科大国创机构调研纪要

科大国创机构调研报告 调研日期:2023-10-24 科大国创软件股份有限公司是一家成立于2000年的高新技术企业,源自中国科学技术大学,拥有一支5000人高水平的研发团队,专注于数据智能产品研发和应用。公司致力于打造软硬件一体化的数据智能产品,推动程序自动生成和电信、电力、交通行业GPT的研发,构筑“1+3”的“ChatGPT”行业专属大模型研发模式,推动数字化转型和高质量发展。科大国创在数据智能行业应用、智能软硬件产品、数据智能平台运营三大业务版块持续加强研发,并深入应用到各行业各领域。在数据智能行业应用业务板块,科大国创为四大运营商、能源、交通、金融、政府、政法、军工、国际等优势行业领域的数智化转型、高质量发展提供有力支撑,拥有了一批国内/国际世界500强和政府等高端客户。在智能软硬件产品业务板块,科大国创拥有国创新能、国创智能 、国创极星、国创能源各专业子公司,研发并应用智能BMS、智能汽车ADAS、智慧储能、智能汽车整车电子控制系统、智能电池等高端自主技术,完成了公司在新能源+智能网联领域的战略布局,立志做“车-路-云”的集大成者,智慧储能研发与推广应用的领先者。在数据智能平台运营业务板块,科大国创建设智慧物流SaaS平台,打造数智信控体系,融合行业优质资源,创新数智应用,为客户提供数智供应链、货车ETC、智慧物流SaaS服务,推动物流产业的数智化转型和高质量发展。多年来,科大国创先后获得多项高端资质和荣誉,提高了公司的综合竞争力。在未来的发展过程中,科大国创将继续秉承“务实 、创新”的精神,积极贯彻“数智+”“双智”“平台驱动”三大发展战略,努力打造一支技术领先、业务精湛的复合型高素质团队,推动国家数智化转型 做出新的更大贡献。 2023-10-25 董事长、总经理董永东,副总经理孔皖生,证券投资部总经理杨涛,证券投资部副经理赵淑君 2023-10-242023-10-24 特定对象调研,现场参观,电话会议,路演活动 电话会议、现场调研 国元证券 证券公司 - 共同基金 基金管理公司 - 联行资产 - - 华洲投资 - - 中珏资本 - - 国盛证券 证券公司 - 迪策投资 投资公司 - 上海荣疆投资 - - 长沙麓谷资本 其它 - 湖南轻盐创投 创业投资公司 - 山西证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 山东国惠基金 基金管理公司 - 北京富海东超私募基金 - - 江苏瑞华 投资公司 - 财信产业基金 基金管理公司 - 国信证券 证券公司 - 友邦保险 寿险公司 - 知行利他私募基金 - - 青岛城投金控 - - 兴银成长资本 资产管理公司 - 山东国惠 - - 民生证券 证券公司 - 国泰租赁 租赁公司 - 东源股权投资 投资公司 - 宁波佳源股权投资 - - 浙江农发集团 - - 贺腾资产 资产管理公司 - 羿拓榕杨 - - 皖能资本 - - 兴泰资本 资产管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 上海涌津投资 投资公司 - 摩根基金 基金管理公司 - 1、问:请介绍下公司2023年前三季度各业务板块的经营情况? 答:公司前三季度实现营业收入177,512.87万元,较上年同期增长32.22%;实现归属于上市公司股东的净利润6,473.36万元,较上年同期增长18.11%。其中,数字化应用业务本期复苏势头良好,营收增速稳健,而且部分不利因素消除,公司持续加强经营 管控效果显现,业务质量明显提升,本期经营业绩较上年同期增长较快。数字化产品业务第三季度以来呈现逐步恢复态势,但距上年同期水平仍有差距,此外公司围绕储能BEMS在储能领域的市场投入持续增加,导致该业务本期经营业绩较上年同期下降较大,后续公司将持续推进 BMS/BEMS相关产品在新能源汽车和储能领域的市场开拓,努力推动该业务的长期稳健发展。