数据研究院、中国信息通信研究院云计算与大数据所、齐鲁银行、华为公司等合作,共建实验室和研发中心。公司的服务网络已覆盖全国。 2023-10-30 董事会秘书朱胡勇,证券事务代表徐娜 2023-10-27 特定对象调研公司B座4层大会议室 国中长城(北京)控股有限公司 其它 刘志强 凯联资本管理集团有限公司北京凌澜私募基金管理有限责任公司 资产管理公司- 胡婀娜郑思然 中财招商投资集团有限公司 投资公司 张雅娟 国联证券股份有限公司 证券公司 孙树明,孙毅 北京天融博汇资本管理有限公司 资产管理公司 柏平 浙商证券股份有限公司 证券公司 崔宁,徐菲 北京企融联盟管理咨询服务有限公司-严晓玮 东方财富证券股份有限公司证券公司汪涛 1、请介绍一下公司的主要业务情况。 公司面向大中型企业客户提供信息技术服务,自公司成立至今,主要业务没有发生重大变化。从客户结构看,以商业银行为主的金融机构,是公司最大的客户群体,主要客户包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、省级农信及规模较大的地方性商业银行,公司自成立以来一直将金融信息化作为主要的业务方向;2017年以后,公司拓展了部分大型互联网企业客户;2021年起,公司开始拓展政企行业客 户,目前重点集中于烟草行业。 从业务构成看,公司主要业务包括IT基础设施建设、软件解决方案及IT运维服务。其中IT基础设施建设业务主要包括云数据中心建设、企业网建设,目前主要客户为大中型商业银行、大型互联网企业;软件解决方案业务主要面向以商业银行为主的金融行业客户,提供业务处理 、数据管理与数据分析类应用系统开发服务;IT运维服务业务包括设备维保、系统运维、应用软件运维及大数据运维等多种形态。 2、请简要说明公司三大业务板块的收入占比情况? 公司的主要业务包括IT基础设施建设、软件解决方案及IT运维服务。以2022年为例,IT基础设施建设的业务收入21.6亿,占比77 %,该业务包含大量的设备销售,收入占比较高,毛利率较低;软件解决方案业务收入4.4亿,占比16%,该业务主要成本为人工成本,毛利率较高;IT运维服务业务收入2亿,占比7%。 3、公司本年度净利润增幅较大,具体原因是什么? 我们在今年一至三季度定期报告中,详细说明了公司净利润大幅增长的具体原因。简单的说,上年同期公司存在投资损失,拉低了公司上年 同期净利润基数,今年有一定额度的投资收益,导致利润增长幅度较大。以公司刚刚发布的三季报为例,公司前三季报投资收益为792万元,上年同期投资损失3,103万元,考虑所得税影响,投资收益变化导致公司净利润较上年同期增长3,311万元。公司投资收益或损 失主要源自公司参与设立的产业投资基金共青城银汐,共青城银汐正在逐步收回前期投资,并通过减资及分红的方式将资金返还各投资方,对公司业绩的影响已显著降低。 剔除投资收益影响,公司日常业务产生的净利润我们也在各期定期报告中做了披露,以公司刚刚发布的三季报为例,剔除投资收益影响,公司日常业务净利润较上年同期增长45.88%,增长幅度高于去年,主要原因为公司软件解决方案业务本年度增长幅度较大,软件解决方案业 务属于公司毛利较高的业务,在管理、销售等日常费用相对稳定的情况下,高毛利业务收入增长也导致公司净利润有较大幅度增长。4、公司股权结构较为分散,这种情况是如何形成的?是否会对公司发展带来不利影响? 公司股权分散的现状是历史形成的,时间跨度较长,过程较为复杂,相关情况在公司上市时披露的《北京先进数通信息技术股份公司关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见》中做了详细说明。 信息技术公司股权分散并不罕见,人才是信息技术公司最有价值的资产,我们认为公司核心管理、技术团队持有较大比例公司股份,对保持公司长期、稳定发展将起到积极的作用。目前公司前10大股东中,包含公司6名非独立董事,公司原始股东、员工仍然是公司最大的股东群体,在可预见的将来,公司治理架构将保持稳定。 