点评：煤炭业务稳健运行，集团增持彰显发展信心

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中煤能源发布2023年三季度业绩报告，公司实现营业收入1562.09亿，同比-10.9%；归母净利润166.88亿元，同比-13.7%；单季度来看，23Q3公司实现营业收入468.52亿元，环比-6.7%；归母净利润48.53亿，环比+3.7%。公司煤炭业务稳健运行，集团增持彰显发展信心。展望未来，公司中长期产能仍有增量。同时，煤化工业务有望保持增长。集团已持有公司（A+H）合计58.36%的股份。我们预计公司2023-2025年合计收入分别为2209/2263/2318亿元，归母净利润分别为203/214/220亿元，EPS分别为1.53/1.61/ 1.66元，2023-2025年公司PE分别为 5.73/ 5.43/5.27倍，维持“买入”评级。