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公司2023年三季报显示,剔除汇兑影响,公司净利润同比增长28%,保持较好成长性。公司电驱和海外拓展有望提升盈利水平。全球油气资本开支持续增长,北美电动化结构性机会值得关注。公司作为北美电驱压裂设备龙头,有望持续受益。公司积极推动多元化战略,油气和新能源双轮驱动,新业务有望取得突破。我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为25/30/35亿元,当前市值对应PE为12/10/9倍,维持“买入”评级。