经济恢复预期下继续反弹，持续关注消费、医药、汽车等底部反转板块

策略周报 / 经济恢复预期下继续反弹，持续关注消费、医药、汽车等底部反转板块 挖掘价值投资成长 / 2023年10月30日 【策略观点】 本周（10月23日-27日）国证2000、中小综指、深证A指表现居前，涨幅分别为3.03%、2.75%、2.66%。 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是农林牧渔（5.12%）、医药生物（4.6%）、食品饮料（4.34%）、汽车（4.23%）、环保 （4.1%）。行业中下跌的分别是美容护理（-2.18%）、通信（-1.86%）、煤炭（-1.09%）、银行（-0.35%）、石油石化（- 0.13%）。 本周（10月23日-27日）主力资金净流入居前的概念板块分别是茅指数（本周净流入16.71亿）、百元股（本周净流入13.38亿）、超级电容（本周净流入12.89亿）、白酒（本周净流入12.7亿）、 燃料电池（本周净流入11.73亿）。 北向资金本周成交净买入-4.46亿元。资金净流入规模前三名分别为江淮汽车（17.67亿元）、长安汽车（13.78亿元）、五粮液 （6.49亿元）。 两融资金方面，截止10月26日，本周融资净流入24.13亿元，两融余额为16213.7亿元。行业层面，汽车（15.11亿元）、通信 （11.62亿元）、医药生物（6.56亿元）净买入居前。个股层面，赛力斯（6.13亿元）、长安汽车（3.86亿元）、中兴通讯（3.48亿元）净买入居前。 本周观点：资本市场迎来多方支持，北向资金连续3日净买入，从周初中央汇金公司宣布买入ETF，并将在未来继续增持，A股ETF净流入资金154亿元，尤其沪深300、科创板和创业板相关ETF得到持续买入。社保基金会召开境内投资管理人座谈会表示A股进入长期配置价值窗口期提振主体信心，10月26日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在华盛顿会见美国国务卿布林肯，10月25日，中美金融工作组以视频方式举行第一次会议，未来中美关系改善有利于A股市场恢复。广州成为首个明确提出“探索房票安置政策机制”的一线城市，一方面减轻城中村改造前期资金巨额投入，另一方面也有利于商品房库存去化，房地产作为宏观经济基本盘再次得到政策扶持。海外方面美债收益率有所回落，但巴以冲突还在进一步加剧。经过了两个月下行后，A股有望迎来政策和资金面的双重支持，在经济恢复预期下继续反弹，持续关注消费、医药、汽车等底部反转板块。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相关研究 《震荡下行期等待市场出清风险》 2023.10.23 《市场震荡期继续关注华为产业链机遇》 2023.10.17 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1.工业企业利润两连增8 2.2.美国经济保持高景气9 3.全球财经大事概览10 3.1美国三季度GDP初值4.9%，高于市场预期10 3.2美国加速实施AI芯片出口管制11 3.3国家数据局在京正式挂牌13 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：工业企业利润增速回升9 图表14：美联储年内暂停加息概率超八成9 图表15：美国实际GDP季度变动10 图表16：亚特兰大联储GDPNow预测四季度美国经济增速为2.3%11 图表17：2017年至2023年英伟达全球收入（按地区）（单位：百万美元）11 图表18：2017年至2023年英伟达主要市场收入占比12 图表19：2017年至2023年英伟达在中国大陆（包括中国香港）市场的收入占比12 图表20：2017-2022年我国数字经济规模增长情况13 图表21：2014-2022年我国数据交易机构数量增长情况13 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场触底反弹，指数集体收红。国证2000、中小综指、深证A指表现居前，分别收3.03%、2.75%、2.66%，而科创创业50、创成长、科创50相对落后，分别收0.52%、0.19%、0%。申万一级行业中，农林牧渔、医药生物、食品饮料涨幅居前，分别收5.12%、4.6%、4.34%，而煤炭、通信、美容护理相对落后，分别收-1.09%、-1.86%、-2.18%。 图表1：主要指数近期情况 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 国证2000中小综指深证A指深证综指中证1000创业板综深证100中小100深证成指深创100创业蓝筹创业板指创业板50沪深300国证1000中证800上证380中证100中证500红利指数上证指数A股指数上证50上证180 科创创业50 创成长科创50 -30.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月27日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 农林牧渔(申万)医药生物(申万)食品饮料(申万) 汽车(申万) 环保(申万)纺织服饰(申万)交通运输(申万) 钢铁(申万)国防军工(申万)基础化工(申万)商贸零售(申万)建筑装饰(申万) 综合(申万)轻工制造(申万) 电子(申万)机械设备(申万)社会服务(申万)家用电器(申万)有色金属(申万)建筑材料(申万)公用事业(申万) 传媒(申万)计算机(申万)电力设备(申万)房地产(申万)非银金融(申万)石油石化(申万) 银行(申万) 煤炭(申万) 通信(申万) 美容护理(申万) -40.