5、公司如何看待金融信息化市场的未来发展前景? 在全社会信息化浪潮推动下,金融信息化将成为金融行业未来发展的重要推动力量,已成为行业共识。从第三方调查机构的数据可以看到,近几年以商业银行为代表的金融信息化整体投资规模一直呈现稳定增长态势,我们对未来金融信息化整体市场持有乐观预期。 从近期金融信息化发展情况看,信息技术应用创新是重要的推动力量。 系统架构层面,信息系统架构正在逐步实现从传统集中处理架构到全面云化应用架构的转变。响应国家东数西算战略部署,大型金融机构正在规划建设规模庞大的西部数据中心,目前处于基建阶段,后续将逐步进入IT基础设施建设阶段。 经过30多年的系统建设,金融机构已形成规模庞大的信息化业务处理、信息化管理体系。近年来,金融机构庞大的信息系统正在逐步实现基础软件的全面自主可控及应用系统的全面云化,鉴于存量系统规模庞大,我们预计相关的工作仍将持续较长时间,推动金融信息化实现持 续增长。 金融行业一直是新技术应用最为活跃的行业,近期金融行业高度关注大模型行业应用,并已开始积极布局,其有望成为金融信息化投入新的热点。 6、公司如何看待自身未来业务前景? 公司对未来业务发展持有乐观预期。IT基础设施领域,大型金融企业实施东数西算将为公司带来业务机会;软件解决方案领域,以金融信创为核心的全面云化业务处理与数据管理应用系统建设仍将持续较长时间;新客户拓展层面,公司在烟草行业已取得积极进展,我们正在积极争取更大规模、更广泛领域的合作机会。 7、如何看待国产数据库? 经过10多年的发展,国产数据库的性能、可靠性已得到很大提高,我们认为目前完全有能力承担关键信息系统的数据管理职能,大型企业 用户近几年也已经将国产数据库大规模应用于自身信息系统建设,未来将会从集中式的业务处理转化为全面云化处理,我们认为未来国产数据库的应用范围仍将持续扩大。 8、公司与华为的合作比较密切,公司从华为采购什么产品? 公司与华为建立了长期的合作关系,持续时间超过10年,合作规模较大,合作领域涉及IT基础设施建设、软件解决方案、IT运维服务等众 多领域。近年来,华为一直是公司最大的供应商,采购产品规模最大的包括服务器产品、网络设备、系统软件及相关服务。9、公司刚刚完成小额快速定增,本次发行募集资金主要用于哪些项目? 公司本次小额快速定增募集资金主要投资于以下三个项目:基于云原生的金融开发效能平台及应用解决方案、数据治理智能洞察平台、数据资产运营管理和应用工作平台。基本上代表了公司目前软件解决方案业务的三个最重要的业务方向:基于云原生的金融开发效能平台及应用解决方案,其目标是构建全面云化的金融业务处理架构,打造未来公司金融业务处理领域的核心产品;数据治理智能洞察平台聚焦于数据治理领域,目标是整合目前公司在数据治理领域的应用经验,构建面向未来的系统及应用解决方案架构;数据资产运营管理和应用工作平台是对公司原有大数据平台的全面重构,以适应当前技术及应用发展趋势。 10、公司是否有新的再融资计划?是否有投资并购的计划? 公司在创业版上市至今已经超过7年,今年是我们首次进行再融资,可以看到,公司对再融资是非常谨慎的,我们的整体经营策略一直是聚焦核心领域,立足自身发展。短期内,公司不会有新的再融资计划。 公司自创业板上市以来,除2017年对产业投资基金银汐投资规模较大外,没有其他规模较大的投资并购,几次小规模投资主要围绕公司主营业务,其目标主要为获取技术,或者提升公司行业应用能力。总体看,公司对投资并购仍将保持高度审慎的态度。 11、金融信息化市场的格局是怎样的? 信息技术服务行业是一个高度市场化的行业,竞争激烈。行业整体上呈现高度分散的格局,同时金融信息化包含非常多的细分领域,单个服务商可以在几个细分领域具有优势地位,整体上市场占有率都较低。对于本公司而言,我们在数据中心建设、企业网建设、金融交易处理、数据治理、数据管理等领域耕耘多年,在客户、产品、服务、供应商等方面具有独特的优势。