香港投资日志

2023年10月27日 大市主要指标 10月26日10月25日10月24日 大市成交(百万元) 90,907 95,500 90,000 上升股份 609 834 595 下跌股份 892 718 968 恒生指数17,04517,08516,992 变动-41+94-181 恒生指数技术指标 10天平均线17,479 50天平均线17,876 250天平均线19,119 14天RSI38.75 第一阻力位17,200 第一支持位16,800 国企指数技术指标 10天平均线5,991 50天平均线6,154 250天平均线6,502 14天RSI40.24 第一阻力位6,000 第一支持位5,700 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支�适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:60 新秀丽(1910)目标价:33 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 止蚀价:23 SPDR金ETF(2840)目标价:1450 过去半年，金价因美国国债息率不断抽高而偏软，直至近日以巴冲突，金价在1,800美元附近见支持。往后黄金走势将取决于央行利率去向，以及中东局势。黄金ETF适合不想承担公司特有风险(firmspecificrisk)的投资者，虽然潜在升幅不算多，主要作用是为投资组合分散风险。 止蚀价:- 大市点评 尽管利率上升、通胀压力持续存在，以及其他各种国内和全球不利因素，但受强劲消费者的推动，美国第三季经济成长速度快于预期。美国商务部周四公布，7-9月GDP经季节性调整后折合成年率成长4.9%，高于第二季未经修正的2.1%。GDP是衡量美国生产的所有商品和服务的指标，第三季的成长主要反映了消费者支 �和库存投资的增加。 港股通周四净流入22.27亿元，其中，李宁(2331)流入最多，达 7.89亿港元；其次是美团(3690)。腾讯控股(700)则录得最多净流 🎧，为3.17亿港元；其次是快手(1024)。 每日焦点 阿里(9988):首季业绩理想，六大业务都见业务增长 10月24日，天猫双11开启预售，开局良好。1小时内，成交额同比增长超200%的品牌达1300多个，成交同比超500%的品牌数近700个。 阿里(9988):摘要 收市价(港元) 79.75 2024预期市盈率(倍) 9.21 2024预期股息率(%) 0.00 52周高(港元) 118.5 52周低(港元) 60.3 14天RSI 41.91 回顾阿里巴巴首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。 六大业务都见业务增长。 淘天集团收入同比增长12%。2023年6月，淘宝app日均活跃用户(DAU)同比增长6.5%。客户管理收入按年增长10%，高于市场预期，主要由于商家广告投资意愿增强以及淘宝和天猫的在 线实物商品GMV增加。EBITA为49,319百万元人民币，按年增9%。 阿里国际数字商业集团收入同比增长41%，零售收入升60%；零售商业整体订单同比增长约25%。经调整EBITA为亏损420百万元人民币，2022年同期为亏损1,380百万元人民币。亏损同比大幅收窄主要是由于Trendyol和Lazada盈利水平有所改善。Trendyol经营业绩首次实现正数，由强劲的收入增长和运营效率的持续提升所致。Lazada本季度录得双位数的订单同比增长。受惠于变现率及运营效率的提升，Lazada单位经济效益较去年同期继续改善。 本地生活集团收入同比增长30%，由饿了么和高德业务的强劲收入增长所带动。订单同比增长逾35%；年度活跃消费者季度环比持续增长。经调整EBITA为亏损1,982百万元人民币，2022年同期为亏损2,834百万元人民币，主要是由于饿了么的订单增长和每笔订单的单位经济效益录得正数，以及市场需求所驱动的高德订单的快速增长而带动的亏损持续收窄。 菜鸟集团收入同比增长34%；经调整EBITA转正。经调整EBITA为盈利877百万元人民币，2022年同期为亏损185百万元人民币。盈利水平同比转正主要是由于国际物流履约解决方案服务和国内消费者物流服务的经营业绩有所改善。 另外，云智能收入及大文娱集团收入分别增长4%及36%。 总体来说，首季业绩理想，又可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 分析员:谭美琪 http://www.kgieworld.com27October20232 沪/深港通数据 每日额度余额(亿人民币)394.9406.9801.8 沪股通深股通港股通(合计) 占额度(%)94.096.995.4 十大活跃港股通(沪) 李宁2331677,275,175117,857,375795,132,550 股份名称代号买入金额(港元)卖�金额(港元)成交金额(港元) 美团－Ｗ3690433,061,830138,402,858571,464,688 中国移动941436,710,850300,302,575737,013,425 中国海洋石油883202,249,440252,714,040454,963,480 腾讯控股700267,560,860241,108,670508,669,530 药明生物2269159,027,450177,265,972336,293,422 小米集团－Ｗ1810202,054,908139,006,428341,061,336 