科大国创机构调研纪要

科大国创机构调研报告 调研日期:2023-09-15 科大国创软件股份有限公司是一家成立于2000年的高新技术企业,源自中国科学技术大学,拥有一支5000人高水平的研发团队,专注于数据智能产品研发和应用。公司致力于打造软硬件一体化的数据智能产品,推动程序自动生成和电信、电力、交通行业GPT的研发,构筑“1+3”的“ChatGPT”行业专属大模型研发模式,推动数字化转型和高质量发展。科大国创在数据智能行业应用、智能软硬件产品、数据智能平台运营三大业务版块持续加强研发,并深入应用到各行业各领域。在数据智能行业应用业务板块,科大国创为四大运营商、能源、交通、金融、政府、政法、军工、国际等优势行业领域的数智化转型、高质量发展提供有力支撑,拥有了一批国内/国际世界500强和政府等高端客户。在智能软硬件产品业务板块,科大国创拥有国创新能、国创智能 、国创极星、国创能源各专业子公司,研发并应用智能BMS、智能汽车ADAS、智慧储能、智能汽车整车电子控制系统、智能电池等高端自主技术,完成了公司在新能源+智能网联领域的战略布局,立志做“车-路-云”的集大成者,智慧储能研发与推广应用的领先者。在数据智能平台运营业务板块,科大国创建设智慧物流SaaS平台,打造数智信控体系,融合行业优质资源,创新数智应用,为客户提供数智供应链、货车ETC、智慧物流SaaS服务,推动物流产业的数智化转型和高质量发展。多年来,科大国创先后获得多项高端资质和荣誉,提高了公司的综合竞争力。在未来的发展过程中,科大国创将继续秉承“务实 、创新”的精神,积极贯彻“数智+”“双智”“平台驱动”三大发展战略,努力打造一支技术领先、业务精湛的复合型高素质团队,推动国家数智化转型 做出新的更大贡献。 2023-09-18 证券投资部总经理杨涛,证券投资部副经理赵淑君 2023-09-152023-09-15 路演活动电话会议 中信证券 证券公司 - 溪谷资产 - - 伟星资本 其它 - 同安投资 投资公司 - 探骊基金 - - 泰德圣私募基金 - - 太平资产 保险资产管理公司 - 深圳思为投资 投资公司 - 上海众灏资产 - - 上海含德股权投资基金 - - 汕头市职业经理人协会 - - 中移资本 其它 - 陕西金控投资 - - 陕西方德投资 投资公司 - 山西证券 证券公司 - 润德盈喜私募基金 - - 南方工业资产 资产管理公司 - 浪潮投资 - - 江西大成资本 其它 - 江苏苏豪投资 投资公司 - 吉林长白山股权投资 投资公司 - 华泰证券 证券公司 - 中电科投资 投资公司 - 国君资管 资产管理公司 - 国海创新资本 投资公司 - 国都创投 - - 第一创业证券 证券公司 - 迪策投资 投资公司 - 大潮汕基金 - - 纯达资产 资产管理公司 - 常春藤资本 资产管理公司 - 财信证券 证券公司 - 财信人寿 寿险公司 - 重庆环保基金 - - 北京瑞丰投资 投资公司 - 中道投资 投资公司 - 浙银资本 其它 - 英大证券 证券公司 - 银河投资 投资公司 - 兴途投资 - - 一、公司基本情况介绍 公司源自中国科学技术大学,是国内领先的数据智能产品与服务提供商。拥有数据智能和高可信分析验证的核心技术,致力于打造软硬件一体化的数字化新能源产品,提供行业数字化应用与数字化运营服务,主营数字化应用、数字化产品、数字化运营三大业务板块,推动国家以数据为驱动的数智化转型。经过二十余年的努力,公司已成为大数据研发和应用的国家队,数据智能与高可信软件的引领者,智能汽车和智慧储能的领先者。 在数字化应用方面,公司依托深耕行业二十多年的技术和经验优势,为运营商、能源、交通、金融、政府等优势行业领域的数字化转型、高质量发展提供有力支撑。拥有中国电信、中国移动、中国联通、国家电投、国家电网、野村证券等一批国内/国际世界500强和政府等高端客户。 在数字化产品方面,公司基于领先的数据智能、高可信软件和智能算法技术,结合多年积累的BMS产品经验,围绕新能源汽车和储能等领域, 积极开展智能BMS、PACK(动力总成系统)、BEMS、储能系统、光储充微网大脑等数字化新能源产品的研发和销售。拥有奇瑞新能源、北汽制造、五菱、吉利、三峡集团、皖能集团等系列新能源客户。 