短期业绩有所波动，看好公司大股东减持完毕后芯片电感发展

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铂科新材（300811.SZ）是一家主要从事高性能软磁合金粉芯、高频功率电感、片式电感等软磁电子元件研发、生产和销售的公司。根据研报，公司在2023年10月23日发布了2023年三季度报告，显示公司Q3业绩环比有所下滑，但看好公司大股东减持完毕后芯片电感发展。研报认为，公司芯片电感业务在客户开发及订单上都实现了增长，未来有望持续放量。研报维持公司“买入”评级，预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.68/ 3.82/5.75亿元，对应PE29.65/20.75/13.79，2022-2025年归母净利润复合增速43.90%。需要注意的是，研报存在风险提示，包括合金软磁粉芯竞争加剧超预期、新能源行业扩张不及预期、公司技术迭代不及预期等。