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华创证券研究认为,中长期的乐观因素开始显现,财政发力、长线资金入市、地缘政治风险可控、库存/通胀/业绩回升,年内反弹蓄势待发。建议关注三条投资主线:年内筹码博弈→大金融、市场见底反弹→主题投资:华为链+卫星互联网、出口回暖→消费电子、汽车、纺服。同时,建议审慎乐观的视角下寻找反弹主线,包括存量博弈下四季度公募筹码博弈或更加激烈,往人少的地方走:大金融;市场触底后小盘成长风格表现通常占优,推荐产业得到持续催化的主题投资,包括华为产业链、卫星互联网;未来半年出口有望持续回暖,海外收入占比较高且出口改善行业有望受益:消费电子、汽车、纺服。