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嘉必优(688089)发布2023年三季报,实现营业收入3.25亿元,同比增长18.88%,归母净利润6041万元,同比下降22.41%。其中,23Q3实现营业收入1.26亿元,同比增长23.48%,归母净利润2557万元,同比下降8.17%。毛利率同比略有下降,净利润环比持续提升。公司正积极推进HMO产品审批工作,预计有望于明年上半年取得批文。公司当前正在同步构建产能,并将视后续市场情况进一步扩充。我们预计公司2023-2025年EPS为0.57/0.70/0.91元,维持对公司的“买入”评级。