Q3业绩承压不改长期增长趋势

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根据报告正文，公司23三季报显示，营收同比增长13.78%，归母净利润同比增长32.50%，扣非归母净利润同比增长31.59%。然而，由于金铜产品产销量下滑，导致Q3业绩环比回落。此外，公司负债率提升、利息费用增长导致业绩承压。不过，公司收购了莱州中金100%股权，将保有黄金资源372吨的纱岭金矿收入囊中，预计纱岭金矿将于2025年建成投产，大幅增加公司矿产金产量，增厚公司利润。预计公司23-25年营收分别为621/632/647亿元，归母净利润分别为31.43/33.23/36.16亿元，EPS分别为0.65/0.69/0.75元，对应PE分别为17.20/16.27/14.95倍。因此，公司2023年业绩有望保持稳定增长，未来前景看好。