香港投资日志

2023年10月25日 大市主要指标 10月24日10月20日10月19日 大市成交(百万元) 90,000 82,800 91,200 上升股份 595 599 424 下跌股份 968 883 1,111 恒生指数16,99217,17217,296 变动-181-124-437 恒生指数技术指标 10天平均线17,025 50天平均线17,139 250天平均线17,641 14天RSI38.67 第一阻力位17,200 第一支持位16,800 国企指数技术指标 10天平均线5,808 50天平均线5,861 250天平均线6,045 14天RSI38.80 第一阻力位6,000 第一支持位5,600 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:60 新秀丽(1910)目标价:33 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 止蚀价:23 SPDR金ETF(2840)目标价:1450 过去半年，金价因美国国债息率不断抽高而偏软，直至近日以巴冲突，金价在1,800美元附近见支持。往后黄金走势将取决于央行利率去向，以及中东局势。黄金ETF适合不想承担公司特有风险(firmspecificrisk)的投资者，虽然潜在升幅不算多，主要作用是为投资组合分散风险。 止蚀价:- 大市点评 FactSet的数据显示，标准普尔500指数成分股中约有23%的公司已经公布了业绩，其中77%的公司的业绩超过了分析师的预期。同时，美国私营部门的经济活动在10月初持续温和扩张，标准普尔全球综合采购经理人指数(S&PGlobalCompositePMI)从9月的50.2升至51。制造业PMI从同期的49.8微升至50，服务业PMI从50.1上升至50.9。这两个数据都高于分析师的预期。 港股通周二净流入23.25亿元，其中，美团(3690)流入最多，达7.56亿港元；其次是中芯国际(981)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为9.91亿港元；其次是南方恒生科技(3033)。 每日焦点 滔搏(6110):集团门店效率提升 滔搏(6110):摘要 收市价(港元) 6.16 2024预期市盈率(倍) 14.95 2024预期股息率(%) 5.99 52周高(港元) 8.00 52周低(港元) 3.79 14天RSI 54.87 滔搏截至8月31日的半年收入按升7.25%至141.76亿元人民币。受益于自身多样化品牌组合，品牌趋势的回归，以及新兴细分运动市场的成长，带动主力品牌与非主力品牌的收入均录得同比增长。其中，主力品牌收入同比增长7.0%，非主力品牌收入同比增长10.5%；在线及线下的零售业务销售金额同步呈现增长趋势。 截至2023年8月31日，集团店铺总数同比下降10.4%，毛销售面积同比减少3.5%。店铺总数及毛销售面积减少，但收入录增长，反映集团门店效率提升。 毛利率同比下降0.9个百分点至44.7%。虽然零售折扣率同比 改善以及零售业务收入占比提升带来正向贡献，但被疫情期间品牌伙伴的特殊支持在市场回暖后逐步合理化递减所抵消。毛利率虽然回落，但由于滔搏在营运成本上有改善，净利润率较去年同期上升0.7个百分点至9.4%，股东应占利润额为13.37亿元人民币，按年升16.7%。 集团表示其多品牌策略奏效，并会把握来自低线城市的机遇，同时针对细分运动领域的兴起，滔搏正式宣布与国际高性能鞋服品牌HOKAONEONE建立零售运营合作，将共同打造多元的跑者体验。另外，全球高海拔登山领导品牌凯乐石也成为了滔搏的合作伙伴，可提供更多专业户外产品给消费者选择。 滔搏继续派发中期股息16元人民币分，较上年同期上升23%，派息率亦较去年同期有所上升至74%。整体上，滔搏存货天数、现金周转及盈利能力上亦见改善。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)523.81540.73797.94 占额度(%)100.7104.095.0 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700764,892,200387,656,0261,152,548,226 美团－Ｗ3690881,700,760139,611,9911,021,312,751 中国移动941481,678,075375,035,445856,713,520 中芯国际981402,465,725225,654,475628,120,200 小米集团－Ｗ1810202,630,928266,134,144468,765,072 中国海洋石油883242,546,840135,277,920377,824,760 盈富基金280021,493,150296,715,415318,208,565 小鹏汽车－Ｗ9868262,338,45553,640,510315,978,965 信达生物1801165,419,70093,363,200258,782,900 快手－Ｗ1024106,426,210150,139,800256,566,010 