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公司2023年三季报显示,营收同比增长22.05%,归母净利润同比增长55.02%,扣非归母净利润同比增长70.35%。其中,定制服装订单饱满,海外增速更高。毛利率提升、费用率下降带动净利率增长,单Q3费用率有所增长。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.31/1.72/2.30亿元,对应PE为34/26/19X,上调至“增持”评级。