双汇发展机构调研纪要

双汇发展机构调研报告 调研日期:2023-10-24 双汇投资发展股份有限公司是农业产业化国家重点龙头企业,总部位于河南省漯河市。公司在全国18个省份建有30个现代化肉类加工基地和配套产业,形成了完整的产业链,每天有1万多吨产品销往全国各地。双汇品牌价值738.46亿元,是中国肉类行业的领军企业之一。双汇控股母公司-万洲国际总部位于香港,拥有众多备受市场青睐的产品和品牌,产品销往全球40多个国家。万洲国际拥有2个上市公司,是港股大蓝筹之一。在2021年《财富》世界500强中 ,万洲国际位列第474位。双汇发展董事长万隆先生是一位经验丰富、高度敬业、高度专注的管理团队领导人,被国务院授予“全国劳动模范”、享受国务院特殊津贴、被评为“改革开放40年百名杰出民营企业家”和“中国肉类工业十大功勋企业家”。公司将继续坚持改革创新发展理念,加快全球扩张和资源整合,保持和巩固在全国、全球的领先地位,进一步做好产品、做大品牌、做强企业,持续提供健康、安全、放心、时尚的产品,为广大消费者、股东和社会创造永续价值。 2023-10-24 2023-10-24 公司董事、总裁马相杰,常务副总裁、财务总监刘松涛,副总裁、董事会秘书张立文等 双汇发展2023年三季度业绩交流会电话会议 申万宏源 证券公司 周缘,严泽楠 鹏扬基金 基金管理公司 王亦沁 银华基金 基金管理公司 李爽 中金基金 基金管理公司 钱頔玥 新华基金 基金管理公司 王达 华宝信托 信托公司 王鹏飞 太平资产 保险资产管理公司 窦萍华 一、常务副总裁兼财务总监刘松涛先生介绍公司2023年元-9月经营情况 今年以来,猪价肉价上涨动力不足,行业竞争进一步加剧。公司持续推进网络建设、加强网点开发,顺应生猪行情变化、调整生鲜品结构,顺应市场消费变化、调整肉制品结构,有效管控成本费用,扩大产销规模,核心经营指标实现稳步增长。 元-9月份,公司肉类总外销量247万吨,同比增长6.3%,实现营业总收入463亿元,同比增长3.8%,实现归母净利润43亿元,同比增长6.4%。分产业看: 生鲜品业务:实现营业收入239.8亿元,同比增长4.1%,头均盈利63元、同比增长19%,主要得益于成本的管控、结构调整和购销价格的有效把控。 肉制品业务:实现营业收入208.1亿元,同比增长2.1%,吨均盈利4129元、同比增长2.6%,主要得益于新渠道开拓及“两调一控”实施。 其他业务分部:养鸡业务规模逐季扩大,二、三季度实现盈利,同时为了更好地发展禽产品加工业务,公司成立了禽产品事业部。四季度,公司将继续按照产业化、多元化、国际化、数字化发展战略,做好以下工作:1、继续加强终端网点开发,加大市场新渠道的开拓力度,深化市场服务和终端标准化建设,积极参与市场竞争。 2、生鲜品研判好行情、运作好冻品业务,鲜冻结合参与市场竞争,扩大产销规模。 3、肉制品坚持“两调一控”,有序发展中华菜肴业务和团餐业务,积极参与新赛道竞争。 4、持续提升养猪业、禽产业经营,促进肉类产业化、多元化发展。 5、继续加快信息化、数字化对工厂、农场、市场和企业决策的赋能,推动数字化双汇建设。二、交流的主要内容 1、2023年三季度公司生猪屠宰量、生鲜品销量、肉制品销量及禽产品销量情况? 三季度公司生猪屠宰量289万头、同比增长34%;生鲜品外销量35.8万吨、同比增长6%;肉制品销量41万吨、同比下降1% ;禽产品销量12万吨、同比增长55%。2、2023年三季度公司营业收入同比下降的主要原因? 三季度公司肉类总外销量84万吨,同比增长4.6%,但主要由于猪价肉价同比下降较多,公司营业收入未能实现增长。3、2023年三季度公司肉制品销量小幅下降的原因? 受市场需求不及预期、双节带动效应不明显等因素的影响,三季度肉制品销量同比下降。4、公司采取哪些措施促进肉制品销量增长? 一是加强终端陈列,开展展销活动,拉动终端销售。二是聚焦主导新品,加强结构调整,推动销量提升。三是组建专职团队,开发潜力渠道,扩市场上规模。 四是加强网点开发,实现提质增量,助推规模增长。五是加强营销宣传,扩大品牌影响,助力市场动销。六是加大市场支持,精准参与竞争,提升市场份额。5、今年以来肉制品调结构的进展如何? 今年元-9月份,公司新产品销量、收入和利润同比均实现较好增长,新产品吨均销价也明显高于老产品。下一步,公司将围绕以下方向加 强产品研发,推进肉制品结构调整: 一是高温产品,围绕“营养、健康”方向,开发健康概念产品。二是低温产品,围绕“高档、高端”方向,丰富高端低温产品。 三是休闲产品,围绕“多品项、更方便”,开发满足不同场景、零食消费需求的产品。四是餐饮产品,围绕“口味还原度更高、适应区域更广”,开发肉粮结合产品。 五是酱卤熟食,围绕“风味更佳、更趋正餐化”,开发中式熟食酱卤产品。6、公司肉制品吨利的展望? 公司将坚持“两调一控”方针,持续推进产品结构调整,推动肉制品结构升级,助力肉制品盈利能力提升,保持肉制品吨利稳定。7、目前公司的冻品储备情况? 公司在今年的低猪价期,适度进行了冻品储备,目前冻品库存处于相对偏高水平。四季度是猪肉消费传统旺季,公司将根据行情及库存情况适时进行出库。 8、2023年元-9月进口肉情况? 受中外价差收窄影响,元-9月公司进口肉采购量和销量同比下降。9、公司预制菜产品的研发方向? 公司已组建专业的研发团队和专业的厨师团队,专职负责预制菜产品研发:一是围绕成品菜肴,重点开发即热即食的传统美食菜肴。 二是围绕半成品菜肴,开发即烹的腌制调理类等餐饮食材。 三是围绕预制切割类,开发即配的丁、丝、条、片等预包装产品。四是围绕方便速食,开发拌饭拌面等速食系列产品。