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美埃科技发布了2023年三季报,营收和归母净利润分别同比增长27.89%和49.97%。单三季度营收和归母净利润分别同比增长54.79%和131.07%。毛利率持续提升,单三季度环比提升0.98pct。公司持续拓展半导体等下游领域,替换类耗材贡献业绩。国内外产能限制突破在即,支撑业绩增长。我们预计公司2023-2025年收入分别为15.70亿元、19.56亿元和23.63亿元,归母净利润分别为1.78亿元、2.28亿元和2.86亿元,对应EPS分别为1.36元、1.74元和2.17元,对应当前股价PE分别为28X、22X和18X,维持“买入-A”评级。