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浙江鼎力发布2023年三季报,前三季度实现营收47.42亿元,同比增长13.77%;实现归母净利润12.94亿元,同比增长47.58%。其中,三季度实现营收16.44亿元,同比增长34.32%;实现归母净利润4.62亿元,同比增长52.72%。公司毛利率创近年来单季度新高,达43.83%,同比提升11.47pct。公司海外拓展持续加快,五期产能逐步释放,为未来业绩增长提供坚实基础。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为17.13/21.37/26.63亿元,对应PE分别为13.60/10.91/8.75倍,维持“增持”评级。