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月27日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金五日净卖出，周合计净买入-4.46亿元。申万一级行业中计算机板块逃逸规模较大，达到92.16亿，电力设备、非银金融板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是茅指数和百元股，其中茅指数概念板块5日净流入达到16.71亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为江淮汽车 （17.67亿元）、长安汽车（13.78亿元）、五粮液（6.49亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 汽车(申万) 食品饮料(申万) 综合(申万)美容护理(申万)公用事业(申万)商贸零售(申万)医药生物(申万)社会服务(申万)轻工制造(申万)纺织服饰(申万)农林牧渔(申万) 煤炭(申万) 钢铁(申万) 环保(申万)房地产(申万)建筑材料(申万)石油石化(申万)交通运输(申万)国防军工(申万) 银行(申万)有色金属(申万) 传媒(申万)家用电器(申万)基础化工(申万)建筑装饰(申万)机械设备(申万) 通信(申万) 电子(申万)非银金融(申万)电力设备(申万)计算机(申万) -1350.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月27日 5日主力净流入额 20日主力净流入额 60日主力净流入额 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 100.00 0.00 -100.00 -200.00 -300.00 -400.00 -500.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月27日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 江淮汽车 19.84 46.53 51.10 17.67 21.17 14.97 长安汽车 15.81 13.41 30.63 13.78 27.69 5.78 五粮液 152.99 -14.27 -13.37 6.49 -10.49 -64.84 光弘科技 27.49 159.34 215.35 5.86 -13.40 -10.92 亚光科技 10.07 44.89 70.39 5.12 4.55 1.85 海康威视 35.90 3.49 5.60 4.20 6.57 -15.70 亿纬锂能 46.55 -20.26 -46.90 3.63 5.33 -3.88 闻泰科技 49.57 11.69 -5.72 3.59 1.58 -4.65 潍柴动力 13.90 14.33 39.37 3.57 6.31 0.05 昆仑万维 31.00 -14.84 115.13 3.52 -11.46 -35.34 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月27日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 科大讯飞 45.56 -26.93 38.98 -18.20 1.45 -72.56 四川长虹 6.22 51.73 137.94 -16.57 -33.66 -39.48 赛力斯 79.81 107.84 99.57 -14.06 -41.40 -58.46 欧菲光 10.04 77.07 113.16 -12.37 -43.80 -47.12 江特电机 12.64 9.53 -27.56 -10.86 -3.59 -11.52 中兴通讯 26.06 -33.21 2.08 -9.91 -21.95 -49.33 润和软件 24.98 8.89 34.52 -8.98 -21.69 -33.79 锦龙股份 15.69 23.25 21.25 -8.00 -5.49 -17.20 隆基绿能 24.98 -12.81 -40.08 -7.64 -2.13 -46.78 华力创通 28.40 181.75 334.92 -7.55 -41.55 -63.41 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月27日 图表7：北向净买入情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 25000 20000 15000 10000 5000 2022-07-25 2022-08-03 2022-08-12 2022-08-23 2022-09-01 2022-09-13 2022-09-22 2022-10-10 2022-10-19 2022-10-28 2022-11-08 2022-11-17 2022-11-28 2022-12-07 2022-12-16 2022-12-29 2023-01-10 2023-01-19 2023-02-06 2023-02-15 2023-02-24 2023-03-07 2023-03-16 2023-03-27 2023-04-06 2023-04-19 2023-04-28 2023-05-12 2023-05-23 2023-06-02 2023-06-13 2023-06-26 20