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本周建筑材料板块下跌,其中水泥和玻璃价格有所上涨,玻纤价格稳定。经济企稳但地产难言稳定,杭州上海等一二线城市地产政策陆续放松,但市场对于2024年地产拿地仍然担忧。地产链企业多数仍困在客户资金紧张和垫资模式的矛盾之中,地产链白马股估值下行。短期地缘风险和资金流出造成市场压力,但随着阶段性中美缓和以及中国科技突破,我们认为中期底部已经出现,传统行业择股思路也要从存量价值转向成长,积极布局中期基本面成长的机会,例如,出口链的一带一路方向,非地产链的成长性赛道,装修建材分散行业的龙头个股。优秀企业的领先加杠杆行为也值得重视,例如北新建材等。