中芯国际981155,986,850137,188,850293,175,700 零跑汽车9863124,595,07097,301,870221,896,940 马可数字科技1942110,139,62093,597,840203,737,460 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 235,838,640 579,479,315 815,317,955 李宁 2331 373,711,025 143,648,650 517,359,675 中芯国际 981 169,286,575 232,847,750 402,134,325 快手－Ｗ 1024 84,305,340 270,734,010 355,039,350 信达生物 1801 109,258,475 242,621,009 351,879,484 中国移动 941 157,098,975 179,573,800 336,672,775 美团－Ｗ 3690 143,938,980 187,128,294 331,067,274 药明生物 2269 206,002,550 82,598,975 288,601,525 中国联通 762 170,717,180 61,975,180 232,692,360 中国海洋石油 883 161,078,560 67,879,669 228,958,229 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -0.28% 17.69 441.90 李宁 2331 -20.70% 23.95 355.00 腾讯控股 700 -0.07% 287.60 327.80 香港交易所 388 -1.80% 273.20 219.00 美团－Ｗ 3690 0.18% 109.80 189.20 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.57% 79.75 188.90 恒生中国企业 2828 0.17% 59.44 178.20 中国移动 941 1.29% 62.80 160.20 汇丰控股 5 -2.31% 57.10 144.40 友邦保险 1299 1.05% 67.70 141.70 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 22.74亿 44.19亿 51.47% 恒生中国企业 02828.HK 8.67亿 17.82亿 48.67% 香港交易所 00388.HK 7.26亿 21.90亿 33.12% 南方恒生科技 03033.HK 5.24亿 7.31亿 71.69% 友邦保险 01299.HK 4.46亿 14.17亿 31.46% 比亚迪股份 01211.HK 3.73亿 14.01亿 26.62% 中国平安 02318.HK 3.43亿 9.90亿 34.65% 小鹏汽车－Ｗ 09868.HK 2.90亿 6.16亿 47.04% 李宁 02331.HK 2.78亿 35.50亿 7.84% 中国移动 00941.HK 2.76亿 16.02亿 17.21% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一香港休市一天(重阳节) 欧元区港股通休市 周二 美国 10月标普全球制造业PMI 49.5 49.8 10月标普全球服务业PMI 49.4 50.1 3M(MMM)、Coca-Cola(KO)、GeneralMotors(GM)、Microsoft(MSFT)、AlphabetA(GOOGL)、Visa(V)业绩 欧元区 10月HCOB制造业PMI 43.4 周三 美国 10月HCOB服务业PMI 48.7 香港 万洲国际(288)、中国联通(762)、中国海洋石油(883)业绩 美国 9月新屋销售 684k 675k Boeing(BA)、IBM(IBM)业绩 香港 中国海外发展(688)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至10月21日) 198k 持续申请失业救济金人数（截至10月14日) 1,734k 第3季GDP年化(季比) 4.3% 2.1% 9月零售库存(月比) 1.1% 9月耐用品订单 1.1% 0.1% 9月成屋待完成销售(月比) 1.0% -7.1% MasterCard(MA)、Meta(META)、Amazon(AMZN)、FordMotor(F)、Intel(INTC)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 香港 建设银行(939)、中国人寿(2628)业绩 周五 美国 9月个人收入 0.4% 0.4% 9月个人开支 0.4% 0.4% 9月PCE核心平减指数(月比) 0.3% 0.1% 9月PCE核心平减指数(年比) 3.7% 3.9% 香港 中国神华(1088)、中国平安(2318)、中国太保(2601)、紫金矿业(2899)、交通银行(3328)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有 联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。 本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动