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移远通信是一家全球物联网服务商,主要产品包括蜂窝模组、WiFi&BT模组和GNSS系列模组。公司报告指出,公司第三季度营收和净利润均有所增长,但期间费用得到有效控制。此外,公司还宣布了新的股权激励计划,以显示对未来业绩增长的信心。预计公司2023-2025年的营业收入分别为139/167/200亿元,归母净利润分别为0.87/7.09/10.41亿元。考虑到宏观经济恢复和公司收入增长趋势,给予公司2024年20倍PE,目标价53.60元,维持“买入”评级。