老白干酒发布2023年前三季度报告,业绩稳健增长,省外市场开拓顺利。2023Q1-Q3总营收38.46亿元,同比增长11%;归母净利润4.18亿元,同比下降22%。武陵酒放量高增,省外扩张进度加快。截至2023Q3末,合同负债20.26亿元,同比增长2%。我们看好公司内部改革红利释放,武陵酒全国化扩张顺利推进。根据三季报,我们调整2023-2025年EPS为0.68/0.89/1.15元,当前股价对应PE分别为33.33/26.03/20.55。维持“买入”评级。
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