分众传媒发布2023年三季报,Q3单季度实现收入31.58亿元(YoY+25.44%),归母净利润为13.71亿元(YoY+88.48%)。成本端稳定,利润率重回高位。看好Q4业绩逐季提升,AI赋能广告主投放有望打开增量空间。预计2023-2025年归母净利润为50.41亿元、60.67亿元、65.87亿元,对应EPS为0.35元、0.42元、0.46元。给予2023年25倍估值,对应6个月目标价为8.75元,给予“买入-A”评级。
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