数字化运营业务随着ETC业务用户量持续增加和价值运营能力持续提升,及物流供应链业务规模化运营效果持续显现,该业务发展增速较快。 2、问:公司BMS的竞争优势是什么,及后续公司凭借该优势进行业务开拓的侧重点? 答:公司作为专业第三方BMS厂商,具有专业的人员配备及丰富的实践经验,尤其是软件作为BMS的核心,公司软件能力优势显著,产品的稳定性、可靠性、安全性得到了市场的充分检验,累计装车量持续增长。后续公司也将充分发挥技术优势,做好市场定位,在新能源汽车和储能等领域,挖掘潜在目标客户,打开更多发展空间。 3、问:公司ETC业务的发展增速预期? 答:经过多年发展,公司已在货车ETC记账卡市场拓展、发行运营、客户服务、风险控制等方面积累了丰富的行业经验并形成了一套完整的运营服务体系,并先后承接了安徽、江苏、浙江等多个省市货车ETC记账卡发行运营,用户量持续增加;未来,随着用户量的不断积累,围绕ETC的各项服务做深做透,预计该业务规模将保持增长。 4、问:公司数字化应用业务的主要应用领域,优势及客户储备情况? 答:公司数字化应用业务的应用领域主要有运营商、电力及政企等。公司深耕运营商、电力等行业领域20多年,对客户的业务流程、业务需求拥有深刻的理解和经验积累,而且公司对行业业务发展趋势具有前瞻性,在行业处于业务或技术的转折点时,公司始终能够保持一定 的市场份额,已拥有一批信息化需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的客户。随着不利影响逐步消除,行业整体需求不断释放 ,公司将紧抓数字经济发展机遇,推动该业务稳健发展。5、问:请介绍下公司数字化新能源的业务布局情况? 答:双碳目标下,构建以新能源为主的新型电力系统加速,储能作为源网荷储协调互动、实现电力供需动态平衡的刚需,成为重要环节;且 随着可调控的储能资源增加,“软件+算法”愈发重要。公司充分发挥软件优势能力,积极开展BMS/BEMS、储能系统、光储充微网大脑等数字化新能源产品的研发和销售。公司通过发挥软件优势能力,打造差异化市场定位,推动数字化新能源业务发展。目前,公司相关产品已在三峡集团、皖能集团等用户实现落地应用。 6、问:公司BMS产品的价值量占比,及毛利率是多少? 答:BMS作为新能源汽车动力电池系统的“大脑”,及储能系统的核心部件之一,成本占比虽然不高,但对动力/储能系统的安全、稳定至关重要。2022年度,公司BMS业务毛利率在30%左右;今年上半年该业务受新能源汽车行业市场竞争加剧和公司产品升级周期等因素影 响发展不及预期,毛利率水平出现波动;后续随着该业务逐步恢复,其毛利率水平也会逐步回归正常。 7、问:公司前三季度营业成本增速高于收入增速,请问公司业务的竞争格局是否发生变化? 答:公司前三季度营业成本增长较快主要是因为公司业务结构占比发生变化,其中毛利率较低的物流供应链业务增速较快。公司业务的竞争力未发生重大不利变化。 8、问:公司高可信软件的应用形式及客户情况? 答:高可信软件是公司自主研发的面向程序分析和形式验证领域的基础工具软件,主要采用符号执行、定理证明等形式化技术,在代码级别或系统级别进行静态分析、动态分析和程序验证,以提供准确而全面的软件评估,从而帮助程序研发与测试人员检测和纠正潜在的错误、程 序数据与信息的安全问题、潜在的逻辑漏洞和缺陷,确保软件的质量和可靠性。公司高可信软件可以为公司数字化新能源产品的安全、可靠保驾护航;同时,公司也在围绕形式分析、形式验证及可信测试开展高可信软件的市场化推广,目前已在航天航空、军工交通、汽车电子等领域实现应用。 9、问:公司定增的情况及进展? 答:公司2023年度向特定对象发行股票拟募集资金不超过8.12亿元,主要用于数据智能平台升级及产业化、智慧储能BMS及系统产业化等项目建设。公司本次向特定对象发行股票事项已于2023年9月初取得中国证监会同意注册的批复,目前发行相关工作正在有序推进中,争取早日发行。