重组见解 - 北美

3Q23美国报告 重组见解-第3季度美国报告 一般介绍和总结 Debtwire的季度重组见解报告提供了最新破产申请，跟踪申请策略，地点选择，频繁顾问和债务人占有（DIP）融资方案以及其他数据的高级概述。 本版审查了23年第三季度开始的美国破产案件。尽管8月是一年中最繁忙的月份，有35起新案件，但与23年第二季度开始的80起案件相比，23年第三季度的破产市场活动下降了4％，提交了77起新案件。然而，同比而言，23年第三季度开始的案件数量比22年第三季度增加了75％，后者发起了44起案件。 本季度提交的11起案件是第15章。 3Q23破产申请包括来自不同行业的几起重大案件，包括： ⚫Mallinckrodtplc，在2022年6月从之前的第11章出现后，开始了第二个第11章案件，进入了第11章，并签署了一项重组支持协议，该协议将减少该公司19亿美元的融资债务，并将阿片类药物信托付款总额限制在7亿美元。 ⚫运输公司,黄色公司在DIP融资和对其资产的跟踪竞购的支持下，该公司在关闭运营几天后申请第11章破产。 ⚫SmileDirectClub,a牙科矫正器制造商，于9月申请第11章，负担了8.91亿美元的申请前融资债务。该公司的破产案将由8000万美元的DIP设施部分由公司创始人及其家人提供。 ⚫巨兽中国房地产开发商融创中国控股9月提交了第15章，寻求承认其香港安排计划，该计划旨在重组90亿美元的离岸债务本金。该计划于2023年10月5日受到香港高等法院的制裁。 归档策略:在23年第三季度提交的77起案件中，有48起是自由落体破产（62％），而17起是通过预申请出售程序提交的（22％）。 地点:特拉华州是最活跃的法院，有29起案件（38％），而德克萨斯州南区则以12起案件（16％）位居第二。 部门：医疗保健是本月最活跃的行业，有14例（18％），其次是房地产，有12例（16％）和金融服务，有11例（14％）。 DIPs:23年第三季度有64个第11章案例，其中35个（55%）使用DIP融资工具来资助他们的破产。YellowCorp的6.44亿美元DIP是本季度最大的。 顾问:McDermottandPaulWeisswerethemostactivelegaladvisorswithsixmandatesapiece.Onthefinancialadvisor/investmentbankerside,FTIConsultingwasthemostactivewithninemandates. 管理计划:批准的最高KEIP为591万美元Amyris并批准了510万美元的最高KERP西方环球航空公司。 单击此处浏览整个重组数据平台（需要访问权限）。 NOTE:TheRestructuringDatabasetracksUSandotherbankruptcycaseswithpre-petitionfundeddebtobligationsofUSD10mormore.Inall,wehaveinformationonover1,968USbankruptcycases. 2 案例分析 重组见解-第3季度美国报告 23年第3季度提交的病例时间表 注：债务总额包括已知负债信息的总额。 4 重组见解-第3季度美国报告 申报策略（23年第3季度申报案例） 资料来源:Debtwire的重组数据库 5 重组见解-第3季度美国报告 按资产规模和负债规模划分的案例 资产规模负债规模 5亿美元-10亿 美元7% 1-100亿美 元7% 未知14% 1-100亿美 元9% 500亿美元+ 1% 未知3% USD100-500k1% USD1- 10m4% USD0-50k5% USD50-100k1% USD100-500k1% USD500k- 1m1% 5亿美元-10亿 美元6% 10-5000万美元 25% 100-500m美元 23%1-1000万美元 7% 100-500m美元 38% USD50-100m12% 10-50m美元 22% USD50-100m13% 资料来源:Debtwire的重组数据库 6 重组见解-第3季度美国报告 部门（23年第3季度提交的案例） 资料来源:Debtwire的重组数据库 7 重组见解-第3季度美国报告 法院（23年第3季度提交的案例） 资料来源:Debtwire的重组数据库 8 重组见解-第3季度美国报告 23年第三季度按债务（美元）计算的最大案例 资料来源:Debtwire的重组数据库 9 重组见解-第3季度美国报告 最大的DIP融资（23年第3季度提交的案例）（美元） 资料来源:Debtwire的重组数据库 10 重组见解-第3季度美国报告 DIP融资：23年第3季度提交的案例 案例名称 开工日期 融资类型 金额（美元） 月内到期 Interest 滚动/恢复 Sector Venue IttellaInternationalLLC(纹身Chef) 2023年7月2日 定期贷款 6.00 3 SOFR+5%(违约率:+2%) 3.00 食品和饮料 加州中部 AlpineSummitEnergyPartnersInc. 2023年7月5日 定期贷款 46.50 4 优惠利率+2% 31.00 石油和天然气 德州南部 ONHAFCCSInvestorsLLC 2023年7月14日 定期贷款 0.59 3 10% - 房地产 特拉华州 ViewRay公司 2023年7月16日 定期贷款 24.00 2 15%（违约率：+13%） 2.69 Healthcare 特拉华州 EPI健康(新星健康) 2023年7月17日 定期贷款 15.00 12% 0.00 Healthcare 特拉华州 AppHarvest产品有限责任公司 2023年7月21日 定期贷款 29.60 2.5 12%PIK(违约率:+3%) 0.00 食品和饮料 德州南部 威廉姆斯工业服务集团Inc. 