贵金属衍生品晨报

贵金属衍生品晨报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023年10月23日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【市场回顾】 1、贵金属市场：巴以冲突前景不明，仍存在进一步恶化的风险，因此贵金 属、尤其是黄金仍受到避险情绪带来的支撑。上周五外盘贵金属整体走高，伦敦金盘中一度上触1997高点，最终收涨0.23%，报1981.2美元。伦敦银涨1.28%，收于23.352美元。在外盘行情的驱动下，夜盘沪金主力合约盘中上触479.44后 回落，距离9月15日的历史最高点仅半步之遥，最终收涨0.35%，报476.18元/克，沪银主力合约收涨0.77%，报5869元/千克。 2、美元指数：美联储鲍威尔偏鸽发言的影响延续，周五美元小幅走低，跌幅 0.08%，收于106.163。 3、美债：10年美债收益率在周四上触5.001%的高点后有所回调，周五小跌 1.4%，收于4.9137。Tips收益率则微降至2.46。 4、人民币汇率：因美元指数整体仍处高位，人民币汇率压力持续，周五盘中触及7.3194后小幅走强，收于7.3137，小跌0.05%。中间价上调2bps至7.1793，显示监管仍强力压制贬值预期，但压力难消。 【重要资讯】 1、巴以冲突：21日哈马斯释放2名在押美国人，以色列称不改变进攻加沙计划。联合国机构称加沙地带140万人流离失所；首批救援物资进入加沙。 2、美国议会：在美国共和党议员上周五举行了闭门投票后，吉姆·乔丹失去共和党内的众议长候选人提名资格。众议院本周将不再进行投票，休会过周末。共和党将于当地时间本周一下午6:30（北京时间周二早上6:30）周一举行候选人论 坛，考虑议长候选人，并于周二上午进行投票。 3、CME“美联储观察”：当前美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率接近100%，不加息几乎是板上钉钉，到12月维持利率不变的概率为74%，累计加息25个基点概率为25%（较上日小升约3%）。 【交易策略】1、单边： 当前贵金属市场由巴以冲突带来的避险情绪主导，但需要注意美国经济基本面韧性超预期，美联储将在长时间内维持高利率，美元和美债收益率整体处于高位，如果巴以冲突后续能够有所缓和，贵金属的溢价或将快速回落。 从技术面看，伦敦金多头不断上破阻力位，试探2000关口暂时受阻回落，尽 管多头趋势尚未改变，但当前暂时不建议追多；伦敦银当前受到100日和200日 均线压制，如果后市能突破，则进一步看向23.8附近，如果受阻回调，下方支撑位参考22.9。在外盘驱动和人民币贬值压力的作用下，沪金延续偏多走势，进一步看向前高480，但当前位置也是不建议追多；沪银5日、10日均线多头排列，如果能够站稳5日，则进一步看向5940附近，如果受阻回调，下方支撑位在 5780附近。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799