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新凤鸣发布了2023年三季报,前三季度实现营收442.00亿元,同比增长16.49%,实现归母净利润8.87亿元,同比增长212.19%。其中,2023Q3公司实现营收160.17亿元,环比增长2.19%,实现归母净利润4.07亿元,环比增长40.60%。公司业绩符合预期,维持公司盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为13.65、20.53、25.36亿元,对应EPS分别为0.89、1.34、1.66元,当前股价对应PE分别为13.8、9.2、7.5倍。我们看好公司长丝盈利弹性与印尼炼化项目带来的长期成长性,维持“买入”评级。