2023年7月22日 定期贷款 19.50 12 SOFR+9%(违约率:+2%) - 工业产品和服务 特拉华州 威廉姆斯工业服务集团Inc. 2023年7月22日 定期贷款 12.00 2 SOFR+4%(违约率:+2%) - 工业产品和 服务 特拉华州 AeroCision 2023年7月31日 定期贷款 12.50 2 SOFR+6%(违约率:+2%) - Transportation 特拉华州 JJB通讯组 2023年8月2日 定期贷款 13.50 4 25.67 电信 哥伦比亚特区 540West21stStreetHoldingsLLC 2023年8月2日 定期贷款 0.70 3 10%（违约率：+2%） - 房地产 特拉华州 黄色公司 2023年8月6日 定期贷款 42.50 6 15%（违约率：+2%） - Transportation 特拉华州 黄色公司 2023年8月6日 定期贷款 601.58 6 优惠利率+8.5%(默认费率:+2%) 0.00 Transportation 特拉华州 西部环球航空公司. 2023年8月7日 定期贷款 75.00 4 SOFR+9%(违约率:+2%) 0.00 Transportation 特拉华州 Amyris公司 2023年8月9日 定期贷款 190.00 4 12%（违约率：+2%） - 化学品和材料 特拉华州 NovationCompaniesInc(2023) 2023年8月13日 定期贷款 1.77 3 13%（违约率：+3%） - 金融服务 特拉华州 资料来源:Debtwire的重组数据库 11 重组见解-第3季度美国报告 DIP融资：23年第3季度提交的案例 案例名称 开工日期 融资类型 金额（美元） 月内到期 Interest 滚动/恢复 Sector Venue 纳什维尔高级护理有限责任公司 2023年8月14日 定期贷款 5.35 4.5 12%（违约率：+2%） 501.58 Healthcare 田纳西州中部 GrupoHIMASanPabloInc 2023年8月15日 定期贷款 6.00 6 SOFR+14%(违约率:+2%) 15.05 Healthcare 波多黎各 BelaFlor托儿所 2023年8月22日 定期贷款 12.00 5 12%（违约率：+6%） 64.10 消费品 德州北部 轨道基础设施集团 2023年8月23日 定期贷款 15.00 10%（违约率：+2%） - 房地产 德州南部 飞马家居时装公司 2023年8月24日 左轮手枪 20.00 5 SOFR+2.5% 0.00 消费品 特拉华州 飞马家居时装公司 2023年8月24日 定期贷款 5.00 5 SOFR+8% 0.00 消费品 特拉华州 美国第一金融公司. 2023年8月24日 定期贷款 5.00 3 SOFR+2%(违约率:+2.5%) - 金融服务 特拉华州 Mallinckrodtplc（第11章2023年） 2023年8月28日 定期贷款 250.00 12 SOFR+8%(违约率:+2%) - Healthcare 特拉华州 ANGlobalLLC(AgileThoughtInc) 2023年8月28日 定期贷款 118.64 3 SOFR+11%(违约率:+2%) 0.00 技术 特拉华州 Sunland医疗基金会 2023年8月29日 定期贷款 14.00 6 12% - Healthcare 德州北部 MPPPHLLC 2023年8月31日 定期贷款 10.00 10 7% - 房地产 哥伦比亚特区 喷火能源集团有限责任公司 1Sep2023 定期贷款 0.50 10 8.5% - 化学品和材料 德州北部 米切尔黄金有限公司 2023年9月6日 定期贷款 9.37 2 12%（违约率：+2%） 0.00 消费品 特拉华州 软环境控股有限责任公司 2023年9月10日 左轮手枪 18.00 3 SOFR+12%/最优惠利率+ 11%（违约率：+2%） 14.70 Retail 德州南部 NobleHouseHomeFurnishingsLLC 11Sep2023 左轮手枪 12.20 1.5 最优惠利率+4.5%(默认值费率:+2%) - Retail 德州南部 化学交换工业公司. 2023年9月18日 定期贷款 19.00 36 SOFR+9.5% - 化学品和材料 德州南部 iAero美国 2023年9月19日 定期贷款 22.50 8 SOFR+4.1%(违约率:+2%) - Transportation 佛罗里达南部 资料来源:Debtwire的重组数据库 12 重组见解-第3季度美国报告 DIP融资：23年第3季度提交的案例 案例名称 开工日期 融资类型 金额（美元） 月内到期 Interest 滚动/恢复 Sector Venue 高谷投资有限责任公司 2023年9月27日 定期贷款 3.50 17 12% - 房地产 特拉华州 凯普斯绿色能源公司 2023年9月28日 定期贷款 30.00 2 SOFR+（违约率：+2%） 5.00 能源(不包括O&G) 特拉华州 SmileDirectClubLLC 2023年9月29日 定期贷款 80.00 3 17.5%PIK 0.00 Healthcare 德州南部 俄克拉荷马州中部联合卫理公会退休设施公司 2023年9月29日 定期贷款 4.00 24 （违约率：+3%） - Healthcare 俄克拉荷马州西部 iCap企业公司. 2023年9月29日 定期贷款 6.75 12 18%（违约率：+4%） - 金融服务 WashingtonEastern 资料来源:Debtwire的重组数据库 13 重组见解-第3季度美国报告