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公司发布2023年三季报,新品市场开发取得显著成效,收入端延续稳健增长。2023Q3实现营收11.40亿元,同比增长29%。毛利率改善对冲费用率提升影响,扣非归母净利润稳健提升。公司积极布局涂胶显影、PECVD设备,完善产业布局。我们调整2023-2025年公司归母净利润预测分别为9.45、12.43和15.52亿元,当前市值对应动态PE分别为57、43和35倍,维持“增持”评级。