建信期货国债日报

行业 国债日报 日期 2023年10月30日 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 研究员：王天乐(期权量化) 021-60635568 wangtianle@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03107564 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：国债期货10月27日交易数据汇总 合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 TL231298.33098.29098.15098.140-0.180-0.182600731612-327 TL240397.98097.95097.82097.800-0.160-0.16220761647 TL240697.54097.45097.37097.400-0.170-0.1714743714 T2312101.685101.650101.685101.7000.0000.0068674170907-899 T2403101.320101.300101.265101.325-0.055-0.05531415380436 T2406100.920100.910100.880100.920-0.040-0.04151156629 TF2312101.825101.800101.790101.810-0.035-0.0351090106376-2781 TF2403101.640101.615101.585101.620-0.055-0.0532679200396 TF2406101.465101.460101.415101.445-0.050-0.05163170019 TS2312101.060101.050101.040101.055-0.020-0.023856667641-1624 TS2403101.015100.995100.990101.000-0.025-0.0229096280258 TS2406100.945100.940100.935100.935-0.010-0.01246695 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 当日行情： 资金面继续转松，但午后股市涨幅扩大对债市形成一定压制，国债期货今日全线收跌。今日30年期主力合约TL2312收盘价报98.150元，跌幅0.18%；10年期主力合约T2312收盘价报101.685元，基本收平；5年期主力合约TF2312收盘价报101.790元，跌幅0.03%；2年期主力合约TS2312收盘价报101.040元，跌幅0.02%。 利率现券： 今日银行间主要利率债现券收益率多数回落，3~5年回落幅度更大，十年国债活跃券窄幅变动多在1bp以内。至16:30，十年国债活跃现券230018收益率报2.7130%下行0.2bp。 资金市场： 今日资金面进一步转松。今日有8280亿元逆回购到期，央行开展了4990亿 元7天逆回购操作，实现净回笼3290亿元，资金面进一步走松。今日资金利率全面回落，加权平均价在1.6%左右，7天加权在2.1%左右。 结论： 国债增发这一大利空落地后市场情绪明显企稳，考虑下周为月末，财政支出 将加大，流动性紧张有望进一步缓解支撑短端企稳回暖，而经济数据公布在即可能对长端形成一定压制，因此短端可能继续好于长端表现，建议继续关注做陡策略。 二、行业要闻 【宏观】中国共产党第十七届、十八届、十九届中央政治局常委，国务院原总理李克强同志，近日在上海休息，2023年10月26日因突发心脏病，经全力抢救无 效，于10月27日0时10分在上海逝世，享年68岁。 当地时间10月26日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在华盛顿会见美国国务卿布林肯。会见前，双方简短会见记者。王毅表示，中美需要对话，不仅应恢复对话，还要深入对话，全面对话，通过对话增进相互了解，减少误解误判，不断寻求扩大共识，开展互利合作。推动两国关系止跌企稳，尽快回到健康、稳定、可持续发展轨道。 中美金融工作组10月25日以视频方式举行第一次会议。此次会议由中国人民银行和美国财政部副部级官员共同主持，国家金融监管总局、中国证监会以及美联储、美国证券交易委员会等相关金融监管部门参会。双方就两国货币和金融稳定、金融监管、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资、全球金融治理等议题以及其他双方重点关切的问题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。 国家统计局公布数据显示，前三季度规上工业企业实现利润总额54119.9亿元，同比下降9.0%，降幅比1-8月收窄2.7个百分点。其中，9月规上工业企业利润同比增长11.9%，连续两个月实现两位数增长。 国家统计局指出，前三季度工业企业利润逐季改善，恢复向好态势明显，分季度看，一、二季度，规上工业企业利润同比分别下降21.4%、12.7%，三季度利润增长7.7%，工业企业利润在连续五个季度同比下降后首次由降转增，呈加快回升态势。三季度规上工业企业营业收入在连续两个季度下降后同比增长0.3%，拉动当季利润由降转增。 欧洲央行管委穆勒表示，经济状况将决定利率维持高位的时间，物价上涨速度仍然过快；欧元区处于停滞状态，而非深度经济危机，可能在2024年逐渐复苏。欧洲央行管委Vasle预计，欧元区通胀将进一步放缓。 三、数据概览 1、国债期货行情 国债期货主力合约走势 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 国债期货主力合约跨期价差 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 国债期货主力合约跨品种价差：2年与30年、10年、5年 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 国债期货主力合约跨品种价差：5年与30年、10年 国债期货主力合约跨品种价差：10年与30年 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、货币市场 图4：SHIBOR期限结构变动图5：SHIBOR走势 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图6：银行间质押式回购加权利率变动图7：银存间质押式回购利率变动 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、衍生品市场 图14：Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15：FR007利率互换定盘曲线（均值） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021-63097527邮编：200082 广州营业部 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com