周观点：持续关注华为鲲鹏和昇腾产业链

市场回顾：本周（10.23-10.27），沪深300指数上涨1.48%，计算机指数上涨0.21%。 周观点：持续关注华为鲲鹏和昇腾产业链 （1）事件：华为三季度利润快速增长，算力生态有望加速繁荣 10月27日，华为在官网发布2023年前三季度经营业绩，实现销售收入4566亿元人民币，同比增长2.4%，净利润率16.0%。按16.0%的净利率来算，华为前三季度实现净利润731亿元，大幅超过2022年全年356亿的利润水平。在9月华为2023全联接大会上，孟晚舟发表“积极打造中国坚实的算力底座，为世界构建第二选择”的主题演讲，鲲鹏和昇腾计算生态是华为未来重点布局方向之一，随着华为业绩修复，算力生态有望加速繁荣。 （2）政策与产业共振，国产算力生态有望加速发展 政策端，10月工信部等六部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，目标到2025年算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，国家持续支持算力基建发展，有望推动算力产业加速发展。产业端，2023年下半年以来，行业信创明显加速，近期中信银行等国产化大单相继落地，后续运营商、金融等行业大单有望陆续落地；10月17日，美国商务部工业和安全局进一步升级芯片出口限制，包括英伟达A800、H800在内的GPU对华出口将受限，有望倒逼国产GPU加速发展。 （3）华为携手行业伙伴，共筑国产算力底座 华为昇腾主要包括310和910两款主力芯片，其中昇腾910B单卡算力已可对标英伟达A100。华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟在华为全联接大会上表示，在鲲鹏领域，目前已经有4700家合作伙伴，其中整机合作伙伴11家，2022年合作伙伴发货量已达到95%；在昇腾领域，华为累计发展了30多家硬件伙伴，以及1300多家软件伙伴，已孵化和适配了50多家主流大模型、2600多个AI场景方案。10月24日，华为与科大讯飞合作发布基于昇腾生态的“飞星一号”大模型算力平台，在此基础上，讯飞星火大模型将开启对标GPT-4的更大规模训练。华为积极携手行业合作伙伴，打造国产智能化生态，在美国加码AI芯片限制背景下，国产算力生态有望迎来发展良机，建议关注华为鲲鹏和昇腾产业链。 投资建议 建议高度重视华为生态链投资机遇，昇腾及鲲鹏硬件领域推荐神州数码（神州鲲泰）、卓易信息，受益标的高新发展（华鲲振宇）、四川长虹（华鲲振宇）、广电运通（广电五舟）、拓维信息（湘江鲲鹏）、烽火通信（长江计算）、同方股份、常山北明等。基础软件领域推荐软通动力、润和软件、太极股份（普华软件）、中国软件国际（开鸿数字），受益标的中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安、创意信息、海量数据、中科创达、东土科技、科蓝软件等。 ERP领域推荐赛意信息、鼎捷软件，受益标的汉得信息、法本信息等。 风险提示：IT投入低于预期；市场竞争加剧；政策落地不及预期。 1、周观点：持续关注华为鲲鹏和昇腾产业链 市场回顾：本周（10.23-10.27），沪深300指数上涨1.48%，计算机指数上涨0.21%。 周观点：持续关注华为鲲鹏和昇腾产业链 （1）事件：华为三季度利润快速增长，算力生态有望加速繁荣 10月27日，华为在官网发布2023年前三季度经营业绩，实现销售收入4566亿元人民币，同比增长2.4%，净利润率16.0%。按16.0%的净利率来算，华为前三季度实现净利润731亿元，大幅超过2022年全年356亿的利润水平。在9月华为2023全联接大会上，孟晚舟发表“积极打造中国坚实的算力底座，为世界构建第二选择”的主题演讲，鲲鹏和昇腾计算生态是华为未来重点布局方向之一，随着华为业绩修复，算力生态有望加速繁荣。 （2）政策与产业共振，国产算力生态有望加速发展 政策端，10月工信部等六部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，目标到2025年算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，国家持续支持算力基建发展，有望推动算力产业加速发展。产业端，2023年下半年以来，行业信创明显加速，近期中信银行等国产化大单相继落地，后续运营商、金融等行业大单有望陆续落地；10月17日，美国商务部工业和安全局进一步升级芯片出口限制，包括英伟达A800、H800在内的GPU对华出口将受限，有望倒逼国产GPU加速发展。 （3）华为携手行业伙伴，共筑国产算力底座 华为昇腾主要包括310和910两款主力芯片，其中昇腾910B单卡算力已可对标英伟达A100。华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟在华为全联接大会上表示，在鲲鹏领域，目前已经有4700家合作伙伴，其中整机合作伙伴11家，2022年合作伙伴发货量已达到95%；在昇腾领域，华为累计发展了30多家硬件伙伴，以及1300多家软件伙伴，已孵化和适配了50多家主流大模型、2600多个AI场景方案。10月24日，华为与科大讯飞合作发布基于昇腾生态的“飞星一号”大模型算力平台，在此基础上，讯飞星火大模型将开启对标GPT-4的更大规模训练。华为积极携手行业合作伙伴，打造国产智能化生态，在美国加码AI芯片限制背景下，国产算力生态有望迎来发展良机，建议关注华为鲲鹏和昇腾产业链。 投资建议 建议高度重视华为生态链投资机遇，昇腾及鲲鹏硬件领域推荐神州数码（神州鲲泰）、卓易信息，受益标的高新发展（华鲲振宇）、四川长虹（华鲲振宇）、广电运通（广电五舟）、拓维信息（湘江鲲鹏）、烽火通信（长江计算）、同方股份、常山北明等。基础软件领域推荐软通动力、润和软件、太极股份（普华软件）、中国软件国际（开鸿数字），受益标的中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安、创意信息、海量数据、中科创达、东土科技、科蓝软件等。ERP领域推荐赛意信息、鼎捷软件，受益标的汉得信息、法本信息等。 2、公司动态：乐鑫科技等公司发布2023年三季报 2.1、业绩公告：乐鑫科技等公司发布2023年三季报 表1：乐鑫科技等公司发布2023年三季报 2.2、重大事项：中科星图发布回购公告 【中科星图】公司发布《关于收到副董事长、总经理提议回购公司股份的提示性公告》，公司上市以来，业务规模快速扩大，资本市场关注度日渐提高，为回报股东和回馈资本市场关切，对在集团化业务发展过程中产生的投资收益，邵宗有先生提议公司通过集中竞价交易方式进行股份回购，并形成长期回购机制。本次回购的资金总额不低于人民币8,000万元（含）且不超过人民币10,000万元（含）。 【初灵信息】中国电信阳光采购网（https://caigou.chinatelecom.com.cn）发布了《中国电信接入型M-OTN设备（2023年）集中采购项目》，公司为上述项目的中标候选人之一，中标金额1353万元（含税）。公司边缘智能连接中标的接入型M-OTN设备全面支持光业务单元（OSU）技术，采用更小的时隙粒度（Mbps级），支持海量的弹性硬管道连接，提供可承诺的确定性低时延，完善的端到端OAM功能，满足城域网专线承载场景的高品质需求，此次中标实现了公司在F5G Advanced领域和OTN精品专线市场的突破，提升了公司的竞争力，将对公司边缘计算智能连接业务产生积极影响。 【广电运通】公司收到广州市政府采购中心发出的《中标（成交）通知书》，公司为“广州市从化区智慧城市建设项目（项目编号：CZ2023-1151）”的中标供应商，中标价为人民币44,658.30万元。 2.3、其他事项：中望软件收到政府补助 【中望软件】公司于2023年10月25日收到政府补助款项共计人民币1,642.10万元，其中与收益相关的政府补助1,573.92万元，与资产相关的政府补助68.18万元。 