玉米及玉米淀粉日报

玉米摘要： 第1页 玉米及玉米淀粉日报 CornandCornStarchFuturesDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：饲料养殖研究中心侯芝芳 执业编号：F3042058(从业)Z0014216(投资咨询) 联系方式：010-68578922/houzhifang@foundersc.com成文时间：2023年10月23日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 期货市场：主力01合约周一震荡整理，收于2511元/吨，涨幅为0.12%； 现货市场：周一全国玉米现货价格表现仍然偏弱。北方玉米集港价格2530-2550元/吨，较上周五持平，720容重以上优质玉米2610元/吨，广东蛇口新粮散船2700-2720元/吨，较上周五提 价20元/吨，集装箱一级玉米报价2750-2780元/吨；周末以来东 北产区玉米价格下跌持续，黑龙江潮粮折干2200-2300元/吨，吉 林深加工玉米主流收购2300-2500元/吨，周末部分降价超过50 元，内蒙古玉米主流收购2400-2600元/吨；华北玉米价格疲弱， 山东2650-2830元/吨，深加工企业收购低水分潮粮价格偏低，河 南2700-2800元/吨，河北2600-2720元/吨。（中国汇易） 【重要资讯】 （1）巴西谷物出口商协会（ANEC）表示，10月份巴西玉米出口量估计为849.2万吨，低于上周估计的917万吨。 （2）乌克兰农业部的数据显示，截至10月18日，乌克兰2023/24 年度（7月至次年6月）玉米出口量为303万吨，同比下降50.8%。10月迄今为止乌克兰共出口35.1万吨玉米，远低于去年同期的 132万吨。 【市场逻辑】 现货市场情绪继续趋弱，期价仍然面临压力。外盘市场来看，巴西干旱或对运输造成干扰，提振市场利多情绪，不过实际影响有待进一步验证，同时巴西玉米丰产以及北半球高产局面的压力延续，期价上行仍然受限，短期期价短期或低位反复波动。国内市场来看，新粮上市压力延续，同时下游表现仍然不太理想，现货市场信心不足，期价依然面临压力。 【交易策略】 期价低位之后，市场分歧加大，不过市场相对变化有限的情况下，期价仍然面临压力，操作方面建议继续维持偏空思路。 玉米淀粉摘要： 【行情复盘】 期货市场：主力01合约周一震荡整理，收于2848元/吨，涨幅0.89%； 现货市场：周一国内玉米淀粉现货价格以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3100元/吨，较上周五 持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3100元/吨，较上周五持平； 河北宁晋玉米淀粉报价为3400元/吨，较上周五持平；山东诸城玉 米淀粉报价为3360元/吨，较上周五持平。 【重要资讯】 （1）企业开机情况：上周（10月12日-10月18日）全国玉米加工总量为56.77万吨，较前一周升高5.33万吨；周度全国玉 米淀粉产量为29.06万吨，较前一周产量升高3.33万吨；开机率为54.13%，较前一周升高6.19%。（我的农产品网） （2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截至10月18日， 全国玉米淀粉企业淀粉库存总量59.4万吨，较前一周减少3.7万吨，降幅5.79%，月降幅20.34%；年同比降幅26%。 【市场逻辑】 玉米淀粉市场来看，存在一定的季节性改善预期，不过持续的提振力度仍然有限，当前期价仍然以成本端主导。 【交易策略】 淀粉依然受到成本端的压制，短期期价仍然面临压力，操作方面建议继续维持偏空思路。 目录 一、行情回顾4 （一）期货行情回顾4 （二）现货行情回顾4 （三）玉米基差情况5 （四）玉米淀粉市场基差情况6 （五）期货合约间价差6 二、玉米市场基本面情况7 （一）新季玉米情况7 （二）饲料养殖市场情况8 （三）深加工企业情况9 （四）港口库存情况10 三、淀粉市场基本面情况10 四、玉米期货期权市场情况12 （一）成交持仓12 （二）波动率13 五、主力合约持仓及仓单情况14 （一）玉米持仓14 （二）淀粉持仓15 （三）期货仓单情况16 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 玉米01合约 玉米淀粉01合约 3,300 4,000 3,1002,900 3,500 2,7002,500 3,000 2,3002,100 2,500 1,900 2,000 1,7001,500 1,500 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/2 9/210/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 2019 20202021 2022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米主力合约走势图淀粉主力合约走势 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （二）现货行情回顾 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 吉林长春玉米淀粉价格 2023 2022 2021 2020 2019 2018 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 大连玉米现货价格 图大连玉米现货价格图吉林长春玉米淀粉现货价格资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 青岛-大连玉米价差 蛇口-大连玉米价差 400 350 350 300 300 250 250 200 200150100 150100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2018 201920202021 2022 2023 2018 201920202021 2022 2023 图青岛-大连玉米现货价差图蛇口-大连玉米现货价差资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （三）玉米基差情况 玉米11月基差 玉米1月基差 400 400 300 300 200 200100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 2019 20202021 2022 2023 2019 20202021 2022 2023 图玉米11月合约基差（元/吨）图玉米1月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （四）玉米淀粉市场基差情况 玉米淀粉11月合约基差 玉米淀粉1月合约基差 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 -300 -400 -400 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米淀粉11月合约基差（元/吨）图玉米淀粉1月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （五）期货合约间价差 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 3/154/155/156/157/158/159/1510/1511/1512/151/15 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 玉米1-3 2023 2022 2021 2020 2019 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/16 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 玉米11-1 图玉米11-1图玉米1-3 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 600 500 400 300 200 100 0 1月玉米淀粉-玉米 2023 2022 2021 2020 2019 11月玉米淀粉-玉米 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -1001/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 -200 图11月玉米淀粉-玉米图1月玉米淀粉-玉米 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 二、玉米市场基本面情况 （一）新季玉米情况 图秋收天气预报数据来源：中央气象台 （二）饲料养殖市场情况 生猪存栏及能繁母猪存栏情况 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 生猪存栏（左轴） 能繁母猪存栏（右轴） 2015-09 2016-03 2016-09 2017-03 2017-09 2018-03 2018-09 2019-03 2019-09 2020-03 2020-09 2021-03 2021-09 2022-03 2022-09 2023-03 2023-09 图生猪及能繁育母猪存栏图全国饲料产量 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 肉鸭 817肉杂鸡 白羽肉鸡 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 禽类养殖利润（元/只） 自繁自养外购仔猪 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 生猪养殖利润（元/头） 图生猪养殖利润图禽类养殖利润 蛋鸡养殖预期盈利（元/只） 玉米小麦价差 100.00800 600 80.00 河南 山东 安徽 河北 江苏 黑龙江 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 400 60.00 200 40.00 0 20.00 0.00 -20.00-40.00 -200-400-600-800 图蛋鸡养殖利润图小麦-玉米价差 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 进口谷物价格 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 进口高粱价格 进口大麦价格 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 图进口谷物价格图谷物及谷物粉进口量 资料来源：同花顺