金力永磁（300748.SZ）2023年三季报点评：Q3盈利环比改善，磁材产能持续放量

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金力永磁（300748.SZ）发布2023年三季报，营收50.5亿元，同比减少3.1%；归母净利润4.94亿元，同比减少28%；扣非归母净利4.38亿元，同比减少34.7%。2023Q3，公司实现营收16.2亿元，同比减少15.1%、环比减少8.9%；归母净利润1.62亿元，同比减少27.5%、环比增长4.7%；扣非归母净利1.5亿元，同比减少28.1%、环比减少8.4%。公司归母净利润环比增加0.07亿元，同比减少0.61亿元。由于产品结构调整以及成本提升，叠加去年同期汇兑收益较高造成高基数，2023Q3单吨归母净利润同比减少44.3%至3.78万元/吨。公司各版块营收大多同环比均下跌，仅风电板块由于去年低基数，同比录得正增长，机器人及工业伺服电机板块由于需求较好，环比增长3%。公司将原“墨西哥废旧磁钢综合利用项目”变更为“墨西哥新建年产100万台/套磁组件生产线项目”，投资主体、地址及投资总额（1亿美元）不变，建设期3年。维持评级。