在数字化运营方面,公司将多年积累的数据智能技术与物流场景深度融合,自主研发专业化、标准化、智能化的智慧物流云平台,运用数字化运营先进理念,以“运营+服务”模式,为货主企业、物流企业和货车司机提供数智ETC和数字物流供应链等服务,推动物流数字化转型和高质量发展。 二、互动问答 1、问:请介绍公司BEMS的优势、技术壁垒及客户储备情况? 答:公司深耕BMS领域,掌握电池系统所需软、硬件相关技术和算法研究,具有丰富的行业经验和较强的技术实力。在此基础上,公司融合储能BMS和能量控制技术创新开发了储能BEMS,具有“单包能量管理、簇内主动均衡、簇间能量调度”的三级能量管控优点,解决储能的“簇间环流”、“木桶效应”、“梯次利用”等核心问题,从本质上提高储能系统的安全性、可靠性,提高电池的可用容量、降低系统维护成本 。公司以BEMS为核心的储能系统已取得市场化应用并取得规模化订单突破;同时,公司依托积累的大量能源行业优质客户及多年在智慧城市和智慧园区建设方面积累的资源优势,不断加大储能业务市场开拓力度。 2、问:从软件开发到硬件生产销售,公司在上述战略实施过程中遇到的问题和未来长期愿景? 答:公司自上市后就开始探索产品化业务布局,经过充分的市场调研后发现软件在智能汽车的价值会日益增加,同时智能汽车具有广阔的发展前景,于是公司通过并购重组切入BMS领域,并基于软件能力,持续加强以BMS为核心的数字化新能源产品的研发,其中硬件是载体,核心是软件算法。 受益于新能源汽车行业的快速发展,公司车用BMS业务一直保持较快增长,但2023年上半年,该业务受新能源汽车行业市场竞争加剧和公 司产品升级周期等因素影响短期发展不及预期。随着公司BMS产品新车型、新客户规模化销售的持续推进,公司该业务将逐步恢复并保持稳定发展;同时,公司依托BMS产品的经验和技术积累,创新打造了储能BEMS产品,推动公司储能业务发展。长期来看,智能汽车和智慧储能具 备广阔的发展空间,公司以BMS/BEMS为核心的数字化新能源产品将是持续布局和发力的重点方向,是公司发展的新引擎。 3、问:请问车用BMS和储能BEMS两个领域的竞争格局如何? 答:我国车用BMS已形成包含整车厂商、电池厂商和第三方BMS厂商并行发展的市场格局,BMS产品正在进入技术创新、产品迭代和规模化发展的新阶段;储能BMS/BEMS相比于动力电池BMS发展较晚,目前处于快速发展阶段。二者在软件、硬件系统层面侧重点各有不同,一般车用BMS小而精,储能BMS大而复杂,需要长期的积累和投入。 4、问:关于不同类型的车用BMS单车价值是多少? 答:公司BMS已形成满足乘用车、商用车、微型车、储能等多场景需求的丰富产品线。不同产品类型,不同的功能要求,价格也会不同。 5、问:大储的BMS和工商业BMS的区别是什么,由大储BMS转型工商业BMS难度如何? 答:一般来说,大储BMS是3级架构,工商业BMS是2级架构,两者主要区别是软件,大储一般是多簇管理,工商业相对管理电池较少,而且大储BMS需要参与相关电网调度;同时,大储BMS有相关标准要求,工商BMS目前刚起步,一般参考大储BMS标准。 6、问:介绍公司目前商誉的计提原则? 答:公司商誉是并购国创新能100%股权形成的。公司根据企业会计准则的相关规定,在并购之后每年度的会计报告日对该商誉进行减值测试,并根据测试结果确定是否对商誉计提减值。 7、问:电芯厂家是否因为有电芯数据会在BMS业务方面具有优势,电芯数据是否对BMS业务有所影响? 答:BMS的核心是软件算法。电芯数据固然重要,但很多电芯厂给出的数据并不能直接使用,而且给出的数据也不一定能完全满足BMS算法需求,BMS厂家大都会对电芯、模组或者PACK系统按照自己需求测试来满足BMS算法需求。 8、问:BMS客户在2023年上半年是否有所流失? 答:2023年上半年,公司客户实质上有所增加,在持续深耕奇瑞新能源、吉麦新能源等现有核心客户的同时,不断升级完善BMS产品系列 ,加快推进与现有客户的新车型及五菱、吉利、华晨鑫源等新客户的合作进程,但新产品的市场导入需要一定时间周期。 9、问:关于储能BMS的订单是否由国创新能承做? 答:公司储能BMS产品的研发和生产是由子公司国创新能负责实施,同时总部的能源事业部负责相关软件产品的研发,协同推动储能业务发展。