星宇股份在2023年Q3实现了营收高增长,主要得益于高端化和全球化驱动的长期成长。公司新拓展的客户以中高端新能源主机厂为主,单车价值量较高,并且公司已拿到部分ADB和DLP项目。此外,公司目前已有三家全资海外子公司,未来有望在全球范围内实现市占率的逐步提升。公司预计2023年-2025年的归母净利润分别为11.7/15.0/17.9亿元,对应当前市值,PE为34.8/27.1/22.7倍。维持“买入-A”评级,6个月目标价为163.6元/股。
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