3、行业一周要闻：国家数据局正式揭牌，将负责统筹数据资 源整合共享和开发利用等 3.1、国内要闻：国家数据局正式揭牌，将负责统筹数据资源整合共享和开发利用等 国家数据局正式揭牌，将负责统筹数据资源整合共享和开发利用等 【界面新闻】筹建7个多月后，2023年10月25日上午10时，国家数据局正式揭牌。此前在2023年全国两会上，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》。 其中提出，组建国家数据局，由国家发改委管理，将负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。机构改革方案明确，将中央网信息办承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发改委承担的统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局。省级政府数据管理机构结合实际组建。 华为2023年前三季度销售收入4566亿元人民币，同比增长2.4% 【界面新闻】110月27日，华为发布2023年前三季度经营业绩：报告期内实现销售收入4566亿元人民币，同比增长2.4%，净利润率16.0%。2023上半年，华为实现销售收入3109亿元人民币，同比增长3.1%，净利润率15.0%。一季度销售收入1321亿元，同比增长0.8%，净利润率2.3%。2022年，华为前三季度实现销售收入4458亿元人民币，三季度销售收入1442亿元，同比增长6.5%，环比下降15.5%。 雷军发布小米澎湃OS，确认小米汽车2024年上半年上市 【界面新闻】10月26日晚，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军宣布集团战略正式升级为“人车家全生态”，并发布了小米澎湃OS操作系统、数字高端旗舰小米14系列，以及Xiaomi Watch S3、小米电视S Pro 85等6款AIoT新品。他在现场提到，从2010年小米创办之初的MIUI开始，小米澎湃OS已经探索了十三年，并历时7年研发。 华为完成5.5G关键技术测试 【界面新闻】据“华为中国”微信公众号消息，华为全面完成IMT-2020（5G）推进组5G-A关键技术测试，多项技术性能取得重大突破。5G-A（5G-Advanced）是5G向6G演进的关键阶段，也被称为5.5G。5G-A作为5G的演进和增强，连接速率和时延等传统网络能力实现了10倍提升，同时引入了通感一体、无源物联、内生智能等全新的革命性技术。中信证券研报称，R18作为5G-A的第一个版本有望于2024年上半年冻结，2024年有望迎来5G-A时代。 小马智行获沙特新未来城NEOM 1亿美元投资，并将成立合资公司 【界面新闻】10月25日，小马智行宣布获得沙特阿拉伯王国新未来城（NEOM）及旗下投资基金NIF（NEOM Investment Fund）的1亿美元投资。同时，小马智行与NEOM计划在沙特西北部的新未来城成立合资公司，为该地区提供自动驾驶技术解决方案。本轮融资资金将用于自动驾驶技术全球化研发和运营投入等方向。 3.2、海外动态：OpenAI CEO首次回应，不排除自研芯片 亚马逊推出人工智能图像生成功能 【界面新闻】10月25日，亚马逊宣布推出测试版图像生成功能。亚马逊称，在亚马逊广告控制台中，广告商只需选择产品并点击“生成”，该工具就能利用人工智能生成功能，根据产品细节在几秒钟内提供一组以生活方式和品牌为主题的图片。 追随亚马逊，谷歌将投资AI初创公司Anthropic20亿美元 【界面新闻】10月28日消息，谷歌已承诺向OpenAI的竞争对手、AI初创公司Anthropic继续投资20亿美元，早前谷歌已经向人工智能（AI）初创公司Anthropic投资5亿美元，并承诺后续将追加15亿美元投资。2023年稍早时候，亚马逊已经通过大额可转换票据投资向Anthropic投资高达40亿美元。Anthropic由OpenAI的前成员创立，专注于开发通用AI系统和语言模型，并秉持负责任的AI使用理念。截至2023年7月，Anthropic已筹集到15亿美元的资金。 OpenAI CEO首次回应，不排除自研芯片 【界面