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 459,305,120 898,484,952 1,357,790,072 美团－Ｗ 3690 377,298,800 362,776,588 740,075,388 盈富基金 2800 3,596,440 720,171,310 723,767,750 中国海洋石油 883 240,193,640 405,912,820 646,106,460 南方恒生科技 3033 58,693,294 523,683,331 582,376,625 快手－Ｗ 1024 221,844,295 337,171,295 559,015,590 中芯国际 981 249,842,150 183,608,931 433,451,081 小米集团－Ｗ 1810 130,901,740 214,178,948 345,080,688 中国移动 941 95,443,125 186,950,031 282,393,156 信达生物 1801 94,492,475 166,029,700 260,522,175 其他数据 资源来源:港交所 十大成交股份 腾讯控股 700 -2.08% 283.00 616.30 盈富基金 2800 -1.07% 17.60 466.50 美团－Ｗ 3690 -0.28% 107.50 345.80 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.66% 77.20 297.60 恒生中国企业 2828 -1.24% 58.76 208.90 京东集团－ＳＷ 9618 -2.85% 93.90 172.20 比亚迪股份 1211 -2.37% 238.60 170.40 快手－Ｗ 1024 -5.13% 53.65 162.40 香港交易所 388 1.68% 290.00 159.50 小米集团－Ｗ 1810 -2.56% 12.96 153.60 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 21.56亿 46.65亿 46.21% 恒生中国企业 02828.HK 7.69亿 20.89亿 36.81% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 5.13亿 8.81亿 58.15% 比亚迪股份 01211.HK 5.05亿 17.04亿 29.63% 腾讯控股 00700.HK 4.55亿 61.63亿 7.39% 南方恒生科技 03033.HK 4.20亿 15.22亿 27.57% 美团－Ｗ 03690.HK 4.19亿 34.58亿 12.11% 建设银行 00939.HK 4.12亿 13.61亿 30.28% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 3.55亿 29.76亿 11.93% 药明生物 02269.HK 3.30亿 8.67亿 38.05% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一香港休市一天(重阳节) 欧元区港股通休市 周二 美国 10月标普全球制造业PMI 49.5 49.8 10月标普全球服务业PMI 49.4 50.1 3M(MMM)、Coca-Cola(KO)、GeneralMotors(GM)、Microsoft(MSFT)、AlphabetA(GOOGL)、Visa(V)业绩 欧元区 10月HCOB制造业PMI 43.4 周三 美国 10月HCOB服务业PMI 48.7 香港 万洲国际(288)、中国联通(762)、中国海洋石油(883)业绩 美国 9月新屋销售 684k 675k Boeing(BA)、IBM(IBM)业绩 香港 中国海外发展(688)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至10月21日) 198k 持续申请失业救济金人数（截至10月14日) 1,734k 第3季GDP年化(季比) 4.3% 2.1% 9月零售库存(月比) 1.1% 9月耐用品订单 1.1% 0.1% 9月成屋待完成销售(月比) 1.0% -7.1% MasterCard(MA)、Meta(META)、Amazon(AMZN)、FordMotor(F)、Intel(INTC)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 香港 建设银行(939)、中国人寿(2628)业绩 周五 美国 9月个人收入 0.4% 0.4% 9月个人开支 0.4% 0.4% 9月PCE核心平减指数(月比) 0.3% 0.1% 9月PCE核心平减指数(年比) 3.7% 3.9% 香港 中国神华(1088)、中国平安(2318)、中国太保(2601)、紫金矿业(2899)、交通银行(3328)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。